| 基金全稱 | 大成元辰招利債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 大成元辰招利債券D |
| 基金代碼 | 023966（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 成立日期 | 2025年04月11日 | |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | --- |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | --（前端）：0.70%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請(qǐng)參見(jiàn)基金《招募說(shuō)明書(shū)》 |
 | |
| 姓名 | 孫丹 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-04-11 |
孫丹女士:國(guó)籍中國(guó),美國(guó)德克薩斯A&M大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。2008年至2012年任景順長(zhǎng)城產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部產(chǎn)品經(jīng)理。2012年至2014年任華夏基金機(jī)構(gòu)債券投資部研究員。2014年5月加入大成基金管理有限公司,曾擔(dān)任固定收益總部信用策略及宏觀利率研究員、基金經(jīng)理助理、固定收益總部總監(jiān)助理、固定收益總部副總監(jiān),現(xiàn)任混合資產(chǎn)投資部副總監(jiān)。2017年5月8日起任大成景尚靈活配置混合型證券投資基金、大成景興信用債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2017年5月8日至2019年10月31日任大成景榮債券型證券投資基金(原大成景榮保本混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型)基金經(jīng)理。2017年5月31日至2020年10月20日任大成惠裕定期開(kāi)放純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2017年6月2日至2018年11月19日任大成景祿靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2017年6月2日至2018年12月8日任大成景源靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2017年6月2日至2019年6月15日任大成景秀靈活配置混合型證券投資基金經(jīng)理。2017年6月6日至2019年9月29日任大成惠明定期開(kāi)放純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年3月14日至2018年11月30日任大成景輝靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年3月14日至2018年11月30日任大成景沛靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年3月14日至2018年7月20日任大成景裕靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年3月14日起任大成財(cái)富管理2020生命周期證券投資基金基金經(jīng)理。2019年7月31日至2020年5月23日任大成景豐債券型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理。2020年2月27日至2021年4月13日任大成景泰純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年3月5日至2021年4月14日任大成恒享混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年3月31日至2021年4月14日任大成民穩(wěn)增長(zhǎng)混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年4月26日至2023年8月31日任大成景瑞穩(wěn)健配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年8月21日至2021年5月18日任大成景和債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年9月3日至2021年11月26日任大成匯享一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年9月23日至2023年3月24日任大成尊享18個(gè)月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金(原大成尊享18個(gè)月定期開(kāi)放混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型)基金經(jīng)理。2020年11月16日至2024年12月9日任大成卓享一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年11月18日至2024年8月14日任大成豐享回報(bào)混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年4月22日起任大成安享得利六個(gè)月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2022年3月11日起任大成民享安盈一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年2月24日至2025年4月14日任大成盛享一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年11月2日起任大成元豐多利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。具有基金從業(yè)資格。2025年3月10日起任大成安享得利六個(gè)月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023966 | 大成元辰招利債券D | 債券型-混合二級(jí) | 2025-04-11 | 至今 | 22天 | 0.25% |
| 010940 | 大成安享得利六月持有混合A | 混合型-偏債 | 2025-03-10 | 至今 | 54天 | 1.25% |
| 010941 | 大成安享得利六月持有混合C | 混合型-偏債 | 2025-03-10 | 至今 | 54天 | 1.24% |
| 020677 | 大成元辰招利債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2024-04-02 | 至今 | 1年又31天 | 3.72% |
| 020676 | 大成元辰招利債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2024-04-02 | 至今 | 1年又31天 | 4.04% |
| 019373 | 大成元豐多利債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2023-11-02 | 至今 | 1年又183天 | 7.58% |
| 019372 | 大成元豐多利債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2023-11-02 | 至今 | 1年又183天 | 8.05% |
| 017739 | 大成2020生命周期混合C | 混合型-偏債 | 2023-03-09 | 至今 | 2年又56天 | 5.87% |
| 016548 | 大成盛享一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2023-02-24 | 2025-04-14 | 2年又50天 | 5.42% |
| 016547 | 大成盛享一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2023-02-24 | 2025-04-14 | 2年又50天 | 6.32% |
| 012992 | 大成民享安盈一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2022-03-11 | 至今 | 3年又54天 | 7.76% |
| 012991 | 大成民享安盈一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2022-03-11 | 至今 | 3年又54天 | 8.85% |
| 010941 | 大成安享得利六月持有混合C | 混合型-偏債 | 2021-04-22 | 2024-06-06 | 3年又46天 | 3.61% |
| 010940 | 大成安享得利六月持有混合A | 混合型-偏債 | 2021-04-22 | 2024-06-06 | 3年又46天 | 3.94% |
| 009653 | 大成豐享回報(bào)混合A | 混合型-偏債 | 2020-11-18 | 2024-08-14 | 3年又270天 | 2.14% |
| 009654 | 大成豐享回報(bào)混合C | 混合型-偏債 | 2020-11-18 | 2024-08-14 | 3年又270天 | 0.62% |
| 010369 | 大成卓享一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2020-11-16 | 2024-12-09 | 4年又24天 | 5.91% |
| 010370 | 大成卓享一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2020-11-16 | 2024-12-09 | 4年又24天 | 4.19% |
| 009493 | 大成尊享18月持有混合發(fā)起A | 混合型-偏債 | 2020-09-23 | 2023-03-24 | 2年又182天 | 11.66% |
| 009494 | 大成尊享18月持有混合發(fā)起C | 混合型-偏債 | 2020-09-23 | 2023-03-24 | 2年又182天 | 10.00% |
| 009796 | 大成匯享一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2020-09-03 | 2021-11-26 | 1年又84天 | 8.71% |
| 009797 | 大成匯享一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2020-09-03 | 2021-11-26 | 1年又84天 | 8.17% |
| 008601 | 大成景和債券C | 債券型-混合一級(jí) | 2020-08-21 | 2021-05-01 | 253天 | 1.08% |
| 008600 | 大成景和債券A | 債券型-混合一級(jí) | 2020-08-21 | 2021-05-01 | 253天 | 1.36% |
| 008630 | 大成景瑞穩(wěn)健配置混合C | 混合型-偏債 | 2020-04-26 | 2023-08-31 | 3年又127天 | 9.13% |
| 008629 | 大成景瑞穩(wěn)健配置混合A | 混合型-偏債 | 2020-04-26 | 2023-08-31 | 3年又127天 | 11.34% |
| 008847 | 大成民穩(wěn)增長(zhǎng)混合C | 混合型-偏債 | 2020-03-31 | 2021-04-14 | 1年又14天 | 7.60% |
| 008846 | 大成民穩(wěn)增長(zhǎng)混合A | 混合型-偏債 | 2020-03-31 | 2021-04-14 | 1年又14天 | 8.16% |
| 008869 | 大成恒享混合A | 混合型-偏債 | 2020-03-05 | 2021-04-14 | 1年又40天 | 7.16% |
| 008870 | 大成恒享混合C | 混合型-偏債 | 2020-03-05 | 2021-04-14 | 1年又40天 | 6.68% |
| 008747 | 大成景泰純債債券A | 債券型-長(zhǎng)債 | 2020-02-27 | 2021-04-13 | 1年又46天 | 3.48% |
| 008748 | 大成景泰純債債券C | 債券型-長(zhǎng)債 | 2020-02-27 | 2021-04-13 | 1年又46天 | 3.02% |
| 002081 | 大成景沛靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2018-03-14 | 2018-10-31 | 231天 | 1.35% |
| 090006 | 大成2020生命周期混合A | 混合型-偏債 | 2018-03-14 | 至今 | 7年又52天 | 33.72% |
| 002237 | 大成景沛靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2018-03-14 | 2018-10-31 | 231天 | -3.49% |
| 001517 | 大成景裕靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2018-03-14 | 2018-05-30 | 77天 | -0.28% |
| 002375 | 大成景裕靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2018-03-14 | 2018-05-30 | 77天 | -0.28% |
| 004389 | 大成惠明純債債券A | 債券型-長(zhǎng)債 | 2017-06-06 | 2019-09-29 | 2年又115天 | 12.13% |
| 001295 | 大成景源靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2018-11-08 | 1年又159天 | 6.01% |
| 003374 | 大成景祿靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2018-11-19 | 1年又170天 | -13.42% |
| 001159 | 大成景秀靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2019-04-18 | 1年又320天 | -11.08% |
| 003373 | 大成景祿靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2018-11-19 | 1年又170天 | -13.40% |
| 002373 | 大成景源靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2018-11-08 | 1年又159天 | 6.01% |
| 002370 | 大成景秀靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2019-04-18 | 1年又320天 | -11.08% |
| 003841 | 大成惠裕定開(kāi)純債債券A | 債券型-長(zhǎng)債 | 2017-05-31 | 2020-10-20 | 3年又143天 | 13.44% |
| 002645 | 大成景榮債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2017-05-08 | 2019-10-31 | 2年又176天 | -2.29% |
| 002644 | 大成景榮債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2017-05-08 | 2019-10-31 | 2年又176天 | -1.99% |
| 003692 | 大成景尚靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2017-05-08 | 至今 | 7年又362天 | 50.86% |
| 000131 | 大成景興信用債債券C | 債券型-混合一級(jí) | 2017-05-08 | 至今 | 7年又362天 | 42.85% |
| 000130 | 大成景興信用債債券A | 債券型-混合一級(jí) | 2017-05-08 | 至今 | 7年又362天 | 47.48% |
| 003693 | 大成景尚靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2017-05-08 | 至今 | 7年又362天 | 49.56% |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無(wú)數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、現(xiàn)金等貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨、信用衍生品、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金(包括股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金、計(jì)入權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金,不包括QDII基金、香港互認(rèn)基金、基金中基金、其他可投資公募基金的非基金中基金、貨幣市場(chǎng)基金、同一基金經(jīng)理管理的其他基金、非本基金管理人管理的基金(ETF除外)),以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金運(yùn)用自上而下的宏觀分析和自下而上的市場(chǎng)分析相結(jié)合的方法實(shí)現(xiàn)大類資產(chǎn)配置,把握不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段各類資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì),根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、基準(zhǔn)利率水平等因素,預(yù)測(cè)債券類資產(chǎn)、貨幣市場(chǎng)工具等大類資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平,結(jié)合各類別資產(chǎn)的波動(dòng)性以及流動(dòng)性狀況分析,進(jìn)行大類資產(chǎn)配置。 股票投資策略 (1)A股投資策略 1)公司基本面分析 本基金將通過(guò)分析上市公司的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品研發(fā)能力、公司治理等多方面的運(yùn)營(yíng)管理能力,判斷公司的核心價(jià)值與成長(zhǎng)能力,選擇具有良好經(jīng)營(yíng)狀況的上市公司股票。 經(jīng)營(yíng)模式方面,選擇主營(yíng)業(yè)務(wù)鮮明、行業(yè)地位突出、產(chǎn)品與服務(wù)符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的上市公司股票;產(chǎn)品研發(fā)能力方面,選擇具有較強(qiáng)的自主創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展能力的上市公司股票;公司治理方面,選擇公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范,管理水平較高的上市公司股票。 本基金將重點(diǎn)關(guān)注上市公司的盈利能力、成長(zhǎng)和股本擴(kuò)張能力以及現(xiàn)金流管理水平,選擇優(yōu)良財(cái)務(wù)狀況的上市公司股票。盈利能力方面,主要考察銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)等指標(biāo);成長(zhǎng)和股本擴(kuò)張能力方面,主要考察主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速、凈資產(chǎn)增速、凈利潤(rùn)增速、每股收益(EPS)增速、每股現(xiàn)金流凈額增速等指標(biāo);現(xiàn)金流管理能力方面,主要考察每股現(xiàn)金流凈額等指標(biāo)。 2)股票估值分析 本基金通過(guò)對(duì)上市公司內(nèi)在價(jià)值、相對(duì)價(jià)值、收購(gòu)價(jià)值等方面的研究,考察市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等一系列估值指標(biāo),給出股票綜合評(píng)級(jí),從中選擇估值水平相對(duì)合理的公司。 本基金將結(jié)合公司基本面以及股票估值分析的基本結(jié)論,選擇具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且估值具有吸引力的股票?；鸾?jīng)理將按照公司的投資決策程序,審慎精選,權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益特征后,根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況構(gòu)建股票組合并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (2)港股投資策略 本基金所投資香港市場(chǎng)股票標(biāo)的除適用上述股票投資策略外,還需關(guān)注: 1)香港股票市場(chǎng)制度與中國(guó)內(nèi)地股票市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面; 2)人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。 基金投資策略 本基金可投資于股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金、計(jì)入權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金,不包括QDII基金、香港互認(rèn)基金、基金中基金、其他可投資公募基金的非基金中基金、貨幣市場(chǎng)基金、同一基金經(jīng)理管理的其他基金、非本基金管理人管理的基金(ETF除外),其中計(jì)入權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金為至少滿足以下一條標(biāo)準(zhǔn)的混合型基金:(1)基金合同約定的股票及存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%;(2)基金最近4期季度報(bào)告中披露的股票及存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均不低于60%。 本基金在確定大類資產(chǎn)配置基礎(chǔ)上,對(duì)于子基金的選擇,分為被動(dòng)管理類基金和主動(dòng)管理類基金兩種類型: 被動(dòng)管理類基金:主要從定量的角度分析其跟蹤誤差、信息比率、規(guī)模、流動(dòng)性以及費(fèi)率等情況; 主動(dòng)管理類基金:搭建以“基金經(jīng)理”為主要研究對(duì)象的研究體系,本基金傾向于選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)相對(duì)較好、投資風(fēng)格穩(wěn)定、盈利模式可持續(xù)的基金經(jīng)理管理的基金。 具體操作方面,通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方法篩選出各類資產(chǎn)類別中優(yōu)秀的基金經(jīng)理和基金品種進(jìn)行投資。定性研究主要指根據(jù)與基金經(jīng)理進(jìn)行訪談和調(diào)研的方式對(duì)基金管理人的盈利模式、風(fēng)格特點(diǎn)及投資理念研究,定量研究主要包括: 業(yè)績(jī)分析:主要包括相對(duì)收益、絕對(duì)收益、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益等關(guān)注方向; 歸因分析:主要包括擇時(shí)能力、行業(yè)配置能力、選股能力等; 持倉(cāng)分析:在行業(yè)配置層面,主要觀察行業(yè)集中度、行業(yè)偏離度、行業(yè)輪換度等指標(biāo);在重倉(cāng)股層面,主要關(guān)注重倉(cāng)股的市盈率、市凈率、PEG、流動(dòng)性水平等指標(biāo)。通過(guò)動(dòng)態(tài)跟蹤基金整體持倉(cāng)的變化,評(píng)估基金風(fēng)格的穩(wěn)定性; 容量分析:通過(guò)分析基金風(fēng)格和基金管理人的既往歷史業(yè)績(jī),分析基金比較適合的資金容量;風(fēng)險(xiǎn)控制能力:主要考察下行標(biāo)準(zhǔn)差、區(qū)間最大回撤、VaR等指標(biāo); 在定性和定量分析的基礎(chǔ)上,進(jìn)行持續(xù)跟蹤評(píng)估,并依此進(jìn)行基金投資,從而獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額收益。 信用衍生品投資策略 為了更好地管理債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,將適當(dāng)參與信用衍生品的投資。本基金將在詳細(xì)評(píng)估信用債風(fēng)險(xiǎn)狀況的前提下,對(duì)比權(quán)衡個(gè)券風(fēng)險(xiǎn)收益與信用衍生品價(jià)格,構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖組合。持有期內(nèi),本基金會(huì)緊密跟蹤信用利差與信用衍生品價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化,靈活調(diào)整對(duì)沖比例,追求經(jīng)信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖后的投資回報(bào)最大化。 存托憑證投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 國(guó)債期貨投資策略 為有效控制債券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,適度運(yùn)用國(guó)債期貨,提高投資組合的運(yùn)作效率。在國(guó)債期貨投資時(shí),本基金將首先分析國(guó)債期貨各合約價(jià)格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價(jià)合理的國(guó)債期貨合約,其次,考慮國(guó)債期貨各合約的流動(dòng)性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。 債券投資策略 (1)久期配置 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長(zhǎng)、貨幣信貸、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)、外貿(mào)差額、財(cái)政收支、價(jià)格指數(shù)和匯率等)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策(包括貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)和匯率政策等)進(jìn)行分析,對(duì)未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)的市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè),決定組合的久期。 (2)類屬配置 本基金對(duì)不同類型固定收益品種的信用風(fēng)險(xiǎn)、稅賦水平、市場(chǎng)流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場(chǎng)投資品種的利差和變化趨勢(shì),制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來(lái)的投資收益。 (3)信用債投資策略 本基金將投資信用評(píng)級(jí)不低于AA+的信用債(包括資產(chǎn)支持證券,下同)。 上述信用評(píng)級(jí)針對(duì)企業(yè)債券、公司債券、金融債(不包含政策性金融債)、次級(jí)債、政府支持機(jī)構(gòu)債、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券而言,具體指?jìng)?xiàng)信用評(píng)級(jí);針對(duì)短期融資券、超短期融資券、短期公司債券、短期金融債及無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的其他信用債而言,具體指發(fā)行主體的信用評(píng)級(jí)。 本基金將綜合參考國(guó)內(nèi)依法成立并擁有證券評(píng)級(jí)資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所出具的信用評(píng)級(jí)。如出現(xiàn)同一時(shí)間多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所出具信用評(píng)級(jí)不同的情況或沒(méi)有對(duì)應(yīng)評(píng)級(jí)的信用債券,基金管理人需結(jié)合自身的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)進(jìn)行獨(dú)立判斷與認(rèn)定,以基金管理人的判斷結(jié)果為準(zhǔn)。 本基金投資信用債應(yīng)符合以下投資比例要求: 本基金投資于信用評(píng)級(jí)為AAA信用債占信用債資產(chǎn)的比例為50%-100%; 本基金投資于信用評(píng)級(jí)為AA+信用債占信用債資產(chǎn)的比例為0-50%; 因信用評(píng)級(jí)變動(dòng)、證券市場(chǎng)波動(dòng)、基金規(guī)模變動(dòng)等非基金管理人因素導(dǎo)致信用債投資比例不符合上述投資比例的,基金管理人不得主動(dòng)進(jìn)一步突破相應(yīng)投資比例。 本基金持有信用債期間,如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。 本基金通過(guò)主動(dòng)承擔(dān)適度的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取信用溢價(jià)。本基金主要關(guān)注信用債收益率受信用利差曲線變動(dòng)趨勢(shì)和信用變化兩方面影響,相應(yīng)地采用以下兩種投資策略: 1)信用利差曲線變化策略:首先分析經(jīng)濟(jì)周期和相關(guān)市場(chǎng)變化情況,其次分析標(biāo)的債券市場(chǎng)容量、結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等變化趨勢(shì),最后綜合分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì),確定本基金信用債分行業(yè)投資比例。 2)信用變化策略:信用債信用等級(jí)發(fā)生變化后,本基金將采用最新信用級(jí)別所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)債券進(jìn)行重新定價(jià)。 在信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面,本基金將以內(nèi)部信用評(píng)級(jí)為主、外部信用評(píng)級(jí)為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評(píng)級(jí)制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。綜合分析個(gè)券的到期收益率、票息、久期、信用等級(jí)、信用利差水平、稅賦特點(diǎn)等因素,對(duì)個(gè)券進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估,精選風(fēng)險(xiǎn)收益比較高的債券進(jìn)行投資。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券在分析基礎(chǔ)股票的基本面、轉(zhuǎn)債條款和市場(chǎng)面三方面因素的前提下,將敏感度指標(biāo)(Delta、Vega等)作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要技術(shù)指標(biāo),利用可轉(zhuǎn)換債券溢價(jià)率來(lái)判斷轉(zhuǎn)債的股性,運(yùn)用轉(zhuǎn)換套利、溢折價(jià)、一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、純債券價(jià)值及期權(quán)價(jià)值管理來(lái)積極投資,獲取超額收益。 (5)可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;而對(duì)于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開(kāi)展投資決策。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類、D類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*10%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率調(diào)整)*5%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*80%+金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款基準(zhǔn)利率(稅后)*5% |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為債券型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金若投資港股通標(biāo)的股票,則需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） | 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） |
注：管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)，無(wú)需投資者在每筆交易中另行支付。
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