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| 基金全稱 | 富蘭克林國海策略回報靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國富策略回報混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 450010（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2011年07月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年08月02日 / 10.141億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 7.49億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 5.1985億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王曉寧 | 成立來分紅 | 每份累計0.77元（3次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中債國債總指數(shù)收益率(全價)*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
基于基本面研究和證券市場分析,采取靈活的資產(chǎn)配置策略,合理配置股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)比重,以及各大類資產(chǎn)中不同子類資產(chǎn)占比,在有效控制風(fēng)險前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
證券市場隨著經(jīng)濟(jì)基本面的變化呈現(xiàn)周期性波動,積極有效的資產(chǎn)配置是取得長期良好投資回報的主要決定因素。本基金將遵循經(jīng)濟(jì)周期性波動的規(guī)律,靈活地調(diào)整股票和固定收益資產(chǎn)的投資比例,動態(tài)控制組合風(fēng)險,力爭長期穩(wěn)定的投資回報。
本基金投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行或上市的股票、債券等金融工具及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,具體包括:股票(包括中小板股票、創(chuàng)業(yè)板股票及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券、衍生工具(權(quán)證等)以及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他金融衍生產(chǎn)品或其它品種的,本基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
本基金基于對宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場中長期趨勢的判斷來進(jìn)行基金中長期資產(chǎn)配置。在股票投資方面,本基金將通過深度挖掘具有核心競爭力和良好發(fā)展前景的個股構(gòu)建基金股票投資組合。在債券投資方面,以中長期利率趨勢分析為主,結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)運行中的價格指數(shù)、資金供求分析、貨幣政策、財政政策研判及收益率曲線分析,在保證流動性和風(fēng)險可控的前提下,實施積極的債券投資組合管理。 資產(chǎn)配置策略 本基金貫徹“自上而下”的資產(chǎn)配置策略,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)周期、國家經(jīng)濟(jì)政策、證券市場流動性和大類資產(chǎn)相對收益特征等因素的綜合分析,在遵守大類資產(chǎn)投資比例限制的前提下進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,對基金組合中股票、債券、短期金融工具的配置比例進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化,平衡投資組合的風(fēng)險與收益。本基金在進(jìn)行資產(chǎn)配置時,重點考察宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、資金流動性、資產(chǎn)估值水平和市場因素這四個方面。 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況:重點關(guān)注反映國家經(jīng)濟(jì)增長情況及通脹水平的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、財政政策與貨幣政策、工業(yè)企業(yè)經(jīng)營情況等; 資金流動性:主要考察貨幣環(huán)境變化對利率、匯率等關(guān)鍵金融變量的影響,關(guān)注市場資金在各個資產(chǎn)市場間的流動,包括貨幣供應(yīng)量、商業(yè)銀行信貸、資金流動情況等; 資產(chǎn)估值水平:通過對各類資產(chǎn)的相對估值和絕對估值指標(biāo)的對比分析,尋找相對的估值洼地; 市場因素:主要分析反映投資者情緒和市場動量特征等方面的指標(biāo)來判斷未來市場的變化趨勢。 本基金通過對上述指標(biāo)的深入分析和綜合評估,從長期、中期和短期三個視角綜合考察各類資產(chǎn)的配置時機和配置比例。 (1)長期資產(chǎn)配置 本基金的長期資產(chǎn)配置主要參考投資時鐘理論,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及貨幣財政政策的分析,判斷我國宏觀經(jīng)濟(jì)所處的狀態(tài)。在經(jīng)濟(jì)衰退階段重點配置固定收益類資產(chǎn);在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和繁榮階段主要配置股票等權(quán)益類資產(chǎn);在經(jīng)濟(jì)陷入滯脹階段,則增加貨幣市場工具和現(xiàn)金的持有比例。由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整會對經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生一定的影響,市場對政策的預(yù)期變化也會帶來市場波動的風(fēng)險,因此本基金在評估資產(chǎn)配置時機時也將考慮國家宏觀政策變化對經(jīng)濟(jì)周期的影響。 (2)中期資產(chǎn)配置 本基金的中期資產(chǎn)配置策略重點考察資金流動性因素和市場估值水平。利用股債吸引力模型(FED模型)來判斷股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)的相對吸引力,利用M1、M2等貨幣供應(yīng)量指標(biāo)評估市場的流動性;通過各類資產(chǎn)的相對估值和絕對估值指標(biāo)的對比分析,尋找相對的估值洼地。 (3)短期資產(chǎn)配置 本基金將在中期資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,結(jié)合投資者情緒、市場成交量、市場動量等特征對大類資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整。 股票投資策略 通過自下而上的基本面研究,選擇具有核心競爭力、具備持續(xù)成長能力且估值具有吸引力的上市公司股票,獲取公司成長和估值提升帶來的雙重收益。在選擇個股時,主要關(guān)注公司的成長性和估值兩方面因素。 (1)成長性因素 選擇具有持續(xù)、穩(wěn)定的盈利增長歷史,且預(yù)期盈利能力將保持穩(wěn)定增長的公司。在評估上市公司成長性方面,主要考察公司所在行業(yè)的發(fā)展前景、公司成長速度、成長質(zhì)量和公司的成長驅(qū)動因素。 1)行業(yè)發(fā)展前景 主要從行業(yè)的生命周期、行業(yè)景氣度、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈景氣傳導(dǎo)、行業(yè)競爭格局等方面,分析上市公司所處行業(yè)的發(fā)展前景。 2)公司成長速度 結(jié)合公司所處行業(yè)特征及在行業(yè)中的相對競爭地位,分析公司的成長速度,重點考察公司的業(yè)務(wù)增長、利潤增長等,挖掘具有較高成長速度的上市公司。 3)公司成長質(zhì)量 主要分析公司的利潤構(gòu)成、利潤率、資產(chǎn)收益率及其變化,同時考察公司的財務(wù)狀況、現(xiàn)金流特征,以及公司的研發(fā)能力、管理能力、核心技術(shù)等競爭優(yōu)勢,評估公司的成長是否來自其內(nèi)在優(yōu)勢,以及這些支撐公司成長的因素是否具備持續(xù)性。 4)公司成長驅(qū)動因素 主要從公司的核心競爭力、商業(yè)盈利模式、公司治理結(jié)構(gòu)和管理團(tuán)隊素質(zhì)等方面考察公司保持較快成長速度的驅(qū)動因素。 (2)估值因素 結(jié)合公司所處行業(yè)的特點及業(yè)務(wù)模式,運用相對估值指標(biāo)和絕對估值模型相結(jié)合,縱向分析和橫向?qū)Ρ鹊姆椒?評估上市公司的投資價值和安全邊際。 本基金在綜合分析上市公司成長性和股票估值水平的基礎(chǔ)上,選擇具備持續(xù)成長能力且估值合理或低估的上市公司股票。此外,在投資管理過程中,也將關(guān)注公司信息、公司行為、行業(yè)政策、市場特征等催化劑因素,以優(yōu)化個股選擇和組合調(diào)整策略。 其他衍生工具投資策略 本基金將密切跟蹤國內(nèi)各種衍生產(chǎn)品的動向,一旦有新的產(chǎn)品推出市場,將在相應(yīng)法律法規(guī)的框架內(nèi),制訂符合本基金投資目標(biāo)的投資策略,在充分考慮衍生產(chǎn)品風(fēng)險和收益特征的前提下,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資。 存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢的存托憑證進(jìn)行投資。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1.由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各類別基金份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2.在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的10%;若基金合同生效不滿3個月,可不進(jìn)行收益分配; 3.基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進(jìn)行再投資;若基金投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5.法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不影響基金投資者利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)根據(jù)《信息披露辦法》于變更實施前2日內(nèi)在指定媒介上公告。
本基金為混合型基金,混合型基金的風(fēng)險高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金,屬于中高風(fēng)險、中高收益的品種。