基金數(shù)據(jù)

基金全稱匯添富可轉(zhuǎn)換債券債券型證券投資基金基金簡稱匯添富可轉(zhuǎn)換債券D
基金代碼025413(前端)基金類型債券型-混合二級
發(fā)行日期成立日期2025年09月05日
成立規(guī)模---資產(chǎn)規(guī)模---
基金管理人匯添富基金基金托管人工商銀行
管理費率0.75%(每年)托管費率0.20%(每年)
銷售服務(wù)費率0.00%(前端)最高認購費率---
最高申購費率--(前端)0.80%(前端)最高贖回費率1.50%(前端)
基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除,具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》
姓名吳江宏
上任日期2025-09-05

吳江宏先生:中國,廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士。2011年加入?yún)R添富基金管理股份有限公司,歷任固定收益分析師,現(xiàn)任穩(wěn)健收益部總經(jīng)理。2015年07月17日至今任匯添富可轉(zhuǎn)換債券的基金經(jīng)理。2016年04月19日至2020年03月23日任匯添富盈安靈活配置混合的基金經(jīng)理。2016年08月03日至2020年03月23日任匯添富盈泰混合的基金經(jīng)理。2016年09月29日至今任匯添富保鑫靈活配置混合的基金經(jīng)理。2017年03月13日至2020年03月23日任匯添富鑫利定開債的基金經(jīng)理。2017年03月15日至今任匯添富絕對收益定開混合的基金經(jīng)理。2017年04月20日至2019年09月04日任匯添富鑫益定開債的基金經(jīng)理。2017年06月23日至2019年08月28日任添富鑫匯定開債券的基金經(jīng)理。2017年09月27日至2020年06月03日任匯添富民豐回報混合的基金經(jīng)理。2018年01月25日至2019年08月29日任添富鑫永定開債的基金經(jīng)理。2018年04月16日至2020年03月23日任添富鑫盛定開債的基金經(jīng)理。2018年09月28日至2020年06月04日任添富年年豐定開混合的基金經(jīng)理。2018年09月28日至今任匯添富雙利債券的基金經(jīng)理。2019年08月28日至2021年04月20日任添富添福吉祥混合的基金經(jīng)理。2019年08月28日至今任匯添富6月紅定期開放債券的基金經(jīng)理。2019年08月28日至2020年10月30日任匯添富弘安混合的基金經(jīng)理。2019年08月28日至2021年05月20日任添富盈潤混合的基金經(jīng)理。2021年03月04日至今任匯添富穩(wěn)健睿選一年持有混合的基金經(jīng)理。2021年03月23日至今任匯添富穩(wěn)健盈和一年持有混合的基金經(jīng)理。2021年03月25日至今任匯添富穩(wěn)健鑫添益六個月持有混合的基金經(jīng)理。2021年07月21日至今任匯添富鑫享添利六個月持有混合的基金經(jīng)理。2022年8月10日擔(dān)任匯添富雙鑫添利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年03月04日擔(dān)任匯添富實業(yè)債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

吳江宏管理過的基金一覽
基金代碼基金名稱基金類型起始時間截止時間任職天數(shù)任職回報
025413匯添富可轉(zhuǎn)換債券D債券型-混合二級2025-09-05至今6天-1.57%
025354匯添富雙利債券D債券型-混合二級2025-09-03至今8天0.55%
025178匯添富雙鑫添利債券D債券型-混合二級2025-08-20至今22天1.51%
000122匯添富實業(yè)債債券A債券型-混合一級2024-03-04至今1年又191天14.54%
000123匯添富實業(yè)債債券C債券型-混合一級2024-03-04至今1年又191天13.84%
019697匯添富鑫享添利六個月持有混合B混合型-偏債2024-02-26至今1年又198天12.07%
019651匯添富穩(wěn)健睿選一年持有混合B混合型-偏債2024-02-01至今1年又223天16.90%
017957匯添富穩(wěn)健鑫添益六個月持有混合C混合型-偏債2023-02-23至今2年又201天7.59%
004452匯添富雙鑫添利債券C債券型-混合二級2022-08-10至今3年又33天13.18%
004451匯添富雙鑫添利債券A債券型-混合二級2022-08-10至今3年又33天14.49%
012952匯添富鑫享添利六個月持有混合C混合型-偏債2021-07-21至今4年又53天14.23%
012951匯添富鑫享添利六個月持有混合A混合型-偏債2021-07-21至今4年又53天15.87%
012607匯添富保鑫靈活配置混合C混合型-靈活2021-06-30至今4年又74天8.26%
010870匯添富穩(wěn)健鑫添益六個月持有混合A混合型-偏債2021-03-25至今4年又171天14.25%
011562匯添富穩(wěn)健盈和一年持有混合混合型-偏債2021-03-23至今4年又173天18.53%
011119匯添富穩(wěn)健睿選一年持有混合C混合型-偏債2021-03-04至今4年又192天19.56%
011118匯添富穩(wěn)健睿選一年持有混合A混合型-偏債2021-03-04至今4年又192天21.74%
008140匯添富絕對收益定開混合C混合型-絕對收益2019-11-11至今5年又306天-9.41%
004774匯添富添福吉祥混合A混合型-偏債2019-08-282021-04-201年又236天14.58%
004946匯添富盈潤混合A混合型-偏債2019-08-282021-05-201年又266天19.80%
501042匯添富弘安混合C混合型-偏債2019-08-282020-10-301年又64天7.91%
501041匯添富弘安混合A混合型-偏債2019-08-282020-10-301年又64天8.95%
470088匯添富6月紅定期開放債券A債券型-混合二級2019-08-28至今6年又16天27.70%
004947匯添富盈潤混合C混合型-偏債2019-08-282021-05-201年又266天19.00%
470089匯添富6月紅定期開放債券C債券型-混合二級2019-08-28至今6年又16天24.66%
000692匯添富雙利債券C債券型-混合二級2018-09-28至今6年又350天46.35%
004451匯添富雙鑫添利債券A債券型-混合二級2018-09-282020-06-041年又250天14.91%
470018匯添富雙利債券A債券型-混合二級2018-09-28至今6年又350天50.51%
004452匯添富雙鑫添利債券C債券型-混合二級2018-09-282020-06-041年又250天14.13%
005410匯添富鑫盛定開債A債券型-長債2018-04-162020-03-231年又342天12.27%
005411匯添富鑫盛定開債C債券型-長債2018-04-162020-03-231年又342天0.00%
005591匯添富鑫永定開債C債券型-混合一級2018-01-252019-08-291年又216天0.00%
005590匯添富鑫永定開債A債券型-混合一級2018-01-252019-08-291年又216天10.20%
004270匯添富民豐回報混合A混合型-偏債2017-09-272020-06-032年又250天18.75%
004271匯添富民豐回報混合C混合型-偏債2017-09-272020-06-032年又250天18.61%
004656匯添富鑫匯債券C債券型-混合一級2017-06-232019-08-282年又66天9.24%
004655匯添富鑫匯債券A債券型-混合一級2017-06-232019-08-282年又66天10.18%
004470匯添富鑫益定開債C債券型-混合一級2017-04-202019-09-042年又137天9.20%
004469匯添富鑫益定開債A債券型-混合一級2017-04-202019-09-042年又137天10.24%
000762匯添富絕對收益定開混合A混合型-絕對收益2017-03-15至今8年又182天21.10%
003533匯添富鑫利定開債C債券型-混合一級2017-03-132020-03-233年又11天11.80%
003532匯添富鑫利定開債A債券型-混合一級2017-03-132020-03-233年又11天13.17%
003189匯添富保鑫靈活配置混合A混合型-靈活2016-09-29至今8年又349天48.75%
002959匯添富盈泰混合混合型-靈活2016-08-032020-03-233年又233天14.90%
002419匯添富創(chuàng)新活力混合A混合型-偏股2016-04-192020-03-233年又339天24.03%
470059匯添富可轉(zhuǎn)換債券C債券型-混合二級2015-07-17至今10年又59天72.41%
470058匯添富可轉(zhuǎn)換債券A債券型-混合二級2015-07-17至今10年又59天79.51%
姓名胡奕
上任日期2025-09-05

胡奕女士:中國國籍,上海交通大學(xué)金融碩士。2014年7月至2016年6月任匯添富基金管理股份有限公司固定收益助理研究員;2016年7月至2018年6月任匯添富基金管理股份有限公司固定收益研究員;2018年7月至2019年8月任匯添富基金管理股份有限公司固定收益高級研究員。2019年9月1日至2020年7月1日任匯添富安鑫智選靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任匯添富多元收益?zhèn)妥C券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任匯添富年年豐定期開放混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任匯添富年年泰定期開放混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年9月1日至2022年9月5日任匯添富年年益定期開放混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任匯添富雙利增強債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年9月1日至今任匯添富雙利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年9月1日至2020年7月1日任匯添富熙和精選混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年9月1日至2024年6月13日任匯添富6月紅添利定期開放債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年10月8日至2021年2月3日任匯添富保鑫靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任匯添富弘安混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年10月8日至2021年2月3日任匯添富可轉(zhuǎn)換債券債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任匯添富民豐回報混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任匯添富添福吉祥混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任匯添富盈安靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任匯添富盈潤混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任匯添富盈泰靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2019年11月19日至今任匯添富穩(wěn)健增長混合型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2020年7月1日至2022年10月10日任匯添富安鑫智選靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2020年7月1日至2022年10月21日任匯添富達欣靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2020年7月1日至2024年1月22日任匯添富弘安混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2020年7月1日至2022年3月7日任匯添富睿豐混合型證券投資基金(LOF)的基金經(jīng)理。2020年7月1日至2021年9月3日任匯添富添福吉祥混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2020年7月1日至2021年9月3日任匯添富熙和精選混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2020年7月1日至2022年3月7日任匯添富新睿精選靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2020年7月1日至2024年11月19日任匯添富盈潤混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2021年2月3日至今任匯添富可轉(zhuǎn)換債券債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2021年2月3日至今任匯添富保鑫靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2022年11月25日至今任匯添富穩(wěn)健欣享一年持有期混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年6月28日擔(dān)任匯添富實業(yè)債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

胡奕管理過的基金一覽
基金代碼基金名稱基金類型起始時間截止時間任職天數(shù)任職回報
025413匯添富可轉(zhuǎn)換債券D債券型-混合二級2025-09-05至今6天-1.57%
023455匯添富增強回報債券A債券型-混合二級2025-07-23至今50天0.66%
023456匯添富增強回報債券C債券型-混合二級2025-07-23至今50天0.62%
000122匯添富實業(yè)債債券A債券型-混合一級2024-06-28至今1年又75天12.86%
000123匯添富實業(yè)債債券C債券型-混合一級2024-06-28至今1年又75天12.32%
019177匯添富添添樂雙鑫債券C債券型-混合二級2024-03-22至今1年又173天6.70%
019176匯添富添添樂雙鑫債券A債券型-混合二級2024-03-22至今1年又173天7.20%
010869匯添富穩(wěn)健欣享一年持有混合混合型-偏債2022-11-25至今2年又291天10.23%
012607匯添富保鑫靈活配置混合C混合型-靈活2021-06-30至今4年又74天8.26%
470059匯添富可轉(zhuǎn)換債券C債券型-混合二級2021-02-03至今4年又221天14.49%
003189匯添富保鑫靈活配置混合A混合型-靈活2021-02-03至今4年又221天12.01%
470058匯添富可轉(zhuǎn)換債券A債券型-混合二級2021-02-03至今4年又221天16.62%
001816匯添富新睿精選混合A混合型-靈活2020-07-012022-03-071年又249天12.04%
001796匯添富安鑫智選混合A混合型-靈活2020-07-012022-10-102年又101天-23.89%
002165匯添富達欣混合C混合型-靈活2020-07-012022-10-212年又112天37.08%
004946匯添富盈潤混合A混合型-偏債2020-07-012024-11-194年又142天13.65%
001801匯添富達欣混合A混合型-靈活2020-07-012022-10-212年又112天38.36%
004688匯添富熙和混合C混合型-偏債2020-07-012021-09-031年又64天23.16%
002158匯添富安鑫智選混合C混合型-靈活2020-07-012022-10-102年又101天-24.53%
501040匯添富睿豐混合(LOF)C混合型-偏債2020-07-012022-03-071年又249天3.08%
501042匯添富弘安混合C混合型-偏債2020-07-012024-03-163年又259天5.85%
501039匯添富睿豐混合(LOF)A混合型-偏債2020-07-012022-03-071年又249天3.77%
002164匯添富新睿精選混合C混合型-靈活2020-07-012022-03-071年又249天11.09%
004947匯添富盈潤混合C混合型-偏債2020-07-012024-11-194年又142天11.71%
004774匯添富添福吉祥混合A混合型-偏債2020-07-012021-09-031年又64天13.84%
501041匯添富弘安混合A混合型-偏債2020-07-012024-03-163年又259天9.00%
004687匯添富熙和混合A混合型-偏債2020-07-012021-09-031年又64天23.31%
投資目標(biāo) 本基金重點投資于可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債),努力在控制投資組合下方風(fēng)險的基礎(chǔ)上實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
投資理念 本基金堅持價值投資的理念,以宏觀經(jīng)濟分析和深入的基本面研究為基礎(chǔ),根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展不同階段的特點,主要精選尋找高質(zhì)量的固定收益類產(chǎn)品進行組合投資,以謀取基金獲得長期穩(wěn)健的投資收益。
投資范圍 本基金投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。本基金主要投資于固定收益類金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行、上市的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、債券回購、短期融資券、次級債、資產(chǎn)支持證券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他固定收益類金融工具。本基金可投資于一級市場新股申購、持有可轉(zhuǎn)債、可交換債券轉(zhuǎn)股所得的股票以及權(quán)證等中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具,也可直接從二級市場上買入股票、存托憑證和權(quán)證。如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資其他品種的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
投資策略 資產(chǎn)配置和類屬資產(chǎn)配置策略 本基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于固定收益類金融工具,并在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,通過對全球經(jīng)濟形勢、中國經(jīng)濟發(fā)展(包括宏觀經(jīng)濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需情況)、證券市場估值水平等的研判,適度參與權(quán)益類資產(chǎn)配置,適度把握市場時機力爭為基金資產(chǎn)獲取穩(wěn)健回報。 類屬資產(chǎn)配置由本基金管理人根據(jù)宏觀經(jīng)濟分析、債券基準(zhǔn)收益率研究、不同類屬債券利差水平研究,判斷不同類屬債券的相對投資價值,并確定不同債券類屬在組合資產(chǎn)中的配置比例。 股票投資策略 (1)新股申購 在國內(nèi)股票市場上,股票供求關(guān)系不平衡經(jīng)常使得新股上市后的二級市場價格高于其發(fā)行價,從而使得新股(IPO和增發(fā)等)申購成為一種風(fēng)險較低的投資方式。本基金將研究首次發(fā)行股票及增發(fā)新股的上市公司基本面因素,根據(jù)股票市場整體定價水平,估計新股上市交易的合理價格,同時參考一級市場資金供求關(guān)系,最終制定相應(yīng)的新股申購策略。本基金通過參與新股認購所獲得的股票,將根據(jù)其上市后的二級市場價格相對于其合理內(nèi)在價值的高低,確定繼續(xù)持有或者賣出。 (2)個股精選 在股票投資中,采用“自下而上”的策略,精選出具有持續(xù)競爭優(yōu)勢且估值有吸引力的股票,精心科學(xué)構(gòu)建股票投資組合,并輔以嚴(yán)格的投資組合風(fēng)險控制,以獲得當(dāng)期的較高投資收益。 本基金精選組合成份股的過程具體分為二個層次進行:第一層次,企業(yè)競爭優(yōu)勢評估。通過深入的案頭分析和實地調(diào)研,發(fā)現(xiàn)在經(jīng)營中具有一個或多個方面的持續(xù)競爭優(yōu)勢(如公司治理優(yōu)勢、管理層優(yōu)勢、生產(chǎn)優(yōu)勢、市場優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、政策性優(yōu)勢等)、管理出色且財務(wù)透明穩(wěn)健的企業(yè);第二層次,估值精選?;诙ㄐ远糠治?、動態(tài)靜態(tài)指標(biāo)相結(jié)合的原則,采用內(nèi)在價值、相對價值、收購價值相結(jié)合的估值方法,選擇股價沒有充分反映價值的股票進行投資及組合管理。只要一個企業(yè)保持和提升它的競爭優(yōu)勢,本基金就作長期投資。如果一個企業(yè)喪失了它的競爭優(yōu)勢或它的股價已經(jīng)超過其價值,本基金就將其出售。 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資策略 本基金將在宏觀經(jīng)濟和基本面分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和提前償付風(fēng)險等進行分析,評估其相對投資價值并作出相應(yīng)的投資決策,以在控制風(fēng)險的前提下盡可能的提高本基金的收益。 其他衍生工具投資策略 本基金將密切跟蹤國內(nèi)各種衍生產(chǎn)品的動向,一旦有新的產(chǎn)品推出市場,將在屆時相應(yīng)法律法規(guī)的框架內(nèi),制訂符合本基金投資目標(biāo)的投資策略,同時結(jié)合對衍生工具的研究,在充分考慮衍生產(chǎn)品風(fēng)險和收益特征的前提下,謹(jǐn)慎進行投資。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用其他衍生金融工具進行套利、避險交易,控制基金組合風(fēng)險,并通過靈活運用趨勢投資策略獲取超額收益。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 權(quán)證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,本基金可適度進行權(quán)證投資。投資權(quán)證的目的為控制下跌風(fēng)險和實現(xiàn)基金資產(chǎn)增值。 未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 可轉(zhuǎn)換債券投資策略 基于行業(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉(zhuǎn)換債券估值模型分析,并結(jié)合市場環(huán)境情況等,本基金在一、二級市場投資可轉(zhuǎn)換債券,以達到在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,實現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目的。 (1)行業(yè)配置策略 可轉(zhuǎn)換債券有別于一般債券,其自身含有的期權(quán)價值與公司股票價格走勢、波動率水平等密切相關(guān)。本基金將采用“自上而下”的分析方法,綜合考慮各種宏觀因素,以實現(xiàn)最優(yōu)的行業(yè)配置。 本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟周期,以及階段性市場投資主題的變化,綜合考慮宏觀調(diào)控目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素,精選成長前景明確或受益政策扶持的行業(yè)內(nèi)公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券進行投資布局。另外,由于宏觀經(jīng)濟所處的時期和市場發(fā)展的階段不同,不同行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券也將表現(xiàn)出不同的風(fēng)險收益特征。在經(jīng)濟復(fù)蘇的初期,持有資源類行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券將獲得良好的投資收益; 而在經(jīng)濟衰退時期,持有防御類非周期行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券,將獲得更加穩(wěn)定的收益。 (2)個券選擇策略 本基金將運用企業(yè)基本面分析和理論價值分析策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提上,精選個券,力爭實現(xiàn)較高的投資收益。 企業(yè)基本面分析策略是指本基金將采取定性分析(經(jīng)濟周期、行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、治理結(jié)構(gòu)等)與定量分析(P/B、P/E、PEG等)相結(jié)合的方式,對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的標(biāo)的股票進行深入研究,精選具有良好成長性且估值相對合理的標(biāo)的股票,達到分享正股上漲收益的目的。 理論價值分析策略是指本基金將結(jié)合可轉(zhuǎn)換債券的條款,根據(jù)其標(biāo)的股票股價的波動率水平、分紅率、市場的基準(zhǔn)利率、可轉(zhuǎn)換債券的剩余期限、當(dāng)前股價水平等因素,運用BS模型以及蒙特卡洛模型等,計算期權(quán)價值,從而確定可轉(zhuǎn)換債券的理論價值。 可轉(zhuǎn)換債券的理論價值分為純債價值和期權(quán)價值。其中純債價值由當(dāng)期貼現(xiàn)利率水平、債券的信用評級、剩余期限等因素決定,其中關(guān)鍵因素是當(dāng)期貼現(xiàn)利率水平。當(dāng)期貼現(xiàn)利率水平與宏觀經(jīng)濟走勢、債券市場供求關(guān)系、市場資金面情況、物價水平預(yù)期緊密相關(guān);期權(quán)價值主要與發(fā)債主體的行業(yè)發(fā)展前景、公司基本面、公司股價歷史波動率、分紅率、市場基準(zhǔn)利率和可轉(zhuǎn)換債券的剩余期限相關(guān)。一般而言,股價波動率越高、分紅率越高、剩余期限越長,可轉(zhuǎn)換債券的期權(quán)價值就越高。 此外,可轉(zhuǎn)換債券一般設(shè)置提前贖回、向下修正轉(zhuǎn)股價、提前回售等條款,因此還內(nèi)含了其他期權(quán),包括轉(zhuǎn)股權(quán),贖回權(quán),回售權(quán)以及轉(zhuǎn)股價向下修正權(quán)。 其中轉(zhuǎn)股權(quán)和回售權(quán)屬于投資者的多頭期權(quán),而轉(zhuǎn)股價向下修正權(quán)和贖回權(quán)則屬于發(fā)債主體的多頭期權(quán)。因此,可轉(zhuǎn)換債券的價值可表達為:可轉(zhuǎn)換債券理論價值=純債價值+期權(quán)價值-贖回權(quán)價值+回售權(quán)價值-轉(zhuǎn)股價向下修正權(quán)。 本基金將理論價值作為可轉(zhuǎn)換債券投資價值的參考,并與市場真實價格進行比較。如果理論價值顯著高于當(dāng)前價格,說明該可轉(zhuǎn)換債券可能被低估,如果理論價值顯著低于當(dāng)前價格,顯示該可轉(zhuǎn)換債券可能被高估。本基金將持續(xù)跟蹤可轉(zhuǎn)換債券市場的供求變化、流動性以及估值溢價水平,判斷轉(zhuǎn)股溢價率和純債溢價率,從而挑選出具有投資價值的可轉(zhuǎn)換債券。 (3)轉(zhuǎn)股策略 在轉(zhuǎn)股期內(nèi),當(dāng)本基金所持有可轉(zhuǎn)換債券市場交易價格顯著低于轉(zhuǎn)股平價時,即轉(zhuǎn)股溢價率明顯為負時,本基金將通過轉(zhuǎn)股并賣出股票以實現(xiàn)收益;當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券流動性不能滿足組合需求時,本基金將通過轉(zhuǎn)股來保障基金財產(chǎn)的流動性;當(dāng)正股價格上漲且滿足提前贖回觸發(fā)條件時,本基金將首先通過轉(zhuǎn)股來鎖定已有收益,并進一步分析正股未來的價格走勢,做出繼續(xù)持有正股或立即賣出的決定。 (4)條款博弈策略 國內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券一般設(shè)置提前贖回、向下修正轉(zhuǎn)股價、提前回售等條款,其中贖回條款賦予發(fā)行人提前贖回可轉(zhuǎn)換債券的權(quán)力,修正條款賦予發(fā)行人向下修正轉(zhuǎn)股價格的權(quán)力,回售條款賦予投資者將可轉(zhuǎn)換債券回售給發(fā)行人的權(quán)利,這些條款將對可轉(zhuǎn)換債的價值產(chǎn)生影響。例如,當(dāng)正股價格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價達到一定程度,如發(fā)行人向下修正轉(zhuǎn)股價,則可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價值得到大幅提高,同時降低了未來由于正股價格下降帶來的可能損失。 本基金將深入分析公司基本面,包括經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況,預(yù)測其未來發(fā)展戰(zhàn)略和融資需求,結(jié)合流動性、到期收益率、純債溢價率等因素,充分發(fā)掘這些條款給可轉(zhuǎn)換債券帶來的投資機會。 (5)套利策略 本基金將密切關(guān)注以下兩種套利機會:1)在可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股期內(nèi),當(dāng)轉(zhuǎn)換溢價率為負時,可以買入可轉(zhuǎn)換債券并及時轉(zhuǎn)股,然后在二級市場賣出股票,以獲取套利收益;2)在可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行期內(nèi),當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)先配售條款具有吸引力時,可以買入股票并配售可轉(zhuǎn)換債券,待其上市后再賣出,以獲取收益。 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,爭取獲得更大的套利收益。 可分離交易可轉(zhuǎn)債投資策略 可分離交易可轉(zhuǎn)債是指認股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券,即是一種附認股權(quán)證的公司債,上市后可分離為純債和認股權(quán)證兩部分??煞蛛x交易可轉(zhuǎn)債是債券和股票的混合融資品種,它與傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券的本質(zhì)區(qū)別在于上市后債券與期權(quán)可分離交易。但是,不論是認股權(quán)證還是標(biāo)的股票,與傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含的期權(quán)之間都具有很強的相關(guān)性。因此,分離交易后的純債和認股權(quán)證組合在一起仍然具有傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券的部分特征,甚至也可以構(gòu)造出類可轉(zhuǎn)換債券品種。 可分離交易可轉(zhuǎn)債的投資策略與傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券的投資策略類似。本基金將綜合分析純債部分的收益性、流動性,以及發(fā)債公司基本面等情況,以此為基礎(chǔ)判斷純債部分的投資價值。此外,本基金將通過調(diào)整純債和認股權(quán)證或標(biāo)的股票之間的比例,來組合成不同風(fēng)險收益特征的類可轉(zhuǎn)換債券產(chǎn)品,并根據(jù)不同的市場環(huán)境適時進行動態(tài)調(diào)整。 普通債券投資策略 本基金將采取利率策略、信用策略和個券選擇策略,判斷不同債券在經(jīng)濟周期的不同階段的相對投資價值,并確定不同債券在組合資產(chǎn)中的配置比例,實現(xiàn)組合的穩(wěn)健增值。其中利率策略是指本基金通過全面研究和分析宏觀經(jīng)濟運行情況和金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),結(jié)合對財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟政策取向的研判,從而預(yù)測出金融市場利率水平變動趨勢;信用策略是指本基金依靠內(nèi)部信用評級系統(tǒng)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營狀況、財務(wù)指標(biāo)等情況,對其信用風(fēng)險進行評估,以此作為個券選擇的基本依據(jù);個券選擇策略是指通過自上而下和自下而上相結(jié)合的研究方法,形成具體的投資策略。
分紅政策 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤計算截止日)的時間不得超過15個工作日。 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
業(yè)績比較基準(zhǔn) 中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*70%+中債綜合指數(shù)收益率*20%+滬深300指數(shù)收益率*10%
風(fēng)險收益特征 本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低預(yù)期風(fēng)險、較低預(yù)期收益的品種,其預(yù)期風(fēng)險收益水平高于貨幣市場基金,低于混合型基金及股票型基金。
運作費用
管理費率0.75%(每年)托管費率0.20%(每年)銷售服務(wù)費率0.00%(每年)
注:管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費,無需投資者在每筆交易中另行支付。
查看該基金申購、贖回費率信息>>
回到頂部
鄭重聲明:天天基金網(wǎng)發(fā)布此信息目的在于傳播更多信息,與本網(wǎng)站立場無關(guān)。天天基金網(wǎng)不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實性、完整性、有效性、及時性、原創(chuàng)性等。相關(guān)信息并未經(jīng)過本網(wǎng)站證實,不對您構(gòu)成任何投資決策建議,據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。數(shù)據(jù)來源:東方財富Choice數(shù)據(jù)。

將天天基金網(wǎng)設(shè)為上網(wǎng)首頁嗎?      將天天基金網(wǎng)添加到收藏夾嗎?

關(guān)于我們|資質(zhì)證明|研究中心|聯(lián)系我們|安全指引|免責(zé)條款|隱私條款|風(fēng)險提示函|意見建議|在線客服|誠聘英才

天天基金客服熱線:95021 |客服郵箱:vip@1234567.com.cn|人工服務(wù)時間:工作日 7:30-21:30 雙休日 9:00-21:30
鄭重聲明:天天基金系證監(jiān)會批準(zhǔn)的基金銷售機構(gòu)[000000303]。天天基金網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前請核實,風(fēng)險自負。
中國證監(jiān)會上海監(jiān)管局網(wǎng)址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金銷售有限公司  2011-現(xiàn)在  滬ICP證:滬B2-20130026  網(wǎng)站備案號:滬ICP備11042629號-1