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| 基金全稱 | 中?；葚S純債分級債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中?；葚S純債分級債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150154（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2013年08月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年09月12日 / 11.813億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.18億元（截止至：2017年11月09日） | 份額規(guī)模 | 0.1267億份（截止至：2017年11月09日） |
| 基金管理人 | 中?；?/a> | 基金托管人 | 廣發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 江小震 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.75%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.40%（前端） | 最高申購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全債指數(shù) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金主要投資于具有良好流動性的固定收益類金融工具,包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、可轉換債券、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、短期融資券、地方政府債、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等固定收益類金融工具以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 本基金不直接從二級市場買入股票、權證等,也不參與一級市場的新股申購或增發(fā)新股,但可持有因所持可轉換債券轉股形成的股票、因投資于可分離交易可轉換債券等金融工具而產生的權證。因上述原因持有的股票,本基金應在其可交易之日起的6個月內賣出;因上述原因持有的權證,本基金應在其可交易之日起的1個月內賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、固定收益品種的配置策略 (1)久期配置 本基金基于對宏觀經(jīng)濟指標和宏觀經(jīng)濟政策的分析,判斷宏觀經(jīng)濟所處的經(jīng)濟周期,由此預測利率變動的方向和趨勢。根據(jù)不同大類資產在宏觀經(jīng)濟周期的屬性,即貨幣市場順周期、債券市場逆周期的特點,確定債券資產配置的基本方向和特征;同時結合債券市場資金供求分析,最終確定投資組合的久期配置。 (2)期限結構配置 在確定組合久期后,通過研究收益率曲線形態(tài),采用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術,對各期限段的風險收益情況進行評估,對收益率曲線各個期限的收益進行分析,在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。 子彈組合,即,使組合的現(xiàn)金流盡量集中分布; 杠鈴組合,即,使組合的現(xiàn)金流盡量呈兩極分布; 梯形組合,即,使組合的現(xiàn)金流在投資期內盡可能平均分布。 (3)債券類別配置 在宏觀分析和久期及期限結構配置的基礎上,本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、市場流動性、市場風險等因素進行分析,以其歷史價格關系的數(shù)量分析為依據(jù),同時兼顧其基本面分析,綜合分析各品種的利差和變化趨勢。在信用利差水平較高時持有公司債(企業(yè)債)、中小企業(yè)私募債、資產支持證券等信用品種,在信用利差水平較低時持有國債、央行票據(jù)等利率品種,從而確定整個債券組合中各類別債券投資比例。 2、個券的投資策略(可轉換債券除外) 個券的選擇應遵循如下原則: 相對價值原則:同等風險中收益率較高的品種,同等收益率風險較低的品種。 流動性原則:其它條件類似,選擇流動性較好的品種。 (1)利率品種的投資策略 本基金對國債、央行票據(jù)等利率品種的投資,是在久期配置策略與期限結構配置策略基礎上,在合理控制風險的前提下,綜合考慮組合的流動性,通過采取利差套利策略、相對價值策略等決定投資品種。 (2)信用品種的投資策略(中小企業(yè)私募債除外) 本基金對企業(yè)債、公司債和資產支持證券等信用品種采取自上而下和自下而上相結合的投資策略。自上而下投資策略指本基金在久期配置策略與期限結構配置策略基礎上,運用數(shù)量化分析方法對信用品種的信用風險、流動性風險、市場風險等因素進行分析,對利差走勢及其收益和風險進行判斷。自下而上投資策略指本基金運用行業(yè)和公司基本面研究方法對債券發(fā)行人信用風險進行分析和度量,選擇風險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行配置。 本基金將借助公司內部的行業(yè)及公司研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部研究機構的研究成果,對發(fā)債主體企業(yè)進行深入的基本面分析,主要包括經(jīng)營歷史、行業(yè)地位、競爭實力、公司治理、股東或地方政府的實力以及支持力度等;并結合債券的發(fā)行條款,綜合考慮信用等級、期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎上以確定信用品種的實際信用風險狀況及其信用利差水平,投資于信用風險相對較低、信用利差收益相對較大的優(yōu)質品種。 (3)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債的投資策略主要基于信用品種投資略,在此基礎上重點分析私募債的信用風險及流動性風險。首先,確定經(jīng)濟周期所處階段,研究私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟周期和政策變動中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風險的變動情況,并投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風險的行業(yè);其次,對私募債發(fā)行人的經(jīng)營管理、發(fā)展前景、公司治理、財務狀況及償債能力綜合分析;最后,結合私募債的票面利率、剩余期限、擔保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評價私募債的信用風險和流動性風險,選擇風險與收益相匹配的品種進行配置。 3、可轉換債券投資策略 可轉換債券兼具債券和股票的相關特性,其投資風險和收益介于債券和股票之間。在進行可轉換債券篩選時,本基金將首先對可轉換債券自身的內在債券價值(如票面利息、利息補償及無條件回售價格)、保護條款的適用范圍、流動性等方面進行研究;然后對可轉換債券的基礎股票的基本面進行分析,形成對基礎股票的價值評估;最后將可轉換債券自身的基本面評分和其基礎股票的基本面評分結合在一起以確定投資的可轉換債券品種。 4、其它交易策略 (1)杠桿放大策略:即以組合現(xiàn)有債券為基礎,利用回購等方式融入低成本資金,并購買剩余年限相對較長并具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (2)公司債跨市場套利:公司債將在銀行間市場和交易所市場同時掛牌,根據(jù)以往的經(jīng)驗,兩個市場的品種將出現(xiàn)差價套利交易的機會。本基金將利用兩個市場相同公司債券交易價格的差異,鎖定其中的收益進行跨市場套利,增加基金資產收益。
本基金基金合同生效后每個分級運作周期內,基金收益分配原則: (1)本基金基金合同生效后每個分級運作周期內,本基金不進行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低風險的基金品種,其風險收益預期高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金《基金合同》生效后的分級運作周期內,本基金經(jīng)過基金份額分級后,惠豐A份額為低風險、收益相對穩(wěn)定的基金份額;惠豐B份額為較高風險、較高收益的基金份額。