華夏基金：個(gè)人養(yǎng)老金制度加速落地 新時(shí)代做好養(yǎng)老投資應(yīng)把握這三大原則

　　華夏基金認(rèn)為，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，做好個(gè)人養(yǎng)老金投資有一定難度，建議綜合風(fēng)險(xiǎn)承受能力、年齡、金融投資知識(shí)儲(chǔ)備素養(yǎng)這三大原則來(lái)選擇適合的產(chǎn)品。

　　11月4日，人社部、財(cái)政部等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面做出具體規(guī)定，這標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金制度進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)落地階段。

　　而與宏觀層面上大力推進(jìn)養(yǎng)老相關(guān)政策落地相對(duì)的是，個(gè)人群體層面上的養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)和熱情似乎還“有待調(diào)動(dòng)”。9月發(fā)布的《2022當(dāng)代青年養(yǎng)老規(guī)劃調(diào)查圖鑒》顯示，在接受調(diào)查的3000名青年中，雖有超過(guò)九成的受訪者認(rèn)同養(yǎng)老要越早準(zhǔn)備越好，但實(shí)則已配置相關(guān)資產(chǎn)的不超過(guò)兩成；此外，有將近7成的受訪者表示對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度不甚了解。

　　也因此，為了更好地向廣大投資者進(jìn)一步科普個(gè)人養(yǎng)老金制度，助力推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金政策在民間層面的平穩(wěn)落地，同時(shí)也為了更好地貼近新時(shí)代年青人的脈搏，解答新青年群體對(duì)“個(gè)人養(yǎng)老金新時(shí)代”新養(yǎng)老問(wèn)題的疑問(wèn)，指導(dǎo)青年群體更好地進(jìn)行養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃，11月5日，華夏基金廣泛邀請(qǐng)來(lái)自養(yǎng)老、醫(yī)療、投資等多個(gè)領(lǐng)域的專(zhuān)家學(xué)者、青年代表以及華夏基金內(nèi)部的多位領(lǐng)導(dǎo)、投資專(zhuān)家代表，聯(lián)合21財(cái)經(jīng)“南財(cái)號(hào)online”欄目舉辦了一場(chǎng)主題為“‘新青年未來(lái)計(jì)劃’養(yǎng)老高峰論壇”的直播活動(dòng)，通過(guò)與廣大投資者共同討論“養(yǎng)老新政”“養(yǎng)老投資”等熱點(diǎn)話題，一起探索做好養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃的新路徑。

　　華夏基金總經(jīng)理李一梅在直播中表示，養(yǎng)老是未來(lái)生活中很重要的一部分，華夏基金“新青年未來(lái)計(jì)劃”的初衷便是希望廣大投資者能夠通過(guò)提早規(guī)劃和投入，科學(xué)有效地進(jìn)行養(yǎng)老投資，更有底氣地實(shí)現(xiàn)未來(lái)的理想生活。

　　本場(chǎng)直播分上下兩個(gè)半場(chǎng)進(jìn)行，總計(jì)播出了4個(gè)小時(shí)，涵蓋了大咖對(duì)話、圓桌論壇、“聽(tīng)新青年說(shuō)”、養(yǎng)老喚醒儀式、連線觀眾答疑等在內(nèi)的多種節(jié)目模式。直播期間，多位不同領(lǐng)域的嘉賓主要就養(yǎng)老相關(guān)的五大議題展開(kāi)了多角度的分析與探討，輸出滿滿干貨。

　　在上半場(chǎng)的圓桌論壇環(huán)節(jié)中，清華大學(xué)教授、中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇核心成員楊燕綏教授、華夏養(yǎng)老健康喚醒官陶勇教授、阿司匹林博物館創(chuàng)始人青年作家、華夏養(yǎng)老情感喚醒官越哥，與華夏基金副總經(jīng)理、資產(chǎn)配置部負(fù)責(zé)人孫彬，就時(shí)下青年人可能面臨的養(yǎng)老困境、新養(yǎng)老政策出臺(tái)的背景、發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展養(yǎng)老第三支柱的經(jīng)驗(yàn)等話題進(jìn)行了討論；緊隨其后舉行的政策解讀環(huán)節(jié)中，則由華夏基金首席養(yǎng)老投教官孫博博士主講，為大家詳細(xì)剖析了個(gè)人養(yǎng)老稅延新政的方方面面以及個(gè)人養(yǎng)老金投資應(yīng)該遵循的原則。

　　至于下半場(chǎng)的直播，則主要由三個(gè)部分組成：先由華夏基金資產(chǎn)配置部投顧負(fù)責(zé)人潘更攜手“95后”青年代表郭豪雅，拉開(kāi)下午場(chǎng)的序幕，雙方就“活在當(dāng)下vs規(guī)劃未來(lái)，哪一個(gè)才是青年人該有的養(yǎng)老姿態(tài)？”這一話題進(jìn)行了探討；隨后由華夏基金養(yǎng)老健康喚醒官孫博對(duì)話原人力資源社會(huì)保障部社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管局局長(zhǎng)、社會(huì)保險(xiǎn)領(lǐng)域資深專(zhuān)家唐霽松接棒，雙方從專(zhuān)業(yè)視角為廣大投資者解讀了我國(guó)的養(yǎng)老金三支柱體系，普及了個(gè)人養(yǎng)老金制度的相關(guān)知識(shí)，受到了場(chǎng)外觀眾的好評(píng)，將下半場(chǎng)的直播推至一個(gè)小高潮；在華夏基金資產(chǎn)配置部李曉易題為“何為正確的養(yǎng)老投資姿勢(shì)？如何選擇科學(xué)的養(yǎng)老理財(cái)方案？”的分享以及其對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金的詳盡科普后，本場(chǎng)直播正式落下帷幕。

　　除了邀請(qǐng)一眾專(zhuān)家學(xué)者為廣大投資者輸出硬核養(yǎng)老干貨外，在本場(chǎng)直播活動(dòng)中，華夏基金還正式發(fā)布了養(yǎng)老主題的新書(shū)——《時(shí)間的寶藏》。據(jù)孫彬介紹，該書(shū)由華夏基金主要團(tuán)隊(duì)歷時(shí)三年，深入一線調(diào)研后編纂而成，其中包括對(duì)多個(gè)已進(jìn)入高度老齡化社會(huì)的國(guó)家和地區(qū)的介紹，以及它們?cè)陴B(yǎng)老金融方面的探索實(shí)例。談及編寫(xiě)本書(shū)的目的所在，孫彬表示，作為一本寫(xiě)給年輕人的養(yǎng)老投資書(shū)籍，《時(shí)間的寶藏》旨在希望能喚醒更多年輕人的養(yǎng)老意識(shí)，盡早開(kāi)展養(yǎng)老規(guī)劃。

　　在長(zhǎng)達(dá)四個(gè)小時(shí)的直播中，來(lái)自不同領(lǐng)域的專(zhuān)家學(xué)者、投資代表，就養(yǎng)老主題展開(kāi)的詳盡而有針對(duì)性的探討，青年代表們引發(fā)群體強(qiáng)烈共鳴的心聲分享，以及豐富多元的節(jié)目模式，讓整場(chǎng)直播在全平臺(tái)范圍內(nèi)吸引了大批觀眾的關(guān)注，截至直播結(jié)束，本場(chǎng)直播在21財(cái)經(jīng)全媒體矩陣的觀看人次超40萬(wàn)。以下為這場(chǎng)直播的精彩觀點(diǎn)提煉：

　　一、 為什么要提前做好養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃？

　　楊燕綏：斯科特的《長(zhǎng)壽人生》一書(shū)，揭示了這樣一個(gè)事實(shí)：長(zhǎng)壽實(shí)則是一種個(gè)人責(zé)任。當(dāng)一個(gè)人的壽命越長(zhǎng)，政府能幫他做的事情就越少。最終還是要個(gè)人作為主體，對(duì)自己的長(zhǎng)壽負(fù)責(zé)。

　　陶勇：當(dāng)前的基礎(chǔ)醫(yī)療保險(xiǎn)和部分商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)，在臨床治療和用藥上基本可以覆蓋可能出現(xiàn)的疾病隱患。但是有品質(zhì)的養(yǎng)老生活，不應(yīng)該止步于只為大病醫(yī)療做好準(zhǔn)備。我們?cè)卺t(yī)學(xué)上常說(shuō)防大于治，日常保健護(hù)理、飲食營(yíng)養(yǎng)適量、規(guī)律運(yùn)動(dòng)等對(duì)個(gè)人身體健康狀態(tài)的維持都非常重要。比如擁有豐富社交活動(dòng)的老年人，大腦會(huì)處于更積極活躍的狀態(tài)，從而有助于延緩記憶力下降，預(yù)防阿爾茨海默癥的出現(xiàn)。而這一切都需要一定的物質(zhì)條件作基礎(chǔ)。。

　　潘更：一方面，從宏觀層面上看，隨著我國(guó)人口老齡化加速和出生率不斷下降，老年人口撫養(yǎng)比提升，長(zhǎng)期看我國(guó)基本養(yǎng)老金面臨一定的壓力。另一方面，則是基于通脹水平。即便每年只有2%的通脹，30年后物價(jià)也會(huì)翻倍。因此我們需要盡早謀劃養(yǎng)老儲(chǔ)備，充分利用復(fù)利效應(yīng)來(lái)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期財(cái)富保值增值，不斷加厚自己老年生活的“安全墊”。

　　唐霽松：從個(gè)人養(yǎng)老待遇的構(gòu)成來(lái)看，基本養(yǎng)老金解決的是“有無(wú)基本保障”的問(wèn)題，而不是解決“好不好的問(wèn)題”。要解決后者，需要第二支柱企業(yè)年金、職業(yè)年金、第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃的齊齊發(fā)力。

　　二、 關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金的那些事

　　1、何為個(gè)人養(yǎng)老金？誰(shuí)可以參加？

　　孫博：個(gè)人養(yǎng)老金是指政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能的制度。即國(guó)家給予所得稅優(yōu)惠支持，鼓勵(lì)個(gè)人為養(yǎng)老進(jìn)行自我儲(chǔ)備養(yǎng)老金政策。只要參加了城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)就可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。

　　2、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶與“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)”的個(gè)人賬戶有何區(qū)別？

　　唐霽松：兩者差異主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是資金籌集方面，前者為實(shí)賬積累，而后者只作為繳費(fèi)記錄和計(jì)發(fā)養(yǎng)老金的依據(jù)之一；二是資金投資方面，前者中的資金，參與人可以自主投資運(yùn)營(yíng)；而后者中的資金由相關(guān)部門(mén)統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)管理；三是資金領(lǐng)取方面，前者領(lǐng)完為止；而后者中的余額領(lǐng)完之后，將由社會(huì)統(tǒng)籌基金繼續(xù)按退休時(shí)的金額標(biāo)準(zhǔn)支付。

　　3、個(gè)人如何參與個(gè)人養(yǎng)老金？

　　唐霽松：主要包括三個(gè)流程：第一，開(kāi)通兩個(gè)賬戶，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(可在銀行開(kāi)通或在金融產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)指定，用于繳費(fèi)、歸集收益等)以及個(gè)人養(yǎng)老金平臺(tái)賬戶(由銀行自動(dòng)在人社部信息管理服務(wù)平臺(tái)建立，用于信息記錄和查詢服務(wù)等)。第二，向個(gè)人養(yǎng)老金賬戶繳費(fèi)。當(dāng)前每年上限為1.2萬(wàn)元，可一次性也可分多次轉(zhuǎn)入。第三，投資養(yǎng)老金融產(chǎn)品。個(gè)人完全自主進(jìn)行，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇產(chǎn)品和投資金額。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)未進(jìn)行投資的資金按照商業(yè)銀行與個(gè)人約定的存款利率及計(jì)息方式計(jì)算利息。

　　4、個(gè)人養(yǎng)老金可以投資哪些產(chǎn)品？

　　孫博：總體來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品可以為三類(lèi)，一是保障類(lèi)，主要是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品；二是儲(chǔ)蓄類(lèi)，主要是養(yǎng)老專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)蓄等，重在保值；三是投資類(lèi)，包括理財(cái)產(chǎn)品和公募基金。

　　5、個(gè)人養(yǎng)老金如何領(lǐng)?。?/p>

　　孫博：參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金，也可以繼續(xù)進(jìn)行投資。領(lǐng)取的時(shí)候必須轉(zhuǎn)入社保卡。值得注意的是，只有實(shí)際領(lǐng)取部分才納稅，還在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶進(jìn)行投資，不轉(zhuǎn)入社?？ㄙ~戶的部分不納稅。

　　三、 新時(shí)代個(gè)人養(yǎng)老投資該怎么做？

　　1、個(gè)人養(yǎng)老投資該投什么？

　　潘更：理論上，股票、債券、貨幣基金、黃金等都可以成為養(yǎng)老理財(cái)投資方式，但考慮到養(yǎng)老投資應(yīng)該兼顧安全性與收益性，養(yǎng)老目標(biāo)基金可以說(shuō)是更為穩(wěn)健的選擇。

　　李曉易：養(yǎng)老目標(biāo)FOF分為養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF，前者基于投資者的退休日期而設(shè)計(jì)，隨著退休日期的臨近而逐步下調(diào)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配比，從而匹配投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；后者則基于事先設(shè)定好的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)水平，通過(guò)多種方法讓產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益保持相對(duì)穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于有一定專(zhuān)業(yè)知識(shí)、明確自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人，可以選擇目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型養(yǎng)老FOF；而對(duì)于明確退休時(shí)間、不想過(guò)多參與投資的人，可以選擇目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF。

　　2、個(gè)人養(yǎng)老投資該遵循哪些原則？

　　潘更：關(guān)于家庭資產(chǎn)配置，有一個(gè)著名的“標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置圖”可用作參考。它按照資金的重要和緊急程度進(jìn)行分類(lèi)，把家庭資產(chǎn)分成4個(gè)賬戶，其中用于養(yǎng)老金、子女教育基金等的投資，可以占到家庭總資金的40%左右。

　　孫博：對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，選好個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品有一定難度，產(chǎn)品選擇上，建議把握這幾個(gè)原則：一是和風(fēng)險(xiǎn)承受能力有關(guān)。選擇個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的大前提是科學(xué)評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。二是和年齡有關(guān)。年輕人還是要以投資類(lèi)的產(chǎn)品為主，特別是積極增值的公募基金，因?yàn)槟贻p人養(yǎng)老資產(chǎn)積累比較少，同時(shí)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。而臨近或者已經(jīng)退休的人，應(yīng)該考慮以穩(wěn)健增值類(lèi)投資產(chǎn)品或者儲(chǔ)蓄為主。三是和金融投資知識(shí)儲(chǔ)備素養(yǎng)有關(guān)。如果缺乏投資技能，建議選擇具有一站式配置屬性的養(yǎng)老目標(biāo)基金，特別是養(yǎng)老目標(biāo)日期基金。

　　李曉易：具體到養(yǎng)老FOF投資方面，我認(rèn)為，挑選養(yǎng)老FOF也要遵循“三步走”策略。一，要選有“養(yǎng)老”基因的基金公司，主要考察三個(gè)方面：①是否是老牌基金公司且管理規(guī)模大；②是否在養(yǎng)老投資方面經(jīng)驗(yàn)豐富；③長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)是否優(yōu)異，可以統(tǒng)計(jì)一下這家公司累計(jì)為投資者，實(shí)現(xiàn)了多少盈利、分紅多少，是否誕生過(guò)“十倍基”、得過(guò)多少次金牛等。二、選投資團(tuán)隊(duì)。管理養(yǎng)老FOF的投資團(tuán)隊(duì)最好有以下特點(diǎn)：①有人手充足的獨(dú)立FOF研究團(tuán)隊(duì)、專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)配置部等，團(tuán)隊(duì)人員背景和實(shí)力也很重要；②有領(lǐng)先且成熟的FOF投研體系。三，看基金業(yè)績(jī)。對(duì)于養(yǎng)老FOF而言，我們既要關(guān)注收益率，又要關(guān)注它的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，兩者缺一不可。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：華夏基金：個(gè)人養(yǎng)老金制度加速落地，新時(shí)代做好養(yǎng)老投資應(yīng)把握這三大原則)

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