密集調(diào)研、調(diào)整持倉 高瓴最新動作曝光

　　知名私募高瓴資本在資本市場的舉動，歷來頗受投資者關(guān)注。隨著2022年半年報披露漸入高峰，高瓴資本上半年的持倉情況也逐漸浮出水面。

高瓴資本上半年持倉名單

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2022年上半年，高瓴資本旗下的HHLR管理有限公司-中國價值基金(交易所)、瓴仁卓越長青二期私募證券投資基金(下稱“瓴仁卓越二期”)新進(jìn)了用友網(wǎng)絡(luò)、安圖生物等；高瓴旗下機(jī)構(gòu)對上海機(jī)電、麗珠集團(tuán)、公牛集團(tuán)、廣電計量、廣聯(lián)達(dá)、華蘭疫苗等持股不變。

　　此外，今年以來高瓴資本還密集調(diào)研了醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備、計算機(jī)、汽車等領(lǐng)域逾30家上市公司；7月至今調(diào)研了安圖生物、傳音控股、成都先導(dǎo)、容百科技、正海磁材。其中，在長期耕耘的醫(yī)藥生物賽道調(diào)研公司包括，長春高新、凱萊英、康龍化成、新產(chǎn)業(yè)、健康元、安圖生物等；有色金屬行業(yè)調(diào)研了正海磁材、容百科技、永興材料；汽車行業(yè)調(diào)研了曠達(dá)科技、英搏爾。

　　“新進(jìn)”用友網(wǎng)絡(luò)、安圖生物

　　高瓴資本一向?qū)堫^公司情有獨(dú)鐘。

　　2022年上半年，高瓴資本通過定增布局了有“云茅”之稱的用友網(wǎng)絡(luò)，并“回歸”診斷龍頭安圖生物股東榜。

用友網(wǎng)絡(luò)半年報披露的前十大股東 圖片來源：東方財富Choice

　　1月26日，用友網(wǎng)絡(luò)披露的定增結(jié)果顯示，公司定增募資總額52.98億元，發(fā)行價格31.95元/股，禁售期為6個月；被高瓴資本、高毅資產(chǎn)、中金公司、易方達(dá)基金、葛衛(wèi)東等明星機(jī)構(gòu)及牛散“瓜分”。其中，高瓴資本獲配3129.89萬股，獲配金額近10億元。

用友網(wǎng)絡(luò)近一年股價表現(xiàn) 圖片來源：東方財富

　　用友網(wǎng)絡(luò)今年股價表現(xiàn)不甚樂觀。公司股價自1月底開始下跌，并在4月末一度跌至16.43元/股，與定增價相比近乎腰斬。此后雖震蕩上行至今，但以8月23日21.75元/股收盤價計算，若高瓴資本持倉尚未變動，仍浮虧超三成。

　　上半年，用友網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)營收約35.37億元，同比增長11.3%；凈利潤虧損2.56億元，同比下降218.9%。對此，公司表示，主要由于去年同期處置北京暢捷通支付技術(shù)有限公司等子公司股權(quán)產(chǎn)生的投資收益等影響，今年同期沒有該類收益。

圖片來源：用友網(wǎng)絡(luò)半年報

　　作為中國和全球領(lǐng)先的企業(yè)與公共組織云服務(wù)和軟件提供商，用友網(wǎng)絡(luò)上半年主營的云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入約35.11億元，同比增長19.0%；其中云服務(wù)業(yè)務(wù)高速增長，實現(xiàn)收入22.99億元，同比增長 52.6%，占營業(yè)收入的65.0%。

　　高瓴資本對診斷龍頭安圖生物的布局，則是從調(diào)研入手值。安圖生物披露的調(diào)研記錄顯示，高瓴資本在4月、7月兩次參與公司調(diào)研。兩次調(diào)研陣容都頗為強(qiáng)大，分別吸引到機(jī)構(gòu)275家、109家，且不乏明星機(jī)構(gòu)。

　　截至6月末，高瓴資本旗下的瓴仁卓越二期持有安圖生物188.49萬股股份，新進(jìn)為公司第十大股東。

　　東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，瓴仁卓越二期曾在2021年半年報時已持股188.49萬股，后在2021年末被擠出榜單。

安圖生物上半年業(yè)績表現(xiàn)及前十大股東 圖片來源：東方財富Choice

　　資料顯示，安圖生物專注于體外診斷試劑和儀器的研發(fā)、制造、整合及服務(wù)，產(chǎn)品涵蓋免疫、微生物、生化、分子、凝血等檢測領(lǐng)域。上半年，安圖生物實現(xiàn)營收20.70億元，同比增長23.41%；凈利潤5.34億元，同比增長29.28%，增長穩(wěn)健。

　　安圖生物在接受高瓴資本等機(jī)構(gòu)調(diào)研中，也就未來業(yè)務(wù)布局透露出諸多積極信號。如當(dāng)機(jī)構(gòu)問及“公司對于分子業(yè)務(wù)有什么預(yù)期”時，安圖生物直言，公司規(guī)劃未來有40余項分子檢測產(chǎn)品上市，預(yù)計今年年底將陸續(xù)獲得部分呼吸道類檢測產(chǎn)品的注冊證；希望未來幾年分子業(yè)務(wù)能成為公司的第二大產(chǎn)品支撐點(diǎn)。在業(yè)績說明會上，當(dāng)被問及“二季度核酸PCR是否滿產(chǎn)滿銷”時，安圖生物亦表示，目前公司全自動核酸提純及實時熒光PCR分析儀器系統(tǒng)為滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。

　　此外，截至6月末，高瓴資本旗下機(jī)構(gòu)仍位列上海機(jī)電、麗珠集團(tuán)、公牛集團(tuán)、廣電計量、廣聯(lián)達(dá)、華蘭疫苗等公司前十大股東名單中，持股數(shù)量不變。

　　密集調(diào)研超30家公司

　　今年以來，高瓴資本高頻調(diào)研了超30家A股公司，行業(yè)遍布醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備、計算機(jī)、汽車等，以醫(yī)藥生物賽道最為密集，且部分公司已是高瓴資本幾年前便已多次調(diào)研并曾入手的“老面孔”。7月至今，高瓴資本調(diào)研的公司為安圖生物、傳音控股、成都先導(dǎo)、容百科技、正海磁材。

高瓴資本2022年以來參與A股公司調(diào)研名單

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、上證報資訊

　　醫(yī)藥生物依然是高瓴資本深耕的領(lǐng)域。上證報資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來高瓴資本在醫(yī)藥生物賽道調(diào)研了長春高新、凱萊英、康龍化成、新產(chǎn)業(yè)、健康元、安圖生物、成都先導(dǎo)等7家公司。

　　其中，凱萊英、新產(chǎn)業(yè)、安圖生物均已不是首次調(diào)研。以新產(chǎn)業(yè)為例，公司主要從事體外診斷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。自新產(chǎn)業(yè)2020年5月上市以來，高瓴資本已連續(xù)兩年參加公司年度業(yè)績說明會。再看凱萊英，高瓴資本曾密集調(diào)研并重倉凱萊英，并在2021年三季度退出公司前十大股東。

成都先導(dǎo)投資者關(guān)系活動記錄表 圖片來源：公司公告

　　高瓴資本7月最新現(xiàn)場調(diào)研的成都先導(dǎo)，則是DEL技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先者之一。截至2021年末，公司的DNA編碼化合物庫小分子種類已突破12,000億，是全球目前已知的化合物骨架種類最多規(guī)模最大的實體小分子化合物庫。在調(diào)研中，包括高瓴資本、招商基金、鵬華基金等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者對公司自研新藥平臺及管線進(jìn)展、靶向蛋白降解平臺相關(guān)技術(shù)的研發(fā)進(jìn)展、Vernalis與成都先導(dǎo)的協(xié)作進(jìn)展等進(jìn)行了詳細(xì)的追問。

　　除醫(yī)藥生物賽道外，高瓴資本則在年內(nèi)調(diào)研了三家有色金屬企業(yè)，分別為正海磁材、容百科技、永興材料，其中前兩家均在上周調(diào)研。

正海磁材投資者關(guān)系活動記錄表 圖片來源：公司公告

　　得益于所處行業(yè)高景氣，前述三家公司上半年的業(yè)績表現(xiàn)均頗為亮眼。正海磁材上半年實現(xiàn)營業(yè)收入27.55億元，同比增長 88.33%；凈利潤2.06億元，同比增長80.83%。容百科技預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤7.1億元至7.6億元，同比增長121.18%至136.76%。永興材料上半年實現(xiàn)營收64.14億元，同比增長110.51%；凈利潤22.63億元，同比增長647.64%。

正海磁材投資者關(guān)系活動記錄表 圖片來源：公司公告

　　此外，高瓴資本還在年內(nèi)對曠達(dá)科技、英搏爾兩家汽車行業(yè)公司進(jìn)行了調(diào)研。

　　曠達(dá)科技專業(yè)從事汽車及其他交通工具內(nèi)飾面料、座套、生態(tài)合成革的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及新能源開發(fā)與應(yīng)用，公司在芯片領(lǐng)域的投資主要圍繞射頻濾波器。據(jù)悉，曠達(dá)科技重要參股公司芯投微控股子公司NSD具備成熟的WLP(晶圓級)封裝技術(shù)、雙工器及溫補(bǔ)TC-SAW技術(shù)，擁有完整的知識產(chǎn)權(quán)和獨(dú)立的技術(shù)體系。

　　英搏爾則專注于新能源汽車動力系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)。公司一季度業(yè)績表現(xiàn)十分亮眼，實現(xiàn)營收約3.5億元，同比增長363.5%；凈利潤1844.7萬元，同比增長774.5%，高瓴資本曾在4月份參與公司調(diào)研。8月5日，英搏爾完成增發(fā)上市，以48.99元/股的發(fā)行價，定向募資9.76億元，財通基金、UBS AG、諾德基金等參與獲配。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：密集調(diào)研、調(diào)整持倉，高瓴最新動作曝光)

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