掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 融通通福分級(jí)債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 融通通福分級(jí)債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150160（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年11月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年12月10日 / 5.270億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.63億元（截止至：2016年12月12日） | 份額規(guī)模 | 2.5228億份（截止至：2016年12月12日） |
| 基金管理人 | 融通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王濤 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | ---（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金以債券為主要投資對(duì)象,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的主要投資于具有良好流動(dòng)性的固定收益類金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行、上市的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益類金融工具。 本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),但可以參與A股股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其它經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)的新股申購(gòu)或增發(fā)新股,并可持有因可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證等,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他非固定收益類品種。因上述原因持有的股票和權(quán)證等資產(chǎn),本基金應(yīng)在其可交易之日起90個(gè)交易日內(nèi)賣出。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金將采用自上而下的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的整體資產(chǎn)配置和類屬 資產(chǎn)配置。在認(rèn)真研判宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,根據(jù)整體資產(chǎn)配置策略動(dòng)態(tài)調(diào)整大類金融資產(chǎn)的比例;在充分分析債券市場(chǎng)環(huán)境及市場(chǎng)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,根據(jù)類屬資產(chǎn)配置策略對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整。 (1)整體資產(chǎn)配置策略 通過對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)利率走勢(shì)、市場(chǎng)資金供求情況,以及證券市場(chǎng)走勢(shì)、信用風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算和有關(guān)法律法規(guī)等因素的綜合分析,在整體資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置,確定資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平。 (2)類屬資產(chǎn)配置策略 在整體資產(chǎn)配置策略的指導(dǎo)下,根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來源、收益率水平、利息稅務(wù)處理以及市場(chǎng)流動(dòng)性等因素,將市場(chǎng)細(xì)分為普通債券(含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、短期融資券等)、附權(quán)債券(含可轉(zhuǎn)換公司債、各類附權(quán)債券等)、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等子市場(chǎng),采取積極投資策略,定期對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)數(shù)。 (3)明細(xì)資產(chǎn)配置策略 在明細(xì)資產(chǎn)配置上,首先根據(jù)明細(xì)資產(chǎn)的剩余期限、資產(chǎn)信用等級(jí)、流動(dòng)性指標(biāo)決定是否納入組合;其次,根據(jù)個(gè)別債券的收益率(到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息稅務(wù)處理)與剩余期限的配比,對(duì)照基金的收益要求決定是否納入組合;最后,根據(jù)個(gè)別債券的流動(dòng)性指標(biāo)(發(fā)行總量、流通量、上市時(shí)間),決定投資總量。 2、普通債券投資策略 本基金在普通債券的投資中主要基于對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)跟蹤,采用久期控制下的主動(dòng)性投資策略,主要包括:久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、信用風(fēng)險(xiǎn)控制、跨市場(chǎng)套利和相對(duì)價(jià)值判斷等管理手段,對(duì)債券市場(chǎng)、債券收益率曲線以及各種債券價(jià)格的變化進(jìn)行預(yù)測(cè),相機(jī)而動(dòng)、積極調(diào)整。 (1)久期控制是根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等因素的分析確定組合的整體久期,有效的控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn); (2)期限結(jié)構(gòu)配置是在確定組合久期后,針對(duì)收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),包括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利; (3)信用風(fēng)險(xiǎn)控制是通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、基準(zhǔn)利率走勢(shì)、資金面狀況、行業(yè)以及個(gè)券信用狀況的研判,積極主動(dòng)發(fā)掘收益充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn),甚至在覆蓋之余還存在超額收益的投資品種;同時(shí)通過行業(yè)及個(gè)券信用等級(jí)限定、久期控制等方式有效控制投資信用風(fēng)險(xiǎn); (4)跨市場(chǎng)套利根據(jù)不同債券市場(chǎng)間的運(yùn)行規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特性,構(gòu)建和調(diào)整債券債組合,提高投資收益,實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)套利; (5)相對(duì)價(jià)值判斷是根據(jù)對(duì)同類債券的相對(duì)價(jià)值判斷,選擇合適的交易時(shí)機(jī),增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的債券,減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的債券。 3、附權(quán)債券投資策略 附權(quán)債券指對(duì)債券發(fā)行體授予某種期權(quán),或者賦予債券投資者某種期權(quán),從而使債券發(fā)行體或投資者有了某種靈活的選擇余地,從而增強(qiáng)該種金融工具對(duì)不同發(fā)行體融資的靈活性,也增強(qiáng)對(duì)各類投資者的吸引力。當(dāng)前附權(quán)債券的主要種類有可轉(zhuǎn)換公司債券、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券以及含贖回或回售選擇權(quán)的債券等。 (1)可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 可轉(zhuǎn)換公司債券不同于一般的企業(yè)(公司)債券,其投資人具有在一定條件下轉(zhuǎn)股和回售的權(quán)利,因此其理論價(jià)值應(yīng)當(dāng)?shù)扔谧鳛槠胀▊幕A(chǔ)價(jià)值加上可轉(zhuǎn)換公司債內(nèi)含期權(quán)價(jià)值,是一種既具有債性,又具有股性的混合債券產(chǎn)品,具有抵御價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn),分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。 可轉(zhuǎn)換公司債券最大的優(yōu)點(diǎn)在于,可以用較小的本金損失,博取股票上漲時(shí)的巨大收益?？梢猿浞诌\(yùn)用可轉(zhuǎn)換公司債券在風(fēng)險(xiǎn)和收益上的非對(duì)稱性分布,買入低轉(zhuǎn)換溢價(jià)率的債券,并持有的投資策略,只要在可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期內(nèi),發(fā)行轉(zhuǎn)債的公司股票價(jià)格上升,則投資就可以獲得超額收益。 可轉(zhuǎn)換公司債券可以按照約定價(jià)格轉(zhuǎn)換為上市公司的股票,因此在日常交易過程中可能會(huì)出現(xiàn)可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間的套利機(jī)會(huì)。本基金持有的可轉(zhuǎn)換公司債券可以轉(zhuǎn)換成股票?；鸸芾砣嗽谌粘＝灰走^程中,會(huì)密切關(guān)注可轉(zhuǎn)換公司債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間的互動(dòng)關(guān)系,恰當(dāng)?shù)倪x擇時(shí)機(jī)進(jìn)行套利。 (2)其它附權(quán)債券投資策略 本基金利用債券市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù),運(yùn)用利率模型,計(jì)算含贖回或回售選擇權(quán)的債券的期權(quán)調(diào)整利差(OAS),作為此類債券投資估值的主要依據(jù)。 分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券,是認(rèn)股權(quán)證和公司債券的組合產(chǎn)品,該種產(chǎn)品中的公司債券和認(rèn)股權(quán)證可在上市后分別交易,即發(fā)行時(shí)是組合在一起的,而上市后則自動(dòng)拆分成公司債券和認(rèn)股權(quán)證。本基金因認(rèn)購(gòu)分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券所獲得的認(rèn)股權(quán)證自可交易之日起30個(gè)交易日內(nèi)全部賣出,分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券上市后分離出的公司債券的投資按照普通債券投資策略進(jìn)行管理。 4、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資策略 證券化是將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn),通過一定的結(jié)構(gòu)化安排,對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行分離組合,進(jìn)而轉(zhuǎn)換成可以出售、流通,并帶有固定收入的證券的過程。 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等積極主動(dòng)的投資策略,投資于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。 5、新股申購(gòu)策略 為保證新股發(fā)行成功,新股發(fā)行一級(jí)市場(chǎng)價(jià)格通常相對(duì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格存在一定的折價(jià)。在中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展歷程中,參與新股申購(gòu)是一種風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的投資行為,為投資人帶來較高的投資回報(bào)。本基金根據(jù)新股發(fā)行人的基本情況,以及對(duì)認(rèn)購(gòu)中簽率和新股上市后表現(xiàn)的預(yù)期,謹(jǐn)慎參與新股申購(gòu),獲取股票一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差收益。申購(gòu)所得的股票在可上市交易后30個(gè)交易日內(nèi)全部賣出。 6、投資決策與交易機(jī)制 本基金實(shí)行投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。 投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)確定本基金的大類資產(chǎn)配置比例、組合基準(zhǔn)久期、回購(gòu)的最高比例等重大投資決策。 基金經(jīng)理在投資決策委員會(huì)確定的投資范圍內(nèi)制定并實(shí)施具體的投資策略,向集中交易室下達(dá)投資指令。 集中交易室設(shè)立債券交易員,負(fù)責(zé)執(zhí)行投資指令,就指令執(zhí)行過程中的問題及市場(chǎng)面的變化對(duì)指令執(zhí)行的影響等問題及時(shí)向基金經(jīng)理反饋,并可提出基于市場(chǎng)面的具體建議。集中交易室同時(shí)負(fù)責(zé)各項(xiàng)投資限制的監(jiān)控以及本基金資產(chǎn)與公司旗下其他基金之間的公平交易控制。
1、本基金《基金合同》生效之日起3年內(nèi),本基金的收益分配原則如下: (1)本基金《基金合同》生效之日起3年內(nèi),本基金不進(jìn)行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 2、本基金《基金合同》生效后3年期屆滿,本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后,本基金的收益分配原則如下: (1)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%; (2)本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。 場(chǎng)外轉(zhuǎn)入或申購(gòu)的基金份額,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)的不同交易賬戶可選擇不同的分紅方式,如投資者在某一銷售機(jī)構(gòu)交易賬戶不選擇收益分配方式,則按默認(rèn)的收益分配方式處理; 場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)入、申購(gòu)和上市交易的基金份額的分紅方式為現(xiàn)金分紅,投資者不能選擇其他的分紅方式,具體收益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; (3)基金收益分配后的基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; (4)每一基金份額享有同等分配權(quán); (5)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較低的基金品種,其風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金經(jīng)過基金份額分級(jí)后,通福A份額具有低風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)穩(wěn)定的特征;通福B份額具有較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的特征。