三季度收官在即！震蕩市下基金眾生相：新發(fā)主力換人 迷你基速離場(chǎng)

　　在震蕩調(diào)整的走勢(shì)下，截至9月29日，上證指數(shù)報(bào)收3041.2點(diǎn)，年內(nèi)下跌16%；深證成指報(bào)收10919.44點(diǎn)，年內(nèi)下跌26.5%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2333點(diǎn)，年內(nèi)下跌30%。

　　面對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)，公募基金發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)低迷。截至9月28日，2022年全市場(chǎng)新基金發(fā)行規(guī)模合計(jì)為1.1萬億元，與去年同期近2.3萬億的規(guī)模相比，縮水超過一半。

　　值得關(guān)注的是，新基金發(fā)行呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化變化。在2022年，基金發(fā)行市場(chǎng)的主力軍由權(quán)益基金變?yōu)?span id="Info.3127">債券基金，年內(nèi)新成立的債券型基金規(guī)模近7000億元，市場(chǎng)份額占超過六成。

　　此外，在權(quán)益市場(chǎng)低迷的背景下，基金存量市場(chǎng)洗牌加速。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，規(guī)模小于0.5億元的迷你基金數(shù)量近千只，年內(nèi)146只基金已清盤。

　　華南某公募基金人士表示，在今年股債市場(chǎng)“蹺蹺板效應(yīng)”下，債券基金受到投資者的強(qiáng)烈關(guān)注；同時(shí)，因同類型基金數(shù)量眾多以及業(yè)績(jī)不及預(yù)期，導(dǎo)致了基金清盤的常態(tài)化。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，基金清盤這一制度對(duì)行業(yè)的發(fā)展有三大好處：首先，基金清盤有利于保護(hù)投資者利益，幫助投資者規(guī)避費(fèi)率高昂的小規(guī)模基金以及運(yùn)營(yíng)不善的基金公司；其次，清盤機(jī)制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)中，推進(jìn)基金公司高質(zhì)量發(fā)展；最后，基金清盤機(jī)制清理了無法適應(yīng)投資者需求、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化或者政策監(jiān)管要求的產(chǎn)品，維護(hù)了行業(yè)生態(tài)健康。

　　迷你基加速離場(chǎng)

　　進(jìn)入9月，有恒生科技基金ETF、長(zhǎng)盛中證金融地產(chǎn)指數(shù)、嘉合醫(yī)療健康等多只基金發(fā)布清盤警示公告。

　　9月15日，長(zhǎng)盛基金發(fā)布公告稱，截至2022年9月14日日終，長(zhǎng)盛量化多策略已連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，根據(jù)《基金合同》約定，自2022年9月15日起，進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

　　據(jù)悉，長(zhǎng)盛量化多策略成立于2017年2月，進(jìn)入清算程序前的基金規(guī)模2883萬元。

　　9月19日，嘉實(shí)基金管理有限公司旗下嘉實(shí)中關(guān)村A股ETF發(fā)布清算報(bào)告。

　　今年以來，公募基金數(shù)量一舉突破萬只的大關(guān)，但另一方面迷你基也在加速離場(chǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，規(guī)模小于0.5億元的迷你基金數(shù)量近千只，且年內(nèi)146只基金已清盤離場(chǎng)。

　　值得關(guān)注的是，有的基金成立不足半年就清盤。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，不少基金清盤原因均是“連續(xù)超過60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元”，即是成為業(yè)內(nèi)所稱的“迷你基金”。

　　對(duì)于成立不足一年就清盤，有公司回應(yīng)稱，市場(chǎng)行情低于預(yù)期、機(jī)構(gòu)資金離場(chǎng)、公司同類型基金數(shù)量過多是主要原因。

　　對(duì)于基金清盤，業(yè)內(nèi)人士表示，這更多是一種優(yōu)勝劣汰，符合投入產(chǎn)出最大化原則。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，今年清盤基金的數(shù)量可能還會(huì)進(jìn)一步上升。

　　債基發(fā)行一枝獨(dú)秀

　　權(quán)益市場(chǎng)的波動(dòng)，也影響了新基金的發(fā)行結(jié)構(gòu)。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來債券型基金發(fā)行了317只，發(fā)行規(guī)模達(dá)到6998億元，表現(xiàn)一枝獨(dú)秀。尤其是9月以來債基發(fā)行持續(xù)火爆，十多只提前完成募集。

　　比如，9月21日，平安添悅債券A、南方光元債券、鵬華豐啟債券紛紛發(fā)布公告稱已提前結(jié)束募集。

　　據(jù)悉，鵬華豐啟債券于2022年09月19日開始募集，原定募集截止日為2022年12月16日。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年09月20日，該基金募集的基金份額總額和認(rèn)購(gòu)戶數(shù)均已達(dá)到基金合同生效的備案條件。鵬華基金決定提前結(jié)束該基金的募集，即基金募集截止日提前至2022年09月20日，并自2022年09月21日起不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。

　　不僅提前結(jié)束募集，債券型基金募資規(guī)模也十分亮眼。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)募集規(guī)模前十名的新發(fā)基金均為債券類基金。

　　數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)募集規(guī)模最高的三只基金分別為招商添安1年定開、廣發(fā)同業(yè)存單指數(shù)7天持有和平安同業(yè)存單指數(shù)7天持有，募集規(guī)模分別達(dá)到150億元、100.02億元和100.02億元。

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，受美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表、國(guó)內(nèi)散發(fā)疫情擾動(dòng)等影響，權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)震蕩，權(quán)益類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，因而資金出于避險(xiǎn)考慮，紛紛買入低風(fēng)險(xiǎn)債基；同時(shí)，寬松的貨幣政策和偏弱的信貸表現(xiàn)也是債基新發(fā)規(guī)模增長(zhǎng)的重要原因。

　　投資現(xiàn)分歧

　　權(quán)益市場(chǎng)大波動(dòng)之下，有的基金不斷拋售，也有基金逆勢(shì)入場(chǎng)。

　　2022年下半年以來，公募基金集中持股案例不斷出現(xiàn)。

　　9月中旬，卓勝微公告稱，諾安成長(zhǎng)于2022年9月8日通過集中競(jìng)價(jià)交易增持該公司股份合計(jì)51.95萬股。本次權(quán)益變動(dòng)后，諾安成長(zhǎng)持有該公司股票2672.2123萬股，占該公司總股本的5.0065%，為其第六大股東。

　　值得注意的是，卓勝微股價(jià)自去年創(chuàng)股價(jià)高點(diǎn)以來，目前已大跌近70%。蔡嵩松卻逆勢(shì)加碼，且越跌越買，此次舉牌也有抄底的意圖。

　　繼諾安基金舉牌卓勝微之后，易方達(dá)基金又連續(xù)增持了港股上市公司海吉亞醫(yī)療，并一舉達(dá)到舉牌線。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，易方達(dá)基金旗下產(chǎn)品持有該公司股份達(dá)3727.22萬股，持股比例為6.04%。

　　公募基金舉牌上市公司備受市場(chǎng)關(guān)注，基金業(yè)內(nèi)人士也表示，公募基金投資決策以獲取收益率為目標(biāo)，舉牌表明對(duì)投資價(jià)值的看好。

　　海吉亞醫(yī)療2022年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.26億元，同比增長(zhǎng)63.8%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)2.24億元，同比增長(zhǎng)13.5%；實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)(剔除股份支付薪酬開支、上市開支、可贖回股份贖回日展期影響等)3.01億元，同比增長(zhǎng)46.6%；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為2.91億元，同比增長(zhǎng)78.7%。

　　國(guó)金證券認(rèn)為，從基本面看，近期醫(yī)療板塊經(jīng)營(yíng)不斷改善，預(yù)計(jì)三季報(bào)將呈現(xiàn)溫和恢復(fù)態(tài)勢(shì)，且預(yù)計(jì)四季度和明年上半年將進(jìn)一步加速恢復(fù)。考慮估值切換和經(jīng)營(yíng)改善，當(dāng)前醫(yī)療板塊標(biāo)的布局價(jià)值突出。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：三季度收官在即！震蕩市下基金眾生相：新發(fā)主力換人，迷你基速離場(chǎng))

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