大量資金涌入 首批6只產(chǎn)品規(guī)模翻倍

　　近年來，同業(yè)存單基金可謂基金業(yè)中的“新晉網(wǎng)紅”。自去年12月開閘以來，其數(shù)量從首批6只增至當(dāng)前的40只，同時(shí)還有80多只同業(yè)存單基金產(chǎn)品已遞交申請(qǐng)材料，并處于審核階段。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，同業(yè)存單指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征介于貨幣基金和短債基金之間。機(jī)構(gòu)研報(bào)稱，該類基金相比債券型基金的整體費(fèi)率成本低，更適合投資者作為短期理財(cái)工具。

　　首批6只產(chǎn)品規(guī)模翻倍

　　2021年12月3日，南方、富國(guó)、鵬華、中航、華富、惠升6家公募旗下同業(yè)存單AAA指數(shù)基金作為首批獲批產(chǎn)品同步開售。目前，同業(yè)存單基金開售已滿周年。

　　據(jù)介紹，該類產(chǎn)品主要跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)，將80%以上的基金資產(chǎn)投資于該指數(shù)的成份券及備選成份券。中證指數(shù)官網(wǎng)顯示，中證同業(yè)存單AAA指數(shù)選取銀行間市場(chǎng)上市的主體評(píng)級(jí)為AAA、發(fā)行期限1年及以下的同業(yè)存單作為指數(shù)樣本，以反映AAA級(jí)同業(yè)存單的整體表現(xiàn)。

　　琢磨基金創(chuàng)始人姚楊向信息時(shí)報(bào)記者表示，“同業(yè)存單指數(shù)基金具有良好的指數(shù)走勢(shì)、明確的投資標(biāo)的、合理的組合久期、可控的信用風(fēng)險(xiǎn)，雖然基本都設(shè)置了7天的最低持有期限，但依然可以和貨幣基金、短債基金一起，作為投資者現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的有效補(bǔ)充。”

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，首批6只同業(yè)存單AAA指數(shù)基金的規(guī)模及業(yè)績(jī)均呈現(xiàn)較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。規(guī)模方面，同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，6只產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模已達(dá)322.87億元，較發(fā)行時(shí)的152.39億元已翻倍。

　　具體來看，截至三季度末，鵬華中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金以高達(dá)84.38億元的基金資產(chǎn)凈值排在6只產(chǎn)品首位，南方中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金、富國(guó)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金則分別以83.21億元、79.06億元的規(guī)模緊隨其后，上述3只產(chǎn)品的最新規(guī)模較發(fā)行規(guī)模分別增長(zhǎng)250.1%、2.38%、341.07%。

　　據(jù)了解，作為創(chuàng)新類基金，同業(yè)存單基金從一年前的首批6只已擴(kuò)容至當(dāng)前的40只。另據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前還有85只同業(yè)存單基金已遞交申請(qǐng)材料，并處于審核階段。

　　今年二季度迎成立高峰

　　同業(yè)存單是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的，期限在1年以內(nèi)的一種可轉(zhuǎn)讓的記賬式定期存款憑證。同業(yè)存單指數(shù)基金，可以簡(jiǎn)單地理解為投資了一攬子不同主體發(fā)行的優(yōu)質(zhì)同業(yè)存單的產(chǎn)品，個(gè)人投資者可以通過購(gòu)買這類基金，間接地參與同業(yè)存單市場(chǎng)。

　　今年上半年，同業(yè)存單指數(shù)基金發(fā)行火爆。同花順統(tǒng)計(jì)顯示，2022年二季度，共計(jì)有25只產(chǎn)品發(fā)行，且有多只基金實(shí)現(xiàn)頂格認(rèn)購(gòu)，即達(dá)到百億元規(guī)模。其中，今年4月底，招商同業(yè)存單指數(shù)7天持有的發(fā)行規(guī)模超過100億元的上限，成為首只百億級(jí)同業(yè)存單指數(shù)基金。隨后，華夏基金、平安基金、廣發(fā)基金、國(guó)泰基金、嘉實(shí)基金、景順長(zhǎng)城基金、匯添富基金、工銀瑞信基金的8只產(chǎn)品也達(dá)到99億元或100億元。

　　不過，今年三季度以來，同業(yè)存單指數(shù)基金的發(fā)行熱度有所下降，合計(jì)發(fā)行9只產(chǎn)品，且只有建信同業(yè)存單指數(shù)7天持有的規(guī)模達(dá)到百億元。

　　中信證券明明債券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，同業(yè)存單指數(shù)基金在年初的規(guī)模能夠逆勢(shì)擴(kuò)張，主要是兩方面的影響：一是2022年初以來，權(quán)益市場(chǎng)震蕩帶動(dòng)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，中、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品新發(fā)遇冷，促使同業(yè)存單指數(shù)基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品擴(kuò)張明顯；二是現(xiàn)金理財(cái)新規(guī)后部分銀行先擴(kuò)張?jiān)僬牡膽?zhàn)略迫使2022年上半年各銀行機(jī)構(gòu)加速整改進(jìn)程，造成現(xiàn)金理財(cái)規(guī)模大幅壓降，作為替代品的同業(yè)存單指數(shù)基金乘機(jī)擴(kuò)容。

　　投資建議：

　　更適合投資者作為短期理財(cái)工具

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，同業(yè)存單指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征介于貨幣基金和短債基金之間。東方證券研報(bào)稱，該類基金相比債券型基金的整體費(fèi)率成本更低，更適合投資者作為短期理財(cái)工具。因此，它比較適合四類投資者：

　　一、短期內(nèi)可能有用錢計(jì)劃，對(duì)流動(dòng)性需求較高，想尋找閑錢理財(cái)工具的投資者；

　　二、剛接觸基金不久，害怕高波動(dòng)、高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)新手；

　　三、對(duì)收益要求不高、穩(wěn)健型風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，希望配置波動(dòng)相對(duì)較小的產(chǎn)品；

　　四、已有一定資產(chǎn)配置于權(quán)益類產(chǎn)品，希望再配置些固收類產(chǎn)品來平衡風(fēng)險(xiǎn)的投資者。

（文章來源：信息時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：大量資金涌入 首批6只產(chǎn)品規(guī)模翻倍)

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