| 投資策略 |
在正常市場(chǎng)情況下,本基金力爭(zhēng)使基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)0.5%,年化跟蹤誤差不超過(guò)7.75%。
本基金采用指數(shù)增強(qiáng)型投資策略,在控制與比較基準(zhǔn)偏離風(fēng)險(xiǎn)的前提下,綜合利用多種量化投資模型和指數(shù)增強(qiáng)技術(shù),力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。
股票投資策略
1、指數(shù)化投資策略
本基金將運(yùn)用指數(shù)化的投資方法,通過(guò)研究標(biāo)的指數(shù)成份股的構(gòu)成及其權(quán)重確定本基金投資組合的基本構(gòu)成和大致占比,并通過(guò)控制投資組合中成份股對(duì)標(biāo)的指數(shù)中權(quán)重的偏離,以控制跟蹤誤差,進(jìn)而達(dá)成對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤目標(biāo)。
2、指數(shù)增強(qiáng)型策略
本基金在參考標(biāo)的指數(shù)成份股在指數(shù)中的權(quán)重比例構(gòu)建基本投資組合的同時(shí),再基于數(shù)量化投資分析及基本面研究等方法對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化,以爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)指數(shù)增強(qiáng)型的目標(biāo)。
本基金數(shù)量化投資分析將基于標(biāo)的指數(shù)的編制及調(diào)整方法,并參考標(biāo)的指數(shù)行業(yè)構(gòu)成和成份股的權(quán)重占比,結(jié)合成份股之間的相對(duì)價(jià)值、個(gè)股的短期市場(chǎng)機(jī)會(huì)以及流動(dòng)性等指標(biāo)進(jìn)行分析,對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化,以達(dá)到指數(shù)增強(qiáng)型的投資目標(biāo)。本基金還將分析標(biāo)的指數(shù)成份股的基本面狀況和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),對(duì)其盈利的可持續(xù)性和增長(zhǎng)能力進(jìn)行分析判斷和預(yù)測(cè),以此作為本基金調(diào)整權(quán)重優(yōu)化組合的參考。除標(biāo)的指數(shù)成份股之外,本基金亦可適當(dāng)投資于一些基本面較好、股價(jià)被較大低估、存在重大投資機(jī)會(huì)的非成份股,以及通過(guò)參與新股認(rèn)購(gòu)等方式提高收益水平。
3、股票組合調(diào)整
(1)定期調(diào)整
本基金股票組合根據(jù)所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)成份股的定期調(diào)整而進(jìn)行相應(yīng)的定期跟蹤調(diào)整。
(2)不定期調(diào)整
①與指數(shù)相關(guān)的調(diào)整
參考指數(shù)編制規(guī)則,本基金在標(biāo)的指數(shù)成份股存在一些公司行為(包括但不限于成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅、停牌、復(fù)牌等),分析這些信息對(duì)指數(shù)的影響,并進(jìn)行相應(yīng)的組合調(diào)整。
②申購(gòu)贖回調(diào)整
根據(jù)本基金的申購(gòu)和贖回情況,對(duì)股票投資組合進(jìn)行調(diào)整,從而有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)。
③其它調(diào)整
根據(jù)法律、法規(guī)和基金合同的規(guī)定,成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重因其他特殊原因發(fā)生相應(yīng)變化的,本基金將對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化、調(diào)整。
4、港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將重點(diǎn)關(guān)注:
(1)對(duì)于兩地同時(shí)上市的公司,考察其折溢價(jià)水平,尋找相對(duì)于A股有異常折價(jià)或估值和波動(dòng)性相對(duì)于A股更加穩(wěn)定的H股標(biāo)的;
(2)A股稀缺性行業(yè)和個(gè)股;
(3)符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個(gè)股;
本基金將持續(xù)追蹤A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)的相對(duì)估值和市場(chǎng)情況,適時(shí)調(diào)整組合中港股通標(biāo)的股票的投資比例。
5、存托憑證投資策略
在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基
于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略
本基金在參與融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時(shí)將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。參與融資業(yè)務(wù)時(shí),本基金將力爭(zhēng)利用融資的杠桿作用,降低因申購(gòu)造成基金倉(cāng)位較低帶來(lái)的跟蹤誤差,達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時(shí),本基金將從基金持有的融券標(biāo)的股票中選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股票作為轉(zhuǎn)融通出借交易對(duì)象,力爭(zhēng)為本基金份額持有人增厚投資收益。若相關(guān)融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
隨著證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富,基金管理人可在不改變投資目標(biāo)的前提下,根據(jù)法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)債期貨投資策略
本基金投資國(guó)債期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),故國(guó)債期貨空頭的合約價(jià)值主要與債券組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng)?；鸸芾砣送ㄟ^(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和利率市場(chǎng)走勢(shì)的分析與判斷,并充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。
股指期貨的投資策略
本基金在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,將適度運(yùn)用股指期貨。本基金利用股指期貨流動(dòng)性好、交易成本低和杠桿操作等特點(diǎn),通過(guò)股指期貨對(duì)本基金投資組合的跟蹤效果進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化,并提高投資組合的運(yùn)作效率等。
股票期權(quán)投資策略
在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),本基金應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,基于謹(jǐn)慎原則運(yùn)用股票期權(quán)對(duì)基金投資組合進(jìn)行管理,以控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)、提高投資效率,從而更好地實(shí)現(xiàn)本基金的投資目標(biāo)。本基金將在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期權(quán)合約進(jìn)行投資。
債券投資策略
1、本基金基于基金流動(dòng)性管理和有效利用基金資產(chǎn)的需要進(jìn)行債券投資。
本基金將主要投資于流動(dòng)性較好的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)等債券以及參與債券回購(gòu)?fù)顿Y,保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性,提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策、證券市場(chǎng)變化等分析判斷未來(lái)利率變化,結(jié)合債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇。
2、可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金主要從公司基本面分析、理論定價(jià)分析、債券發(fā)行條款、投資導(dǎo)向的變化等方面綜合評(píng)估可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券投資價(jià)值,選取具有較高價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券進(jìn)行投資。本基金將著重對(duì)可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析與研究,對(duì)那些有著較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券進(jìn)行重點(diǎn)選擇?？赊D(zhuǎn)換債券/可交換債券的投資的目的是保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性,有效利用基金資產(chǎn),更好地降低跟蹤誤差。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅?；鸱蓊~持有人可對(duì)A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;
3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致后可酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,并于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介上公告,且不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。 |
