純正“固收+”富國(guó)穩(wěn)健添利正在發(fā)行中 執(zhí)掌者劉興旺股債皆強(qiáng)

　　近期A股市場(chǎng)板塊輪動(dòng)加快，權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)較難把握。5月以來(lái)多家銀行下調(diào)存款利率，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降或成大勢(shì)所趨。在此背景下，單一權(quán)益資產(chǎn)或者固定收益類(lèi)投資品種，難以滿(mǎn)足投資者投資穩(wěn)健增值的理財(cái)目標(biāo)，進(jìn)可攻退可守、兼具低波動(dòng)優(yōu)勢(shì)的“固收+”產(chǎn)品，逐漸成為家庭理財(cái)配置首選項(xiàng)?！肮淌?”產(chǎn)品通過(guò)“股票+債券”靈活配置的方式，有效降低單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)追求收益增強(qiáng)。據(jù)了解，正在發(fā)行的富國(guó)穩(wěn)健添利（基金代碼A類(lèi)：018393/C類(lèi)：018394）采取穩(wěn)健靈活的資產(chǎn)配置策略，將收益彈性大的資產(chǎn)拓寬至基金、港股等品種，資產(chǎn)配置更為多元化，力爭(zhēng)為投資者打造更好的“固收+”投資體驗(yàn)。

　　當(dāng)波動(dòng)率越高，基金投資者越容易“拿不住”，從而影響投資回報(bào)。根據(jù)《公募權(quán)益類(lèi)基金投資者盈利洞察報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，當(dāng)基金波動(dòng)率由10%-20%提升至20%-30%時(shí)，持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)不足3個(gè)月的客戶(hù)占比由17.52%大幅提升至39.66%，而持有時(shí)長(zhǎng)超過(guò)6個(gè)月的客戶(hù)占比由71.76%驟降至34.27%。對(duì)權(quán)益投資而言，波動(dòng)在所難免，數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日，自2005年初至今18年時(shí)間中，滬深300指數(shù)年化波動(dòng)率高達(dá)25.42%，意味著投資者長(zhǎng)期暴露在高波動(dòng)環(huán)境中。對(duì)此，精于大類(lèi)資產(chǎn)靈活配置的“固收+”基金或成為破解震蕩的有效方案。

　　“固收+”產(chǎn)品通過(guò)配置多種相關(guān)性較低的資產(chǎn)，更好助力投資者穿越波動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，自2005年初以來(lái)，截至5月19日，二級(jí)債基指數(shù)累計(jì)收益率358.38%，同期滬深300指數(shù)、中債綜合財(cái)富總值指數(shù)收益率分別為294.45%、117.81%；在此期間，二級(jí)債基指數(shù)年化波動(dòng)率僅5.50%，前文提到，同期滬深300指數(shù)年化波動(dòng)率高達(dá)25%，在歷史波動(dòng)率遠(yuǎn)小于股票的情況下，股債搭配的二級(jí)債基整體收益表現(xiàn)超越了股票主要指數(shù)，深刻揭示了“慢即是快”的內(nèi)涵。

　　作為一只純正的“固收+”產(chǎn)品，富國(guó)穩(wěn)健添利以債券資產(chǎn)打底，債券資產(chǎn)的配置比例不低于80%，權(quán)益資產(chǎn)比例不超過(guò)20%，根據(jù)“性?xún)r(jià)比”對(duì)債券的久期、品種、行業(yè)、等級(jí)，對(duì)股票的風(fēng)格、行業(yè)等進(jìn)行類(lèi)屬資產(chǎn)配置，并依托富國(guó)基金強(qiáng)勁的主動(dòng)權(quán)益研究平臺(tái)，基于深度研究，精選個(gè)券和個(gè)股。值得一提的是，富國(guó)穩(wěn)健添利可直接投資基金（不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%），當(dāng)波動(dòng)較大的行業(yè)出現(xiàn)潛在機(jī)會(huì)時(shí)，通過(guò)基金參與或有更好的風(fēng)險(xiǎn)收益比；此外，可投港股通標(biāo)的股票（不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%），港股與A股的相關(guān)性較低，能夠使多元化配置策略更加高效。

　　富國(guó)穩(wěn)健添利擬由17年固收投研老將劉興旺掌舵。劉興旺穿越多輪債券市場(chǎng)牛熊轉(zhuǎn)換，在二級(jí)債基管理方面具備突出的資產(chǎn)管理能力，基金定期報(bào)告顯示，截至2023年3月31日，其管理富國(guó)裕利A、富國(guó)雙利增強(qiáng)A近6個(gè)月回報(bào)率分別為3.05%、2.32%，相對(duì)基準(zhǔn)超額分別為收益率1.84%、1.11%，在經(jīng)歷過(guò)2022年11月底債市逆風(fēng)環(huán)境后，仍獲得了可觀(guān)的投資回報(bào)。

　　擬任基金經(jīng)理劉興旺認(rèn)為，不同于權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的中高風(fēng)險(xiǎn)偏好，“固收+”產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)，是在獲得固定收益的前提下，謀求“+”資產(chǎn)的超額收益。固收是本，“+”是錦上添花，不能將它與偏股類(lèi)的產(chǎn)品對(duì)比，長(zhǎng)期可持續(xù)的穩(wěn)健收益，日積月累正收益的復(fù)利投資，才是‘固收+’追求的方向。所以，對(duì)于有穩(wěn)健、低波動(dòng)投資需求的投資者，富國(guó)穩(wěn)健添利的發(fā)行，為這類(lèi)投資者提供了非常理想的資產(chǎn)配置工具。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

(原標(biāo)題：純正“固收+”富國(guó)穩(wěn)健添利正在發(fā)行中 執(zhí)掌者劉興旺股債皆強(qiáng))

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