市值蒸發(fā)千億又遭“砍單”跌停 歌爾股份年內(nèi)已被多家機(jī)構(gòu)減持

　　一則“砍單”利空消息，讓消費(fèi)電子龍頭歌爾股份開盤便迎來(lái)“一字板”跌停，單日市值蒸發(fā)近80億元。截至11月9日收盤，該股年內(nèi)跌幅已經(jīng)擴(kuò)至61.49%，市值累計(jì)蒸發(fā)逾1100億元。

　　今年以來(lái)，已有多家機(jī)構(gòu)陸續(xù)減持歌爾股份。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，全市場(chǎng)共有120只基金重倉(cāng)持有歌爾股份，較之去年年底的442只，減少了七成有余；重倉(cāng)持股市值也從232億元縮水至36.58億元。此外，還有71只基金在三季度將其剔除出重倉(cāng)股行列。

　　同為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司，傳言成為訂單轉(zhuǎn)移對(duì)象的立訊精密，早盤一度高開超4%，隨后震蕩回落，收盤上漲0.22%。但從機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)角度來(lái)看，明星基金經(jīng)理們?cè)谌径葘?duì)其的態(tài)度出現(xiàn)了一定的分歧。

　　一則“砍單”消息蒸發(fā)市值近80億元

　　11月8日晚，歌爾股份公告稱，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。本次業(yè)務(wù)變動(dòng)預(yù)計(jì)影響2022年度營(yíng)業(yè)收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的4.2%。

　　11月9日開盤后，歌爾股份直接跌停，報(bào)20.72元/股，單日市值蒸發(fā)78.67億元。今年以來(lái)，求加累計(jì)跌幅更是已經(jīng)達(dá)到61.49%，市值已從年初的1848.23億元縮水至708.71億元。

　　作為知名“果鏈龍頭”，歌爾股份是公募基金的重倉(cāng)股之一。據(jù)第一財(cái)經(jīng)梳理，截至2022年3季度末，全市場(chǎng)共有45家基金公司的120只基金產(chǎn)品重倉(cāng)持有該個(gè)股，持股總量1.38億股，持股總市值36.58億元。

　　相較于2022年二季度末，公募基金在三季度持有歌爾股份的數(shù)量減少了3609萬(wàn)股，其中，易方達(dá)基金減持了1473萬(wàn)股，匯安基金減持了703萬(wàn)股；而國(guó)泰基金加倉(cāng)了936萬(wàn)股。目前，易方達(dá)基金、華夏基金、寶盈基金持有歌爾股份的數(shù)量最多，分別有5447萬(wàn)股、2176萬(wàn)股、1235萬(wàn)股。

　　從單只基金層面來(lái)看，持有歌爾股份數(shù)量超千萬(wàn)的基金產(chǎn)品有4只，分別是易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)、華夏中證5G通信主題ETF、易方達(dá)中盤成長(zhǎng)混合、易方達(dá)研究精選股票。除了華夏中證5G通信主題ETF在第三季度加倉(cāng)57萬(wàn)股外，其余三只基金均有不同程度的減倉(cāng)。此外還有71只基金在三季度將其剔除出重倉(cāng)股行列。

　　與此同時(shí)，外資、社保基金也在三季度對(duì)歌爾股份進(jìn)行了減持。其中，香港中央結(jié)算有限公司連續(xù)兩個(gè)季度對(duì)其進(jìn)行減持，分別減持2277萬(wàn)股、6131萬(wàn)股；全國(guó)社?；?01組合則在三季度減持449萬(wàn)股。

　　若將時(shí)間拉長(zhǎng)至年內(nèi)，歌爾股份被機(jī)構(gòu)拋售的情況更加明顯。2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，92家基金公司的442只基金產(chǎn)品重倉(cāng)持有該個(gè)股，持股總市值達(dá)232億元。換言之，重倉(cāng)基金的年內(nèi)持倉(cāng)市值已去8成。

　　對(duì)于此次風(fēng)波，中信證券分析師徐濤認(rèn)為，此次歌爾股份涉及的只是今年發(fā)布的一款智能耳機(jī)新品整機(jī)，其余款耳機(jī)整機(jī)、音箱整機(jī)以及零部件產(chǎn)品仍然在正常供應(yīng)，歌爾股份預(yù)計(jì)本次業(yè)務(wù)變動(dòng)影響2022年度營(yíng)業(yè)收入不超過人民幣33億元，預(yù)計(jì)對(duì)應(yīng)影響利潤(rùn)約2億元，后續(xù)產(chǎn)能利用率下降導(dǎo)致的計(jì)提減值等影響仍然需要進(jìn)一步觀察。

　　立訊精密調(diào)倉(cāng)有分歧

　　歌爾股份遭大客戶“砍單”的消息一出，迅速引起市場(chǎng)高度關(guān)注。行業(yè)分析師郭明錤發(fā)文表示，經(jīng)調(diào)查，此產(chǎn)品可能是Apple的AirPods Pro2，立訊精密接下了這部分訂單，并已成為AirPods Pro2獨(dú)家組裝廠商。

　　這也讓立訊精密成為市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)之一。雖然立訊精密方面并未正面回應(yīng)，僅對(duì)媒體表示“不方便評(píng)論”。但該股在19日早盤一度高開超4%，隨后反復(fù)震蕩。截至當(dāng)日收盤，立訊精密報(bào)收32.08元/股，上漲0.22%，市值達(dá)2277億元。

　　在機(jī)構(gòu)持倉(cāng)方面，截至2022年三季度末，立訊精密被91家基金公司旗下的497只基金產(chǎn)品重倉(cāng)持有，持股總量近7億股，持股總市值達(dá)204.84億元。持股超千萬(wàn)股的基金公司有15家，其中，興證全球基金、中歐基金、上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司持股7000萬(wàn)以上。

　　從第三季度的持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，機(jī)構(gòu)的操作出現(xiàn)了較大的分歧。例如，興證全球基金、招商基金分別加倉(cāng)8761萬(wàn)股、1344萬(wàn)股；而匯添富基金、中歐基金、華夏基金分別減倉(cāng)超過3000萬(wàn)股。

　　具體而言，加倉(cāng)最多的是明星基金經(jīng)理謝治宇，他管理的興全合潤(rùn)在三季度持有立訊精密3286.97萬(wàn)股，這也是該基金首次將立訊精密納入十大重倉(cāng)股之列，且為第四大重倉(cāng)股。

　　與謝治宇同為興證全球基金旗下的喬遷也有類似的操作。最新季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其管理的興全新視野、興全商業(yè)模式優(yōu)選，分別在三季度持有立訊精密1500.89萬(wàn)股、1427.32萬(wàn)股，兩只產(chǎn)品的十大重倉(cāng)股中也均是首次出現(xiàn)該股的身影，且均為第三大重倉(cāng)股。

　　對(duì)于加倉(cāng)消費(fèi)電子板塊，謝治宇在興全趨勢(shì)投資的三季報(bào)中稱，一些已經(jīng)處于周期底部整體市值安全邊際充足，中長(zhǎng)期看依然有成長(zhǎng)空間的成長(zhǎng)賽道比如消費(fèi)電子，仍是未來(lái)市場(chǎng)最為確定的方向之一。此外強(qiáng)勢(shì)的成長(zhǎng)賽道中一些依然有空間的領(lǐng)域，以及消費(fèi)中在回調(diào)后逐漸顯現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)也是其所關(guān)心的重點(diǎn)。

　　據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，在三季度中，共有294只基金產(chǎn)品對(duì)立訊精密有不同程度的加倉(cāng)，除了上述基金產(chǎn)品以外，還有王博、茅煒共同管理的南方成長(zhǎng)先鋒A、付斌管理的招商景氣優(yōu)選A、邱杰管理的前海開源穩(wěn)健增長(zhǎng)三年等在三季度買入300萬(wàn)股以上。

　　不過·，也有不少基金產(chǎn)品持有相反態(tài)度。數(shù)據(jù)顯示，有141只基金產(chǎn)品在三季度將立訊精密剔除出重倉(cāng)股行列。例如，作為立訊精密三年“真愛粉”，勞杰男管理的匯添富價(jià)值精選A已連續(xù)重倉(cāng)立訊精密15個(gè)季度，但在今年三季度將其“清倉(cāng)”賣出2115萬(wàn)股。

　　此外，東方紅啟元三年持有A、中歐悅享生活A(yù)、東方紅睿元三年定期分別在三季度減持千萬(wàn)股以上，還有華夏創(chuàng)新未來(lái)、景順長(zhǎng)城產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、博時(shí)成長(zhǎng)領(lǐng)航A等9只基金在三季度減持500萬(wàn)股以上。

　　從行業(yè)角度而言，消費(fèi)電子板塊今年以來(lái)的走勢(shì)并不樂觀。數(shù)據(jù)顯示，截至11月9日，中證消費(fèi)電子主題指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)下跌37.39%。不過，從10月中旬以來(lái)，該指數(shù)步入反彈，10月12日至今上漲超10%。

　　與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)對(duì)電子元件行業(yè)的調(diào)研熱情也逐步升溫。自10月以來(lái)，已有3584家機(jī)構(gòu)調(diào)研了50余家電子元件企業(yè)，這一數(shù)字在Wind行業(yè)中排名第四位。不過，對(duì)于上述兩家龍頭公司，機(jī)構(gòu)的態(tài)度卻迥然不同。

　　據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，四季度以來(lái)，有283家機(jī)構(gòu)10月底對(duì)立訊精密進(jìn)行了調(diào)研；但歌爾股份暫并無(wú)機(jī)構(gòu)調(diào)研，最近一次調(diào)研為9月28日，此時(shí)僅有6家機(jī)構(gòu)參與。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：市值蒸發(fā)千億又遭“砍單”跌停，歌爾股份年內(nèi)已被多家機(jī)構(gòu)減持)

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