減肥藥“胖”了股價 醫(yī)藥板塊漲上話題榜 多只主題ETF漲超3% 王者歸來還是曇花一現(xiàn)？

　　醫(yī)藥板塊今日揚眉吐氣！

　　9月27日，從盤面上看，醫(yī)藥板塊全線爆發(fā)，CRO、減肥藥、肝素等板塊漲幅居前，CRO概念板塊盤中暴漲約5%。常山藥業(yè)、鍵凱科技、雙鷺?biāo)帢I(yè)、康緣藥業(yè)等多股漲停，醫(yī)藥龍頭藥明康德大漲7.50%。

　　細(xì)分領(lǐng)域來看，醫(yī)藥板塊中表現(xiàn)最亮眼的無疑是減肥藥概念，數(shù)據(jù)顯示，今日減肥藥指數(shù)大漲3.53%，概念股方面，常山藥業(yè)斬獲3天2板，13個交易日內(nèi)漲超200%，雙鷺?biāo)帢I(yè)已連續(xù)2個交易日漲停、德展健康獲4天3板。

　　醫(yī)藥板塊的大漲，基民們紛紛表示，“回本有望?！?/p>

　　從消息面上看，醫(yī)藥行業(yè)的利空逐步出清，9月以來醫(yī)療學(xué)術(shù)會議陸續(xù)恢復(fù)，醫(yī)藥反腐的影響正在減弱，提振了投資者對醫(yī)藥生物板塊的信心。

　　醫(yī)藥主題ETF今日爆發(fā)

　　即使此前醫(yī)藥板塊經(jīng)歷了較長時間的調(diào)整，但受到市場的關(guān)注一直不少，多位醫(yī)藥基金經(jīng)理認(rèn)為醫(yī)藥行業(yè)是長坡厚雪的賽道，今日醫(yī)藥板塊大漲，也帶動了不少相關(guān)主題ETF的爆發(fā)。

　　數(shù)據(jù)顯示，全市場共有50只醫(yī)藥相關(guān)的ETF，在今日醫(yī)藥行情火爆之下，50只醫(yī)藥ETF全部上漲，其中34只ETF漲幅超過2%。廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF當(dāng)日漲幅最高，為3.52%，西藏東財中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF、工銀中證創(chuàng)新藥ETF、富國中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF、華泰柏瑞中證滬港深創(chuàng)新藥ETF日漲幅均超過3%。

　　若是時間維度擴(kuò)大到整個9月，也可以發(fā)現(xiàn)本月醫(yī)藥板塊整體呈上漲態(tài)勢，50只醫(yī)藥相關(guān)ETF全線上漲，其中，月漲幅最高的是廣發(fā)中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF，為6.20%。

　　主動權(quán)益基金方面，全市場共121只醫(yī)藥相關(guān)的主題基金，超過九成基金月內(nèi)凈值增長率為正，其中，凈值漲幅最高的是泓德醫(yī)療創(chuàng)新一年封閉A，為6.33%，從重倉股來看，該基金重倉股包含恒瑞醫(yī)藥，該股九月以來上漲8.45%；中信建投醫(yī)藥健康A(chǔ)排名第二，凈值漲幅為5.97%。，值得一提的是，該基金也重倉了減肥藥概念股諾泰生物，月內(nèi)該股大漲27.19%。

　　此外，有不少產(chǎn)品重倉了最近反彈勢頭較強的醫(yī)藥龍頭股，使得這些基金月內(nèi)收益表現(xiàn)較好。如創(chuàng)新藥龍頭恒瑞醫(yī)藥被易方達(dá)醫(yī)療保健、富國精準(zhǔn)醫(yī)療A、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選A等基金重倉，上述基金月內(nèi)凈值漲幅分別為4.84%、5.54%、2.06%。近期表現(xiàn)較好的CXO龍頭股也被中銀醫(yī)療保健、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選A等重倉，前者月內(nèi)漲幅為5.32%。

　　減肥藥概念走紅，個股大漲超200%

　　醫(yī)藥行情火爆之時，有一個概念也悄然走紅，那就是減肥藥。

　　時間追溯到九月中旬，美股減肥藥龍頭諾和諾德公布了2023年財務(wù)報告，當(dāng)中指出，諾德諾和上半年凈利潤為392.42億丹麥克朗（約人民幣418.36億元），同比增長43%，其中，該公司糖尿病與減肥板塊業(yè)務(wù)顯著增長，銷售額增長36%。

　　據(jù)悉，諾和諾德目前有兩款在售的“減肥神藥”，一個是利拉魯肽(Liraglutide，商品名：Saxenda)，另一個是司美格魯肽（Smeglutide，商品名：Wegovy）。

　　而早在去年，馬斯克在推特上回復(fù)網(wǎng)友時稱，他在一個月內(nèi)瘋狂減重的秘訣是定期斷食和服用Wegovy。在馬斯克的助推下，Wegovy很快成為美國名人圈的減肥新寵。

　　常山藥業(yè)因在研項目“艾本那肽”被資本市場關(guān)注，據(jù)記者了解到，艾本那肽與上述提到的司美格魯肽同屬GLP-1長效制劑。

　　盡管常山藥業(yè)多次發(fā)布公告稱，“開展的艾本那肽臨床試驗，適應(yīng)癥為治療2型糖尿病，不涉及肥胖適應(yīng)癥。公司尚未開展艾本那肽針對肥胖或減重的臨床試驗。公司沒有涉及減肥功效產(chǎn)品的收入”，也抑制不住投資者對該股的追捧，自9月11日至今日收盤，常山藥業(yè)在短短半個月時間內(nèi)已經(jīng)大漲210.36%，其余減肥藥概念股也跟漲，如德展健康區(qū)間漲幅為48.37%、雙鷺?biāo)帢I(yè)漲33.26%、諾泰生物區(qū)間漲32.38%。

　　日前，摩根大通也提高了對減肥藥的銷售額預(yù)期，預(yù)計到2030年，在諾和諾德和禮來制藥的“雙寡頭”控制下，GLP-1受體激動劑相關(guān)藥物的年銷售額將超過1000億美元。同時，摩根大通還預(yù)測，中國減重藥物市場規(guī)模有望于2030年達(dá)到149億美元。這也催化了美股減肥藥龍頭大漲，A股也跟漲。

　　國聯(lián)證券表示，肥胖問題已經(jīng)成為世界范圍內(nèi)的健康挑戰(zhàn)，根據(jù)弗若斯特沙利文的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國乃至全球的肥胖人數(shù)呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。近年來全球減肥藥市場規(guī)模年復(fù)合增長率達(dá)到10.7%，隨著肥胖人數(shù)的增多以及居民的體重管理的意識的增強，減肥藥市場潛在發(fā)展空間廣闊。

　　醫(yī)藥大漲，是反彈還是反轉(zhuǎn)？能入局嗎？

　　今日的醫(yī)藥的全線大漲，也令投資者產(chǎn)生疑問，究竟是真“王者歸來”，還是曇花一現(xiàn)？

　　創(chuàng)金合信基金首席策略分析師王婧認(rèn)為，近期的醫(yī)藥上漲只是一個反彈，不是一個反轉(zhuǎn)，作為成長性行業(yè)，醫(yī)藥生物板塊對美債利率較為敏感，且呈負(fù)相關(guān)。在經(jīng)歷了較長時間的大幅加息之后，海外經(jīng)濟(jì)處于相對關(guān)鍵的位置，美債收益率再度上行，對美股醫(yī)藥板塊開始呈現(xiàn)負(fù)面壓力，從而對中國醫(yī)藥股產(chǎn)生一定的壓力。醫(yī)藥股屬于成長性較強的行業(yè)，對利率敏感度較高，當(dāng)利率上升時，醫(yī)藥股的估值會下降，投資者會轉(zhuǎn)向其他行業(yè)。所以近期醫(yī)藥上漲只是一個技術(shù)性反彈，不能成為反轉(zhuǎn)。

　　對于醫(yī)藥行業(yè)后市，多位業(yè)內(nèi)人士仍較樂觀。

　　嘉實基金赫淼表示，“減肥藥”近期熱度較高，減肥藥需求市場空間巨大，無論是國外的醫(yī)藥巨頭還是國內(nèi)多個藥企在推進(jìn)的管線，以及產(chǎn)業(yè)鏈上的cxo企業(yè)，都有望受益，也得到市場較高的關(guān)注度。由此也可看出，醫(yī)藥行業(yè)，是一個需求永遠(yuǎn)不會消失、創(chuàng)新帶來機(jī)會的行業(yè)。

　　他認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲加息走向尾聲，創(chuàng)新藥行業(yè)的融資環(huán)境或?qū)⒅鸩礁纳?，在一二級市場?lián)動的情況下，處于估值相對低位、有業(yè)績和需求支撐的創(chuàng)新藥板塊，或迎來中長期的投資機(jī)會。

　　長期來看，華富基金廖慶陽表示，醫(yī)藥反腐有利于為真正有能力滿足臨床實際需求、不斷解決臨床痛點的產(chǎn)品和創(chuàng)新型公司營造更好的發(fā)展環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇，有利于醫(yī)療行業(yè)健康、長遠(yuǎn)發(fā)展。隨著負(fù)面因素逐漸出清，醫(yī)藥板塊的投資價值逐步凸顯。

　　國泰基金也指出，近期醫(yī)藥板塊企穩(wěn)回升，市場對于政策層面的擔(dān)憂逐步緩解。在前期較大調(diào)整后，醫(yī)藥板塊仍處于估值、機(jī)構(gòu)持倉歷史底部水平。國內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新、人口老齡化趨勢下，醫(yī)藥板塊仍然具備較高的投資價值。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：減肥藥“胖”了股價，醫(yī)藥板塊漲上話題榜，多只主題ETF漲超3%，王者歸來還是曇花一現(xiàn)？)

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