“券商一哥”凈利豪攬213億元 大舉掃貨寶豐能源、新城控股、華菱鋼鐵等8只股

　　近日，中信證券發(fā)布2022年業(yè)績報告，去年實現(xiàn)營業(yè)收入651.09億元，同比下降14.92%；實現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤213.17億元，同比下降7.72%；總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)13083億元，同比增長2.32%；歸母凈資產(chǎn)達(dá)2531億元，同比增長21.01%。

　　可以看到，在市場震蕩的2022年，中信證券超萬億元且穩(wěn)步增長的資產(chǎn)規(guī)模和略微下降的凈利潤足以穩(wěn)坐“券業(yè)一哥”寶座。不過，營收占比不小的投資業(yè)務(wù)成為業(yè)績下跌的最大拖累。

　　投行優(yōu)勢明顯

　　2022年，中信證券的投行業(yè)務(wù)強(qiáng)勢依舊，證券承銷業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入 85.11 億元，同比增長 9.78%。

　　在境內(nèi)股權(quán)融資方面，中信證券去年完成 A 股主承銷項目 166 單，主承銷規(guī)模3763.17 億元(現(xiàn)金類及資產(chǎn)類)，同比增長13.38%，市場份額 22.31%，排名市場第一。

　　隨著注冊制改革推進(jìn)，公司完成 IPO 項目 58 單，主承銷規(guī)模 1498.32 億元，市場份額 25.53%，排名市場第一 ；再融資項目 108 單，主承銷規(guī)模 2264.85 億元，市場份額 20.60%，排名市場第一，其中現(xiàn)金類定向增發(fā)項目 68 單，主承銷規(guī)模1155.64 億元，市場份額 20.93%，排名市場第一。

　　在境外股權(quán)融資方面，按項目發(fā)行總規(guī)模在所有賬簿管理人中平均分配的口徑計算，公司去年完成 43 單境外股權(quán)項目，承銷規(guī)模合計 23.83 億美元。其中，中國香港市場 IPO 項目 16 單，承銷規(guī)模6.98 億美元 ；再融資項目 9 單，承銷規(guī)模 5.72 億美元，在香港市場股權(quán)融資業(yè)務(wù)排名中資證券公司第二位 。公司在歐洲市場完成 GDR 項目8 單，承銷規(guī)模 7.95 億美元，排名中資證券公司第一位。公司在東南亞、印度和澳大利亞等其他海外市場完成股權(quán)融資項目 10 單，承銷規(guī)模 3.18 億美元。

　　中信證券表示，2023 年將繼續(xù)把握資本市場改革發(fā)展機(jī)遇，發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作用，持續(xù)擴(kuò)大客戶市場開拓，提高股權(quán)項目儲備數(shù)量，鞏固提升市場份額；加強(qiáng)行業(yè)研究和客戶市場分析，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量 ；持續(xù)加強(qiáng)港股股權(quán)融資、GDR、中概股回歸等業(yè)務(wù)布局，不斷提升全球市場競爭力 ；發(fā)揮公司綜合服務(wù)與平臺優(yōu)勢，為客戶提供高質(zhì)量境內(nèi)外投行服務(wù)。

　　在3月31日召開的年報業(yè)績發(fā)布會上，中信證券總經(jīng)理楊明輝在答記者問時透露，截至2023年2月末，中信證券A股IPO項目儲備有112單，規(guī)模達(dá)1760億元；再融資公司 82家，市場份額達(dá)2755億元，排名市場第一，港股的并購項目也儲備豐富。

　　資產(chǎn)管理迎新格局

　　2022 年，資管新規(guī)過渡期結(jié)束，資產(chǎn)管理行業(yè)開啟凈值化時代。受宏觀環(huán)境復(fù)雜、市場波動加劇等影響，資管行業(yè)規(guī)模增速有所放緩，但行業(yè)發(fā)展仍然整體向好。

　　中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)去年實現(xiàn)營業(yè)收入121.85 億元，同比下降 9.84% 。

　　公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中養(yǎng)老第一支柱規(guī)模保持平穩(wěn)，第二支柱規(guī)模穩(wěn)中有升 ；全面覆蓋國有股份制銀行和區(qū)域銀行理財子公司，通過多樣策略和深度服務(wù)提升核心客戶合作 ；19 只大集合全部完成公募化改造 ；資管子公司設(shè)立獲中國證監(jiān)會核準(zhǔn) ；香港資管平臺獲香港證監(jiān)會證券交易及公募基金牌照。

　　截至2022年末，公司資產(chǎn)管理規(guī)模合計14177.92 億元，包括集合資產(chǎn)管理計劃、單一資產(chǎn)管理計劃，規(guī)模分別為5033.07 億元、9144.85 億元，資管新規(guī)下公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(不包括養(yǎng)老業(yè)務(wù)、公募大集合產(chǎn)品以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品)市場份額約 16.13%，排名行業(yè)第一。

　　中信證券表示，2023 年公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將做大做強(qiáng)養(yǎng)老業(yè)務(wù)，深化機(jī)構(gòu)客群覆蓋，構(gòu)建私行業(yè)務(wù)差異化競爭力，擴(kuò)大零售客群覆蓋，做好綜合渠道布局，持續(xù)提升主動管理能力，打造絕對收益產(chǎn)品線，提升超額收益獲取能力，積極推動券商特色策略落地。注重合規(guī)及風(fēng)險管理，全面推進(jìn)業(yè)務(wù)系統(tǒng)升級以賦能業(yè)務(wù)發(fā)展。推進(jìn)資管子公司開業(yè)。依托香港平臺，實現(xiàn)境外資管規(guī)?？焖僭鲩L。

　　招商證券發(fā)布的最新報告指出，中信證券成立資管子公司、申請公募牌照，公司資管業(yè)務(wù)迎來新發(fā)展格局。2022年，公司資管業(yè)務(wù)收入同比下降主要受業(yè)績報酬下降的影響。公司2022年末設(shè)立資管子公司獲證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)，后續(xù)有望申請公募牌照，持續(xù)發(fā)揮自有渠道天然優(yōu)勢。

　　2022年，中信證券子公司華夏基金權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和募集資金規(guī)模保持行業(yè)領(lǐng)先，截至報告期末，華夏基金本部管理資產(chǎn)規(guī)模超1.7萬億元。

　　大手筆買入8只股

　　2022 年全年滬深 300 指數(shù)下跌 21.63%， 中證 500 指數(shù)下跌20.31%，去年成長風(fēng)格股票表現(xiàn)不佳，低估值股票相對平穩(wěn)。除煤炭行業(yè)上漲，絕大多數(shù)行業(yè)下跌，其中消費(fèi)板塊跌幅相對較少，TMT、新能源等行業(yè)跌幅居前。

　　中信證券去年的證券投資業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入 157.72 億元，同比下降 14.22%。年報進(jìn)一步顯示，公司股票自營業(yè)務(wù)堅持聚焦上市公司基本面，同時強(qiáng)化自上而下的宏觀策略研究對投資組合風(fēng)格及行業(yè)配置的驅(qū)動，更著眼于降低組合波動及增強(qiáng)抵御外部宏觀因素沖擊的能力，繼續(xù)注重以產(chǎn)業(yè)鏈研究為切入點(diǎn)，加強(qiáng)跨行業(yè)比較研究。

　　《華夏時報》記者根據(jù)統(tǒng)計顯示，截至4月1日，中信證券共有110只重倉股，前十大重倉股分別為中信建投、寶豐能源、復(fù)旦微電、云鋁股份、凱盛新能、新城控股、華菱鋼鐵、江河集團(tuán)、冀東水泥、均勝電子。

　　去年四季度，公司大筆買入千萬級別的個股有8只，其中，公司持有寶豐能源4963萬股、華菱鋼鐵4193萬股、云鋁股份2755萬股、廣深鐵路2182萬股、中國人保2169萬股、北辰實業(yè)1254萬股、城建發(fā)展1131萬股、新城控股1063萬股。

　　國泰君安證券非銀行業(yè)分析師劉欣琦指出，受市場回調(diào)影響，中信證券投資業(yè)務(wù)收入帶動公司業(yè)績整體承壓，投行、利息業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)出色。市場波動下，公司投資業(yè)務(wù)凈收入同比下降22.33%至183.10億元，貢獻(xiàn)了調(diào)整后營收(營業(yè)收入-其他業(yè)務(wù)支出)下滑的77.11%，是業(yè)績承壓主因。

　　同時，公司投行與利息業(yè)務(wù)表現(xiàn)較好，其中，投行業(yè)務(wù)凈收入同比增長6.11%至86.54億元；利息凈收入同比增加8.77%至58.06億元，一定程度減緩業(yè)績下滑幅度。

　　中信證券表示，2023年股票自營業(yè)務(wù)將繼續(xù)優(yōu)化投研體系，加強(qiáng)宏觀、中觀及微觀研究的結(jié)合，提高業(yè)務(wù)穩(wěn)健性，探索更多元的投資模式，提升資本運(yùn)用能力。資金融通、證券借貸業(yè)務(wù)將抓住注冊制改革等創(chuàng)新機(jī)會，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、業(yè)務(wù)場景塑造和金融科技投入，打造長期競爭優(yōu)勢，全面提升業(yè)務(wù)競爭力，高效專業(yè)地為境內(nèi)外客戶提供資金和證券融通服務(wù)。

　　股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)將完善產(chǎn)品供給和服務(wù)生態(tài)，不斷提高交易和定價能力，加強(qiáng)國際區(qū)域布局，推進(jìn)數(shù)字化經(jīng)營，突出專業(yè)化特色，形成差異化優(yōu)勢，打造國際化綜合業(yè)務(wù)平臺，為境內(nèi)外客戶提供全球多市場、全天候的投資交易體驗和綜合金融服務(wù)。

　　另類投資業(yè)務(wù)重點(diǎn)仍為策略研發(fā)，繼續(xù)豐富特征庫和因子庫，利用學(xué)術(shù)界和業(yè)界的最新研究成果構(gòu)建模型，打造出滿足要求的、多元化的投資策略。

　　打造一流投行

　　在圍繞“打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”方面，全面注冊制改革的重中之重將是推進(jìn)上交所、深交所主板注冊制改革，完善多層次資本市場體系 ；改進(jìn)交易制度，優(yōu)化融資融券和轉(zhuǎn)融通機(jī)制 ；加快投資端改革，引入更多中長期資金 ；堅持將資本市場一般規(guī)律與中國實際相結(jié)合，打造中國特色現(xiàn)代資本市場。

　　同時，行業(yè)監(jiān)管方面將堅持放管結(jié)合，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé) ；強(qiáng)化信息披露和公司治理監(jiān)管，健全證券公司做優(yōu)做強(qiáng)的制度安排。

　　在專業(yè)人士看來，證券行業(yè)頭部集中趨勢有望持續(xù)強(qiáng)化，差異化和特色化發(fā)展的競爭格局正在形成，具備優(yōu)質(zhì)客戶服務(wù)能力的龍頭證券公司有望在市場競爭中持續(xù)保持領(lǐng)先?？苿?chuàng)板做市、GDR 發(fā)行范圍推廣、個人養(yǎng)老金試點(diǎn)、買方投顧、兩融標(biāo)的擴(kuò)容以及中證 1000 相關(guān)衍生品的推出，為券商業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)容打開增長空間。

　　中信證券表示，公司的發(fā)展愿景是“成為全球客戶最為信賴的國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的中國投資銀行”。2023 年公司將以實際行動推進(jìn)資本市場現(xiàn)代化建設(shè)，為推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)注入新動能 ；堅持國際化發(fā)展，加快完善全球客戶市場布局，提升跨境跨業(yè)務(wù)跨市場的綜合金融服務(wù)能力 ；進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)模式和管理機(jī)制，著力提升投資交易能力，推進(jìn)業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化公司抗周期核心能力；扎實做好全面風(fēng)險合規(guī)管理工作 。

　　在劉欣琦看來，金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)功能仍在持續(xù)強(qiáng)化，全面注冊制等相關(guān)政策的落地與深化將進(jìn)一步驅(qū)動券商行業(yè)持續(xù)發(fā)展。中信證券投行專業(yè)化能力突出，有望更好把握金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)功能不斷強(qiáng)化背景下的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，鞏固自身龍頭地位。

（文章來源：華夏時報）

(原標(biāo)題：“券商一哥”凈利豪攬213億元，大舉掃貨寶豐能源、新城控股、華菱鋼鐵等8只股)

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