投資目標(biāo)

本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過資產(chǎn)配置策略和公募基金精選策略,尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金80%以上基金資產(chǎn)投資于經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集的基金份額。本基金投資于股票(含存托憑證)、股票型基金、混合型基金(指基金合同中約定股票投資占基金資產(chǎn)的比例為60%以上或者最近四個(gè)季度披露的股票投資占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上的混合型基金)的比例為60%-95%,本基金投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%。本基金投資于QDII基金和香港互認(rèn)基金的比例不超過基金資產(chǎn)的20%。本基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

本基金投資于依法發(fā)行或上市的基金、股票、債券等金融工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。具體包括:經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集的基金份額(含QDII基金、香港互認(rèn)基金、商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)、公募REITs)、股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證及港股通標(biāo)的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款以及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用量化模型。

本基金力爭通過合理判斷市場走勢(shì),合理配置基金、股票、債券等投資工具的比例,通過定量和定性相結(jié)合的方法精選具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定回報(bào)。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與政策動(dòng)向、經(jīng)濟(jì)周期所處階段、資本市場環(huán)境等多方面因素,結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)研判,形成對(duì)不同大類資產(chǎn)市場的預(yù)測和判斷,確定基金資產(chǎn)在各類資產(chǎn)間的配置比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合中各類資產(chǎn)的配置比例。 股票投資策略 本基金采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合,精選行業(yè)和個(gè)股的股票投資策略。 (1)行業(yè)投資策略:本基金將在考慮行業(yè)生命周期、景氣程度、估值水平以及股票市場行業(yè)輪動(dòng)規(guī)律的基礎(chǔ)上決定行業(yè)的配置,同時(shí)本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場環(huán)境的變化,及時(shí)對(duì)行業(yè)配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整; (2)個(gè)股投資策略:本基金主要采用價(jià)值型策略,將采用“自下而上”的方式,結(jié)合定量、定性分析,考察和篩選具有綜合比較優(yōu)勢(shì)的個(gè)股作為投資標(biāo)的。 港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將自下而上精選具有健康的商業(yè)模式、領(lǐng)先的行業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)、良好的公司治理、廣闊的發(fā)展空間、估值合理的港股通標(biāo)的證券及行業(yè)納入本基金的投資組合。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 基金投資策略 在確定資產(chǎn)配置方案后通過定性與定量相結(jié)合的方法對(duì)基金數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,得出適合投資目標(biāo)的備選基金,并通過算法得出基金配置比例,構(gòu)建基金組合: (1)對(duì)于可選基金,主要分為被動(dòng)基金(如場外指數(shù)基金、指數(shù)LOF、ETF等)和主動(dòng)基金(如普通股票型基金等)。 被動(dòng)基金的篩選主要從定量的角度考察其跟蹤誤差、信息比率、超額收益穩(wěn)定性、規(guī)模以及費(fèi)率等情況。 主動(dòng)基金的篩選將綜合定性與定量分析。其中,定性分析以基金管理人和基金經(jīng)理為主要分析對(duì)象,重點(diǎn)了解基金管理人組織架構(gòu)、內(nèi)控體系、投資決策體系、研究團(tuán)隊(duì)實(shí)力以及基金經(jīng)理的投資理念、邏輯和方向;定量分析以基金凈值表現(xiàn)和基金持倉為主要分析對(duì)象,選擇長期業(yè)績較好、風(fēng)控能力較強(qiáng)、投資能力較強(qiáng)的基金。 另外,在大宗商品基金選擇上,重點(diǎn)選擇具備有效抵御通脹,與其他資產(chǎn)的相關(guān)度低的基金。 (2)定性分析的主要指標(biāo) 基金管理人:股權(quán)結(jié)構(gòu)、高管變更、產(chǎn)品線布局、管理規(guī)模及總體投資業(yè)績、投資團(tuán)隊(duì)、投研體系、風(fēng)控體系等; 基金經(jīng)理:從業(yè)經(jīng)歷、管理規(guī)模、管理產(chǎn)品數(shù)量、投資理念、投資風(fēng)格、投資邏輯等。 (3)定量分析的主要指標(biāo) 基金的業(yè)績分析:主要包括基金的絕對(duì)收益能力、相對(duì)收益能力、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益等; 基金的歸因分析:主要包括選股能力、擇時(shí)能力等; 基金的持倉分析:在行業(yè)層面,分析基金的持倉集中度、風(fēng)格穩(wěn)定性或行業(yè)輪動(dòng)能力等;在重倉股層面,主要關(guān)注其估值、盈利、自由現(xiàn)金流等指標(biāo); 基金的風(fēng)控分析:分析基金歷史凈值的區(qū)間回撤、下行風(fēng)險(xiǎn)、VaR等指標(biāo);分析基金在極端市場行情下的表現(xiàn)等。 (4)基金調(diào)研 基金管理人開展基金調(diào)研以現(xiàn)場調(diào)研或電話調(diào)研為主,重點(diǎn)關(guān)注基金經(jīng)理的投資邏輯與量化分析結(jié)果的一致性,以及其投資邏輯在不同歷史時(shí)期的一致性。 綜上,通過定性、定量分析及豐富的調(diào)研,基金管理人構(gòu)建基金庫,并對(duì)基金庫中的基金進(jìn)行持續(xù)跟蹤,結(jié)合對(duì)市場風(fēng)格的研判,優(yōu)選基金庫中的基金進(jìn)行配置。 (5)公募REITs投資策略 基于基金管理人對(duì)公募REITs基金運(yùn)行規(guī)律的把握,本基金將綜合考慮流動(dòng)性、估值等因素,從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、底層資產(chǎn)、收益測算等三類指標(biāo)來精選公募REITs基金進(jìn)行組合管理,在嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上,力爭為基金組合創(chuàng)造穩(wěn)健收益。本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 存托憑證投資策略 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,篩選具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證作為投資標(biāo)的。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。

分紅政策

1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;通過紅利再投資所得基金份額的3個(gè)月持有期起始日與該認(rèn)/申購份額3個(gè)月持有期起始日相同; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。