| 基金全稱 | 嘉合磐恒債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 嘉合磐恒債券D |
| 基金代碼 | 024482（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2022年07月01日 | 成立日期 | 2025年06月05日 |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 嘉合基金 | 基金托管人 | 郵儲銀行 |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | --- |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.40%（前端）天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.04%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
 | |
| 姓名 | 于啟明 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-06-05 |
于啟明先生:中國,上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士,現(xiàn)任嘉合基金固收公募投資部總監(jiān),歷經(jīng)市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換,始終以“絕對收益”為目標(biāo),擅于捕捉價(jià)差交易機(jī)會及大的波段拐點(diǎn)。曾任寶盈貨幣市場證券投資基金基金經(jīng)理和寶盈祥瑞養(yǎng)老證券投資基金基金經(jīng)理。2015年加入嘉合基金管理有限公司,現(xiàn)任嘉合基金固收公募投資部總監(jiān)?；鹜顿Y管理經(jīng)歷:2012年7月6日至2015年6月13日任寶盈貨幣市場證券投資基金基金經(jīng)理。2014年5月21日至2015年6月13日任寶盈祥瑞養(yǎng)老混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2016年1月起任嘉合貨幣市場基金基金經(jīng)理。2016年1月至2020年10月任嘉合磐石混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年11月至2023年9月8日任嘉合磐穩(wěn)純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2019年3月起任嘉合磐通債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2019年7月起任嘉合磐泰短債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2019年11月至2023年9月8日任嘉合磐昇純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年4月起任嘉合錦鵬添利混合型證券投資基金基金經(jīng)理。過往管理的獲獎基金分別為:寶盈祥瑞(一年絕對收益明星基金獎/頒獎機(jī)構(gòu):證券時(shí)報(bào)/獲獎年度:2015);嘉合磐石(一年期開放式混合型金?；?頒獎機(jī)構(gòu):中國證券報(bào)/獲獎年度:2018;一年期靈活配置型金基金獎/頒獎機(jī)構(gòu):上海證券報(bào)/獲獎年度:2018;一年絕對收益明星基金獎/頒獎機(jī)構(gòu):證券時(shí)報(bào)/獲獎年度:2018);嘉合磐通A(海通證券三年期五星評級,海通證券三年、五年、十年綜合系列基金評級報(bào)告,計(jì)算截止2022.4.29)。2023年2月13日任嘉合磐恒債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 024482 | 嘉合磐恒債券D | 債券型-混合二級 | 2025-06-05 | 至今 | 13天 | 0.06% |
| 019804 | 嘉合磐泰短債D | 債券型-中短債 | 2023-10-19 | 至今 | 1年又243天 | 4.37% |
| 009739 | 嘉合磐泰短債E | 債券型-中短債 | 2023-10-19 | 至今 | 1年又243天 | 4.30% |
| 014992 | 嘉合磐恒債券C | 債券型-混合二級 | 2023-02-13 | 至今 | 2年又126天 | 2.41% |
| 014991 | 嘉合磐恒債券A | 債券型-混合二級 | 2023-02-13 | 至今 | 2年又126天 | 3.35% |
| 008905 | 嘉合錦鵬添利混合A | 混合型-偏債 | 2020-04-29 | 至今 | 5年又51天 | 15.56% |
| 008906 | 嘉合錦鵬添利混合C | 混合型-偏債 | 2020-04-29 | 至今 | 5年又51天 | 13.22% |
| 007332 | 嘉合磐昇純債A | 債券型-長債 | 2019-11-15 | 2023-09-08 | 3年又298天 | 14.51% |
| 007333 | 嘉合磐昇純債C | 債券型-長債 | 2019-11-15 | 2023-09-08 | 3年又298天 | 13.66% |
| 007014 | 嘉合磐泰短債A | 債券型-中短債 | 2019-07-24 | 至今 | 5年又331天 | 22.04% |
| 007015 | 嘉合磐泰短債C | 債券型-中短債 | 2019-07-24 | 至今 | 5年又331天 | 20.27% |
| 001957 | 嘉合磐通債券A | 債券型-混合二級 | 2019-03-13 | 至今 | 6年又99天 | 29.91% |
| 001958 | 嘉合磐通債券C | 債券型-混合二級 | 2019-03-13 | 至今 | 6年又99天 | 26.99% |
| 006422 | 嘉合磐穩(wěn)純債A | 債券型-長債 | 2018-11-22 | 2023-09-08 | 4年又291天 | 18.13% |
| 006423 | 嘉合磐穩(wěn)純債C | 債券型-長債 | 2018-11-22 | 2023-09-08 | 4年又291天 | 17.05% |
| 001571 | 嘉合磐石A | 混合型-偏債 | 2016-01-22 | 2020-10-21 | 4年又274天 | 15.88% |
| 001233 | 嘉合貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-01-22 | 至今 | 9年又150天 | 28.98% |
| 001232 | 嘉合貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2016-01-22 | 至今 | 9年又150天 | 26.10% |
| 001572 | 嘉合磐石C | 混合型-偏債 | 2016-01-22 | 2020-10-21 | 4年又274天 | 23.77% |
| 000639 | 寶盈祥瑞混合A | 混合型-偏債 | 2014-05-21 | 2015-06-13 | 1年又23天 | 48.33% |
| 213009 | 寶盈貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2012-07-06 | 2015-06-13 | 2年又342天 | 13.48% |
| 213909 | 寶盈貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2012-07-06 | 2015-06-13 | 2年又342天 | 14.28% |
 | |
| 姓名 | 季慧娟 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-06-05 |
季慧娟女士:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士,曾榮獲金牛獎、明星基金獎、金基金獎三大權(quán)威獎項(xiàng),管理的嘉合磐穩(wěn)A獲得三年期四星評級,債券市場洞察力強(qiáng),經(jīng)驗(yàn)豐富,擅于控制回撤,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。曾任華寶信托有限責(zé)任公司交易員,德邦基金管理有限公司債券交易員兼研究員,中歐基金管理有限公司債券交易員。2014年加入嘉合基金管理有限公司?；鹜顿Y管理經(jīng)歷:2015年7月起任嘉合貨幣市場基金基金經(jīng)理。2015年7月至2020年12月任嘉合磐石混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年1月至2019年6月任嘉合磐通債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年11月至2023年9月8日任嘉合磐穩(wěn)純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2019年12月13日至2025年3月17日任嘉合磐昇純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年4月起任嘉合錦鵬添利混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年8月起任嘉合慧康63個(gè)月定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年8月至2023年9月8日任嘉合穩(wěn)健增長靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年4月起任嘉合中債-1-3年政策性金融債指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。2022年8月起任嘉合磐恒債券型證券投資基金基金經(jīng)理。過往管理的獲獎基金為:嘉合磐石(一年期開放式混合型金?；?頒獎機(jī)構(gòu):中國證券報(bào)/獲獎年度:2018;一年期靈活配置型金基金獎/頒獎機(jī)構(gòu):上海證券報(bào)/獲獎年度:2018;一年絕對收益明星基金獎/頒獎機(jī)構(gòu):證券時(shí)報(bào)/獲獎年度:2018);嘉合磐穩(wěn)A晨星三年期四星評級(晨星基金數(shù)據(jù)庫,計(jì)算截止2022.3.01)。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 024482 | 嘉合磐恒債券D | 債券型-混合二級 | 2025-06-05 | 至今 | 13天 | 0.06% |
| 014723 | 嘉合磐弘一年定開純債債券發(fā)起 | 債券型-長債 | 2022-09-07 | 至今 | 2年又285天 | 7.96% |
| 014991 | 嘉合磐恒債券A | 債券型-混合二級 | 2022-08-16 | 至今 | 2年又307天 | 3.73% |
| 014992 | 嘉合磐恒債券C | 債券型-混合二級 | 2022-08-16 | 至今 | 2年又307天 | 2.57% |
| 010517 | 嘉合中債-1-3年政金債指數(shù)C | 指數(shù)型-固收 | 2021-04-14 | 2024-03-02 | 2年又323天 | 6.22% |
| 010516 | 嘉合中債-1-3年政金債指數(shù)A | 指數(shù)型-固收 | 2021-04-14 | 2024-03-02 | 2年又323天 | 8.20% |
| 007141 | 嘉合穩(wěn)健增長混合A | 混合型-靈活 | 2020-08-05 | 2023-09-08 | 3年又34天 | 10.31% |
| 007142 | 嘉合穩(wěn)健增長混合C | 混合型-靈活 | 2020-08-05 | 2023-09-08 | 3年又34天 | 8.29% |
| 009674 | 嘉合慧康63個(gè)月定開債券C | 債券型-長債 | 2020-08-04 | 至今 | 4年又319天 | 18.97% |
| 009673 | 嘉合慧康63個(gè)月定開債券A | 債券型-長債 | 2020-08-04 | 至今 | 4年又319天 | 19.60% |
| 008905 | 嘉合錦鵬添利混合A | 混合型-偏債 | 2020-04-29 | 至今 | 5年又51天 | 15.56% |
| 008906 | 嘉合錦鵬添利混合C | 混合型-偏債 | 2020-04-29 | 至今 | 5年又51天 | 13.22% |
| 007333 | 嘉合磐昇純債C | 債券型-長債 | 2019-12-13 | 2025-03-17 | 5年又96天 | 18.06% |
| 007332 | 嘉合磐昇純債A | 債券型-長債 | 2019-12-13 | 2025-03-17 | 5年又96天 | 19.31% |
| 006423 | 嘉合磐穩(wěn)純債C | 債券型-長債 | 2018-11-22 | 2023-09-08 | 4年又291天 | 17.05% |
| 006422 | 嘉合磐穩(wěn)純債A | 債券型-長債 | 2018-11-22 | 2023-09-08 | 4年又291天 | 18.13% |
| 001958 | 嘉合磐通債券C | 債券型-混合二級 | 2018-01-24 | 2019-06-04 | 1年又131天 | 5.42% |
| 001957 | 嘉合磐通債券A | 債券型-混合二級 | 2018-01-24 | 2019-06-04 | 1年又131天 | 5.67% |
| 001572 | 嘉合磐石C | 混合型-偏債 | 2015-07-08 | 2020-12-28 | 5年又175天 | 34.70% |
| 001571 | 嘉合磐石A | 混合型-偏債 | 2015-07-08 | 2020-12-28 | 5年又175天 | 37.86% |
| 001232 | 嘉合貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2015-07-08 | 至今 | 9年又348天 | 28.20% |
| 001233 | 嘉合貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2015-07-08 | 至今 | 9年又348天 | 31.29% |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券等其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 資產(chǎn)配置策略 本基金通過及時(shí)跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場運(yùn)行狀況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,結(jié)合流動性、估值水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素,綜合評價(jià)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平和投資比價(jià)效應(yīng)。在充分的宏觀形勢判斷和策略分析的基礎(chǔ)上,主要通過“自上而下”的資產(chǎn)配置及動態(tài)調(diào)整策略,輔助“自下而上”的個(gè)券個(gè)股精選策略,將基金資產(chǎn)在股票、可轉(zhuǎn)債、普通債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)之間進(jìn)行配置并動態(tài)調(diào)整比例。 股票投資策略 本基金股票投資以精選個(gè)股為主,發(fā)揮基金管理人專業(yè)研究團(tuán)隊(duì)的研究能力,自上而下和自下而上相結(jié)合,選擇具有良好投資價(jià)值并有較大可能受益于經(jīng)濟(jì)增長的公司構(gòu)建投資組合。 研究分析的重點(diǎn): (1)行業(yè)生命周期和發(fā)展空間、行業(yè)經(jīng)濟(jì)特性、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu),優(yōu)選可以孕育巨型且具有強(qiáng)勁盈利能力的行業(yè); (2)公司擁有足夠的競爭優(yōu)勢與護(hù)城河,并體現(xiàn)為高ROE,商業(yè)模型具有不斷擴(kuò)張與復(fù)制的特性,在競爭中成為龍頭再到寡頭; (3)公司治理結(jié)構(gòu)完善,經(jīng)營團(tuán)隊(duì)具有偉大格局觀、并堅(jiān)定地執(zhí)行; (4)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的擴(kuò)張與行業(yè)發(fā)展和公司戰(zhàn)略匹配。 本基金投資于港股通標(biāo)的股票不超過股票資產(chǎn)的50%。本基金通過港股通投資于港股通標(biāo)的股票,將重點(diǎn)關(guān)注以下幾類港股通標(biāo)的股票:1)在港股市場上市,行業(yè)中居于龍頭地位,在技術(shù)或產(chǎn)品、市場競爭力強(qiáng)的代表性中資企業(yè);2)所處行業(yè)為國家鼓勵的科技行業(yè)、公司掌握核心技術(shù)優(yōu)勢、在我國境內(nèi)有業(yè)務(wù)布局的香港本地和外資公司;3)港股市場中在行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、估值、AH股折溢價(jià)、股息率等方面具有吸引力的投資標(biāo)的。 在以上分析的基礎(chǔ)上,本基金將建立投資組合。當(dāng)各行業(yè)與上市公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)變化時(shí),本基金將對股票組合適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 資產(chǎn)支持證券的投資策略 本基金可在綜合考慮預(yù)期收益率、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性等因素的基礎(chǔ)上,選擇投資價(jià)值較高的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行投資。 國債期貨投資策略 為有效控制債券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,適度運(yùn)用國債期貨,提高投資組合的運(yùn)作效率。在國債期貨投資時(shí),本基金將首先分析國債期貨各合約價(jià)格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價(jià)合理的國債期貨合約,其次,考慮國債期貨各合約的流動性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。 債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險(xiǎn)變化等因素進(jìn)行綜合分析,調(diào)整和構(gòu)建固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 (1)利率預(yù)期策略 通過全面研究國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)增長、物價(jià)、就業(yè)以及國際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì),預(yù)測貨幣政策、財(cái)政政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,結(jié)合金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),進(jìn)一步預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線變化趨勢。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,及時(shí)調(diào)整組合的目標(biāo)久期。 (2)收益率曲線策略 收益率曲線形狀變化代表長、中、短期債券收益率差異變化,相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時(shí)差異較大。通過對同一類屬下的收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進(jìn)行分析,首先可以確定債券組合的目標(biāo)久期配置區(qū)域并確定采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略;其次,通過不同期限間債券當(dāng)前利差與歷史利差的比較,可以進(jìn)行增陡、減斜和凸度變化的交易。 (3)杠桿投資策略 杠桿投資策略即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購融入資金,增加債券投資倉位,以期獲取超額收益的操作方式。對資金面進(jìn)行判斷分析后,比較債券收益率和融資成本,預(yù)測利差套利空間,通過杠桿操作獲取債券票息收益和回購利率成本之間的利差以此增加組合收益。杠桿比例根據(jù)市場利率水平調(diào)整,合理控制杠桿水平,當(dāng)流動性緊張或回購價(jià)格高企時(shí),可降低甚至取消杠桿來控制風(fēng)險(xiǎn)。 (4)可轉(zhuǎn)換/交換債券投資策略 本基金可投資于可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券,該類債券賦予債券投資者某種期權(quán),比普通債券投資更加靈活。本基金將綜合研究此類含權(quán)債券的債券價(jià)值和權(quán)益價(jià)值,債券價(jià)值方面綜合考慮票面利率、久期、信用資質(zhì)、發(fā)行主體財(cái)務(wù)狀況及公司治理等因素;權(quán)益價(jià)值方面仔細(xì)開展對含權(quán)債券所對應(yīng)個(gè)股的價(jià)值分析,包括估值水平、盈利能力及未來盈利預(yù)期,此外還需結(jié)合對含權(quán)條款的研究綜合判斷內(nèi)含期權(quán)的價(jià)值。本基金在該品種上的投資更加關(guān)注可轉(zhuǎn)債和可交債債券價(jià)值上的投資價(jià)值,重點(diǎn)分析該類債券面臨的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn),力爭在市場低估該類債券價(jià)值時(shí)買入并持有,以期在未來獲取超額收益。 1)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券即可轉(zhuǎn)換公司債券,是指在規(guī)定的期限內(nèi)持有人有權(quán)按照約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的股票的一種含權(quán)債券,如果轉(zhuǎn)換并非有利,持有人可選擇持有債券至到期,因此該類型債券兼具債性和股性。債性是指投資者可以選擇持有可轉(zhuǎn)換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;股性是指投資者可以在轉(zhuǎn)股期間以約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的股票。本基金投資該類型債券的子策略包括: “自上而下”策略:結(jié)合市場流動性情況、信用債融資利率和權(quán)益市場波動率的分析,主要利用轉(zhuǎn)債市場隱含波動率、轉(zhuǎn)債市場平均價(jià)格等指標(biāo)尋找轉(zhuǎn)債市場被系統(tǒng)性低估的投資機(jī)會。 個(gè)券精選策略:通過對個(gè)券隱含到期收益率、轉(zhuǎn)股價(jià)值、溢價(jià)率和正股估值指標(biāo)的研究,力求挖掘債券價(jià)值被顯著低估的轉(zhuǎn)債品種,獲取相對低波動的投資回報(bào)。針對可轉(zhuǎn)換債券的債性,本基金將結(jié)合可轉(zhuǎn)換債券的信用評估以及正股的價(jià)值分析,高度重視轉(zhuǎn)債投資中的信用風(fēng)險(xiǎn)因素,將信用風(fēng)險(xiǎn)作為個(gè)券的重要選擇依據(jù)。針對可轉(zhuǎn)換債券的股性,本基金將通過成長性指標(biāo)(預(yù)期主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、PEG)、相對價(jià)值指標(biāo)(P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA)以及絕對估值指標(biāo)(DCF)的定量評判。 條款價(jià)值發(fā)現(xiàn)策略:可轉(zhuǎn)換債券通常設(shè)置一些特殊條款,包括修正轉(zhuǎn)股價(jià)條款、回售條款和贖回條款等,該些條款在特定的環(huán)境下對可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值有較大影響。本基金將結(jié)合發(fā)行人的經(jīng)營狀況以及市場變化趨勢,深入分析各項(xiàng)條款挖掘可轉(zhuǎn)換債券的投資機(jī)會。 2)可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;而對于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過對目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開展投資決策。 本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的比例合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的20%。 (5)信用債券投資策略 根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析信用債等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場競爭地位、財(cái)務(wù)狀況、債務(wù)水平和公司運(yùn)營管理水平等因素,評價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價(jià)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)級別。同時(shí)進(jìn)一步分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場資金結(jié)構(gòu)、信用利差歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、內(nèi)外部信用評級結(jié)果等因素判斷信用債市場利差的合理性和信用利差的未來走勢,積極發(fā)掘相關(guān)信用債的信用風(fēng)險(xiǎn)利差機(jī)會,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資。 本基金投資于信用債的信用評級不低于AA+,其中,投資于信用評級為AAA的信用債的比例不低于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評級為AA+的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)的50%。 上述信用評級為債項(xiàng)評級,短期融資券、超短期融資券、證券公司短期公司債券等短期信用債的信用評級采用主體信用評級,本基金投資的信用債若無債項(xiàng)評級的,參照主體信用評級。本基金對信用債評級的認(rèn)定參照基金管理人選定的評級機(jī)構(gòu)出具的債券信用評級。以上評級中評級公司不包含中債資信。 基金持有信用債期間,如果其信用等級下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評級報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。 (6)證券公司短期公司債券投資策略 本基金通過對證券公司短期公司債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性以及債券流動性、信用利差、信用評級、違約風(fēng)險(xiǎn)等的綜合評估結(jié)果,選取具有價(jià)格優(yōu)勢和套利機(jī)會的優(yōu)質(zhì)信用債券進(jìn)行投資。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,由公司根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)自行約定收益分配次數(shù)、比例等,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額和D類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同。同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*7%+恒生指數(shù)收益率*3% |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為債券型基金,在通常情況下其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場基金,低于股票型基金和混合型基金。本基金投資港股通標(biāo)的股票的,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） |
注：管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)，無需投資者在每筆交易中另行支付。
查看該基金申購、贖回費(fèi)率信息>>
- 嘉合磐恒債券型證券投資基金(D類份額)基金產(chǎn)品資料概要2025-06-05
- 嘉合磐恒債券型證券投資基金招募說明書(更新)(2025年第1號)2025-06-05
- 嘉合磐恒債券型證券投資基金基金合同2025-06-05
- 嘉合磐恒債券型證券投資基金托管協(xié)議2025-06-05
- 嘉合基金管理有限公司關(guān)于嘉合磐恒債券型證券投資基金降低管理費(fèi)率、調(diào)整A類基金...2025-06-05