投資者聽得想睡覺 債基直播怎么辦？

　　“我曾經(jīng)受公司電商部門同事的邀請，做過幾次直播，但整體感覺下來，我并沒能把自己真正想表達(dá)的內(nèi)容傳遞給受眾。”一位管理債券型基金的基金經(jīng)理和記者吐槽，“本來以為可以聊聊自己產(chǎn)品的設(shè)計理念、資產(chǎn)配置的大體思路，但是電商部的同事讓我把講解的重心放在產(chǎn)品業(yè)績的描述上。”

　　近年來，以投資者利益為中心的投資者教育工作逐漸成為各大公募機構(gòu)角逐發(fā)力的戰(zhàn)略性任務(wù)之一。

　　但中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，各家機構(gòu)開展的投教工作多聚焦權(quán)益類基金，債券型基金的投教工作卻相對薄弱。震蕩行情下，市場涌現(xiàn)出多只募集超預(yù)期的“爆款”債基。在固收類產(chǎn)品成為越來越多投資者寵兒的當(dāng)下，債基類投教工作的開展卻并不容易，銷售任務(wù)、觀看量指標(biāo)等都成為這類產(chǎn)品投教難的牽絆。

投資者“聽不懂”

投教者“說不透”

　　在上述基金經(jīng)理看來，債券型基金雖然看似業(yè)績都比較穩(wěn)健，但每只產(chǎn)品的運作思路卻有較大差異。“基金經(jīng)理們看好的債券種類不一樣，個人風(fēng)格和操作手法也有較大差異?！痹摶鸾?jīng)理向記者表示，以往配置債基的投資者主要來自機構(gòu)等客戶，宣講形式較為單一，而隨著債基越來越受到個人投資者的青睞，債基方面的投教工作也面臨更多變化和挑戰(zhàn)。

　　的確，在不少個人投資者看來，債基的宣講更像是“聽天書”?！奥犨^幾場策略會，債基部分我直接略過，聽得我想睡覺?！币晃粊碜陨虾５摹?0后”白領(lǐng)李明（化名）對記者表示。

　　“有的內(nèi)容很難懂，有的內(nèi)容太淺顯。聽了好幾場直播，整體感受就是聽了很多，但仍然不會如何辨別并挑選一只適合自己的債基?！崩蠲鞅硎荆拔矣X得父母那一輩的人要買理財產(chǎn)品可能會去咨詢銀行的客戶經(jīng)理，但是我們90后不太一樣的，我更相信自己的判斷。我需要對一只產(chǎn)品有比較清晰的了解，才能說服自己下單。”

各有各的難處

　　基金公司投教相關(guān)部門的想法，顯然與基金經(jīng)理的想法有些出入。

　　一位來自基金公司電商部門的工作人員告訴記者，不少公司的電商部門需要完成上級規(guī)定的基金銷售指標(biāo)，強調(diào)業(yè)績是最“簡單粗暴”且“行之有效”的解決方式。“我們的主要任務(wù)就是完成KPI，受眾愿意看什么，我們就講什么，所以我們會想辦法從各個角度把業(yè)績講出‘花樣’來。”該人士對記者說，“我們理解基金經(jīng)理的初衷，但我們的工作還是要對直播數(shù)據(jù)和銷售數(shù)據(jù)負(fù)責(zé)。”

　　一位來自滬上基金公司的品牌宣傳負(fù)責(zé)人表示，團隊之前也曾經(jīng)圍繞過債基等產(chǎn)品產(chǎn)出了很多形式多樣的投教宣發(fā)材料，但后來，類似的工作也逐漸減少?！拔矣X得最根本的原因是，目前大部分的購買債基的群體都來自于機構(gòu)客戶，天天基金等直播平臺上的投資者們關(guān)心最多的還是權(quán)益類產(chǎn)品，所以我們只能按照主要客戶群體的特點來制定宣發(fā)策略。”該負(fù)責(zé)人表示。

　　拿捏好債基投教工作的專業(yè)性與通俗性之間的尺度，確實是基金公司一大難題?！皺M向?qū)Ρ绕渌€(wěn)健類的投資品種，參照銀行理財產(chǎn)品，甚至一些保險產(chǎn)品，對于底層資產(chǎn)、投資策略的介紹宣傳都是較少的，某種程度來說，投資者習(xí)慣了這種‘省心’的感覺。”某基金公司的投教業(yè)務(wù)人士表示，“投教的一大重點就是讓投資者認(rèn)識到投資的風(fēng)險，基金公司加強宣傳固收類產(chǎn)品的各類風(fēng)險點可以讓投資者對產(chǎn)品有更清晰的認(rèn)識，但對于原本就風(fēng)險厭惡的投資者來說，可能會片面擴大對債基風(fēng)險的感知，產(chǎn)生‘勸退’作用，進而選擇一些其他的穩(wěn)健類產(chǎn)品，對于基金公司來說，尺度的把握上也需要權(quán)衡?！?/p>

擺脫唯業(yè)績論

回歸資產(chǎn)配置初衷

　　“今年以來，固收類產(chǎn)品銷量在電商端有明顯的增長，不少中短債的銷量還是不錯的。”某業(yè)內(nèi)人士對記者表示，普及債券的專業(yè)性內(nèi)容是債基投教不可或缺的一環(huán)，相信隨著投資者對債基關(guān)注度的提升，未來相關(guān)專業(yè)性內(nèi)容或?qū)⒃絹碓蕉唷?/p>

　　8月以來，債基市場的熱度持續(xù)升溫。8月30日，華商基金公告稱，華商利欣回報債券成立，首募規(guī)模26.40億元。8月24日，南方基金公告稱，南方寧元債券成立，首募規(guī)模76.70億元。8月16日，民生加銀基金公告稱，民生加銀恒源債券成立，首募規(guī)模80.00億元。8月10日，惠升基金公告稱，惠升和安純債成立，首募規(guī)模80.00億元。8月2日，永贏基金公告稱，永贏匠心增利債券成立，首募規(guī)模26.74億元。

　　談到今后公司債基投教工作的整體思路，一位來自滬上基金公司投教業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對記者表示，經(jīng)過十多年的投教工作，投資者已經(jīng)慢慢不再只關(guān)心短期業(yè)績，轉(zhuǎn)而更關(guān)注基金的長期業(yè)績和產(chǎn)品的長期配置價值。實際上，基金作為資產(chǎn)配置的手段，本質(zhì)上應(yīng)該從個人和家庭財務(wù)需求出發(fā)去選擇，業(yè)績只是其中一個維度，現(xiàn)在反而忽略了本質(zhì)。如何引導(dǎo)客戶按需選基，這或?qū)⒊蔀楣鞠乱浑A段的整體投教目標(biāo)。

　　近些年，機構(gòu)在債基投教方面也進行了不少嘗試。

　　比如，國投瑞銀基金近期的一場直播中，主播嘗試將基金經(jīng)理在季報中撰寫的較為專業(yè)的債市分析和投資展望，比擬成權(quán)益市場的分析思路，翻譯成“股市語言”。

　　再比如，匯添富基金開設(shè)了專門針對固收類產(chǎn)品的投教欄目，針對搜集到的網(wǎng)友問題，每周開設(shè)直播答疑，形成長期系列化的固收類投教欄目。

（文章來源：中國證券報）

(原標(biāo)題：投資者聽得想睡覺，債基直播怎么辦？)

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