| 投資目標(biāo) |
在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、保持基金資產(chǎn)流動性的前提下,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 |
| 投資理念 |
暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 |
本基金投資于法律法規(guī)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許投資的金融工具,包括:
(1)現(xiàn)金;
(2)期限在1 年以內(nèi)(含1 年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單;
(3)剩余期限在397 天以內(nèi)(含397 天)的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券;
(4)中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
如果法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許貨幣市場基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
本基金的投資將以保證資產(chǎn)的安全性和流動性為基本原則,力求在對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、貨幣財(cái)政政策變動等因素充分評估的基礎(chǔ)上,科學(xué)預(yù)計(jì)未來利率走勢,擇優(yōu)篩選并優(yōu)化配置投資范圍內(nèi)的各種金融工具,進(jìn)行積極的投資組合管理。
1、整體資產(chǎn)配置策略
整體資產(chǎn)配置策略主要體現(xiàn)在:
1)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、貨幣政策、短期資金市場狀況等因素對短期利率走勢進(jìn)行綜合判斷;
2)根據(jù)前述判斷形成的利率預(yù)期動態(tài)調(diào)整基金投資組合的平均剩余期限。
(1)利率分析通過對各種宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、資金市場供求狀況等因素的觀察分析,預(yù)測政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向和資金市場供求變化趨勢,以此為依據(jù)預(yù)測金融市場利率變化趨勢。
(2)平均剩余期限調(diào)整
在對利率變動趨勢做出充分評估的基礎(chǔ)上,合理運(yùn)用量化模型,動態(tài)調(diào)整投資組合平均剩余期限。具體而言,在預(yù)期市場利率水平將會出現(xiàn)上升時(shí),適度縮短投資組合的平均剩余期限;在預(yù)期市場利率水平將下降時(shí),適度延長投資組合的平均剩余期限。
2、類屬配置策略
類屬配置策略指在各類短期金融工具如央行票據(jù)、國債、企業(yè)短期融資券以及現(xiàn)金等投資品種之間配置的比例。本基金通過對個(gè)類別金融工具政策傾向、信用等級、收益率水平、供求關(guān)系、流動性等因素的研究判斷,采用相對價(jià)值和信用利差策略,挖掘不同類別金融工具的結(jié)構(gòu)性投資價(jià)值,制定并調(diào)整類屬配置,形成合理組合以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的投資收益。
3、個(gè)券選擇策略
選擇個(gè)券時(shí),本基金將首先考慮安全性,優(yōu)先配置央票、短期國債等高信用等級的債券品種。此外,本基金也將配置外部信用評級等級較高(符合法規(guī)規(guī)定的級別)的企業(yè)債、短期融資券等信用類債券。除安全性因素之外,在具體的券種選擇上,本基金將正確擬合收益率曲線,在此基礎(chǔ)上,找出收益率出現(xiàn)明顯偏高的券種,并客觀分析收益率出現(xiàn)偏高的原因。若出現(xiàn)因市場原因所導(dǎo)致的收益率高于公允水平,則該券種價(jià)格出現(xiàn)低估,本基金將對此類低估品種進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。此外,鑒于收益率曲線可以判斷出定價(jià)偏高或偏低的期限階段,從而指導(dǎo)相對價(jià)值投資,這也可以幫助基金管理人選擇投資于定價(jià)低估的短期債券品種。
4、套利策略
套利操作策略主要包括兩個(gè)方面:
(1)跨市場套利。短期資金市場有交易所市場和銀行間市場構(gòu)成,由于其中的投資群體、交易方式等要素不同,使得兩個(gè)市場的資金面、短期利率期限結(jié)構(gòu)、流動性都存在著一定的差別。本基金將在充分論證套利機(jī)會可行性的基礎(chǔ)上,尋找合理的介入時(shí)機(jī),進(jìn)行跨市場套利操作,以期獲得安全的超額收益。
(2)跨品種套利。由于投資群體存在一定的差異性,對期限相近的交易品種同樣可能因?yàn)榇嬖诹鲃有?、稅收等市場因素的影響出現(xiàn)內(nèi)在價(jià)值明顯偏離的情況。本基金將在保證高流動性的基礎(chǔ)上進(jìn)行跨品種套利操作,以期獲得安全的超額收益。
5、流動性管理策略
本基金作為現(xiàn)金管理工具,必須具備較高的流動性?；鸸芾砣藢⒃谧裱鲃有詢?yōu)先的原則下,綜合平衡基金資產(chǎn)在流動性資產(chǎn)和收益性資產(chǎn)之間的配置比例,通過現(xiàn)金留存、持有高流動性債券種、正向回購、降低組合久期等方式提高基金資產(chǎn)整體的流動性。同時(shí),基金管理人將密切關(guān)注投資者大額申購和贖回的需求變化,根據(jù)投資者的流動性需求提前做好資金準(zhǔn)備。
6、資產(chǎn)支持證券的投資策略
在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金對資產(chǎn)支持證券從以下方面綜合定價(jià),選擇低估的品種進(jìn)行投資。主要包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。 |
| 分紅政策 |
1.本基金每份基金份額享有同等分配權(quán);
2.本基金收益分配方式為紅利再投資,免收再投資的費(fèi)用;
3.“每日分配、按月支付”。本基金根據(jù)每日基金收益情況,以每萬份基金已實(shí)現(xiàn)收益為基準(zhǔn),為投資人每日計(jì)算當(dāng)日收益并分配,每月集中支付。投資人當(dāng)日收益分配的計(jì)算保留到小數(shù)點(diǎn)后2位,小數(shù)點(diǎn)后第3位按去尾原則處理因去尾形成的余額進(jìn)行再次分配,直到分完為止;
4.本基金根據(jù)每日收益情況,將當(dāng)日收益全部分配,若當(dāng)日已實(shí)現(xiàn)收益大于零時(shí),為投資人記正收益;若當(dāng)日已實(shí)現(xiàn)收益小于零時(shí),為投資人記負(fù)收益;若當(dāng)日已實(shí)現(xiàn)收益等于零時(shí),當(dāng)日投資人不記收益;
5.本基金每日進(jìn)行收益計(jì)算并分配時(shí),每月累計(jì)收益支付方式只采用紅利再投資(即紅利轉(zhuǎn)基金份額)方式,投資人可通過贖回基金份額獲得現(xiàn)金收益;若投資人在每月累計(jì)收益支付時(shí),其累計(jì)收益為正值,則為投資人增加相應(yīng)的基金份額,其累計(jì)收益為零,則保持投資人基金份額不變,其累計(jì)收益為負(fù)值,則縮減投資人基金份額。若投資人贖回基金份額時(shí),其對應(yīng)收益將立即結(jié)清;若收益為負(fù)值,則從投資人贖回基金款中扣除;投資人部分贖回基金份額時(shí),凈收益大于零或其剩余的基金份額足以彌補(bǔ)其收益為負(fù)時(shí)的損益時(shí),不結(jié)轉(zhuǎn)收益,但剩余基金份額不足抵扣凈值收益小于零部分的,則就剩余不足扣減部分從投資人贖回基金款中扣除;
6.當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)交易日起,享有基金的收益分配權(quán)益;當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起,不享有基金的收益分配權(quán)益;
7.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) |
暫無數(shù)據(jù) |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 |
本基金為貨幣市場基金,屬于低風(fēng)險(xiǎn)、高流動性、預(yù)期收益穩(wěn)健的基金產(chǎn)品。本基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金、混合型基金、債券型基金。 |
