“添財(cái)”系列再落一子 廣發(fā)添財(cái)60天9月6日起發(fā)售

　　隨著市場(chǎng)投資偏好趨于穩(wěn)健，債券型基金成為8月新發(fā)主力軍。8月新成立的39只債基成立規(guī)模合計(jì)1228.31億份，在全市場(chǎng)新成立產(chǎn)品中占比超七成。

　　值得注意的是，新成立的債基中有15只產(chǎn)品有鎖定期限制且均不超過(guò)1年，從60天滾動(dòng)到90天持有，再到3個(gè)月定開(kāi)、1年定開(kāi)。其中，以60天、90天或180天為主的持有期基金，在追求收益增厚的同時(shí)，還兼顧了資金使用的靈活性，適用于中短期理財(cái)配置場(chǎng)景。

　　為滿足基金持有人的配置需求，廣發(fā)基金將于9月6日推出廣發(fā)添財(cái)60天持有期債券型基金(A類(lèi)：016628；C類(lèi)：016629)。該產(chǎn)品為純債型基金，最短持有期為60天，適合于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、有中短期資產(chǎn)保值增值需求的投資者。值得一提的是，這是廣發(fā)基金推出的第三只添財(cái)系列的持有期債基。在此之前，廣發(fā)已布局添財(cái)90天滾動(dòng)持有債券型基金和添財(cái)180天滾動(dòng)持有債券型基金。

　　匹配中短期理財(cái)場(chǎng)景

　　近幾年，設(shè)置了一定鎖定期限的基金逐漸成為一種主流的基金類(lèi)型。截至8月31日，今年以來(lái)已成立949只基金，其中接近1/3的產(chǎn)品是(滾動(dòng))持有期基金或定開(kāi)基金。

　　不同的持有期設(shè)置適配不同的理財(cái)場(chǎng)景。例如，持有期為3至5年的產(chǎn)品，更適用于中長(zhǎng)期投資，而1年或者1年以下持有期的產(chǎn)品，更契合中短期理財(cái)需求。例如，廣發(fā)添財(cái)90天滾動(dòng)持有債券型基金和廣發(fā)添財(cái)180天滾動(dòng)持有債券型基金，為半年以?xún)?nèi)的短期理財(cái)需求提供了更多樣的工具。資料顯示，2只產(chǎn)品分別成立于2021年8月17日和2021年7月8日，均為可投可轉(zhuǎn)債的一級(jí)債基。截至2022年8月31日，其成立以來(lái)年化回報(bào)均超4%。

　　據(jù)悉，廣發(fā)添財(cái)系列將再添一員，廣發(fā)添財(cái)60天持有期債券型基金(A類(lèi)：016628；C類(lèi)：016629)將從9月6日起在招商銀行等各大渠道發(fā)售。和上述2只添財(cái)系列產(chǎn)品相似，廣發(fā)添財(cái)60天持有期設(shè)置了持有期限制，最短持有期為60天，在持有期到期日之前基金無(wú)法贖回。

　　相比同系列的產(chǎn)品，除了持有期限不同，廣發(fā)添財(cái)60天持有期還有兩大不同之處：一是基金類(lèi)型不同。廣發(fā)添財(cái)60天持有期是一只純債型基金，其可投范圍有所收窄。根據(jù)招募說(shuō)明書(shū)，基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)和可交換債券。二是產(chǎn)品為持有期，而非滾動(dòng)持有期。以90天滾動(dòng)持有期為例，基金對(duì)于每份基金份額會(huì)設(shè)定90天的滾動(dòng)運(yùn)作期。運(yùn)作到期后投資者可提出贖回申請(qǐng)。但如果投資人沒(méi)有在規(guī)定的到期日贖回，基金份額就會(huì)進(jìn)入下一個(gè)90天的滾動(dòng)運(yùn)作期，其間不可贖回。而60天持有期的特點(diǎn)是，只要滿足60天的最短持有期規(guī)定后，持有人在之后的任一一個(gè)交易日均可提前贖回。

　　由14年債市投研老將方抗掌舵

　　結(jié)合中短期理財(cái)場(chǎng)景的定位，廣發(fā)添財(cái)60天持有期債券型基金擬任基金經(jīng)理方抗表示，將通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、利率走勢(shì)、收益率曲線變化趨勢(shì)和信用風(fēng)險(xiǎn)變化等因素的綜合分析，構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合，力求獲得穩(wěn)健的投資收益。

　　基金經(jīng)理是基民在挑選主動(dòng)管理型基金時(shí)較為看重的因素。方抗是一位經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理，與債券結(jié)緣已有14年，從事公募基金投資也有8年。

　　2008年，方抗畢業(yè)后進(jìn)入金融行業(yè)，先后在交通銀行、南京銀行從事授信管理員、債券交易等工作；2013年，他從銀行轉(zhuǎn)行到公募，在中銀基金先后管理貨幣基金、一級(jí)債基、中長(zhǎng)期純債等產(chǎn)品。至2021年5月，方抗加入廣發(fā)基金債券投資部，目前管理中長(zhǎng)期純債基金、中短債基金等。

　　入行之初即經(jīng)歷了2008年全球金融危機(jī)，轉(zhuǎn)行時(shí)又經(jīng)歷了2013年銀行間市場(chǎng)罕見(jiàn)的流動(dòng)性緊缺情況，這使得方抗將風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位，并將其貫徹于基金管理的全過(guò)程。

　　從方抗歷史上管理的產(chǎn)品來(lái)看，其管理的6只債券型基金，在其任職期間各完整自然年度回報(bào)均收正，管理時(shí)間最長(zhǎng)的一只產(chǎn)品在6個(gè)完整自然年度里，年度回報(bào)均收正。而加盟廣發(fā)之后，在管產(chǎn)品任職期間回報(bào)繼續(xù)保持正收益。截至8月31日，方抗在管的2只中短債基金——廣發(fā)景和中短債A和廣發(fā)招財(cái)短債A，自其2021年9月22日任職以來(lái)的年化回報(bào)分別為3.39%和3.17%。而其管理的2只純債產(chǎn)品廣發(fā)匯康(2021年9月22日任職)和廣發(fā)景源純債A(2021年11月23日任職)，任職年化回報(bào)分別為4.11%和3.89%。

　　“債券資產(chǎn)價(jià)格的短期波動(dòng)要比權(quán)益資產(chǎn)小很多，每天的波動(dòng)通常也就幾個(gè)基點(diǎn)，這意味著收益的短期相對(duì)優(yōu)勢(shì)不會(huì)特別明顯。投資人想要取得領(lǐng)先的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，要積小勝為大勝，特別是在收益率上行過(guò)程中盡量降低組合的回撤幅度。”方抗認(rèn)為，債券投資的取勝之道有兩點(diǎn)：一是避免重大失誤；二是敬畏市場(chǎng)，順勢(shì)而為。

　　債市沉浮14載，方抗相信周期的力量。他認(rèn)為順勢(shì)做右側(cè)的勝率更高，心態(tài)更好。因而，在投資中更偏好右側(cè)投資，保持相對(duì)偏謹(jǐn)慎或者小步加倉(cāng)的節(jié)奏。

　　除了注重把握資產(chǎn)周期的大波段，對(duì)組合進(jìn)行精細(xì)化管理是方抗的一大投資特色。有千億元貨幣基金管理經(jīng)驗(yàn)的方抗，在管理債券組合過(guò)程中，對(duì)組合指標(biāo)的監(jiān)控、投資中久期的把握、杠桿等都做得極為細(xì)致。他說(shuō)，債券投資的超額收益就是通過(guò)精細(xì)化投資一點(diǎn)點(diǎn)摳出來(lái)的。(CIS)

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：“添財(cái)”系列再落一子 廣發(fā)添財(cái)60天9月6日起發(fā)售)

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