與會專家：擁抱變化 投資未來丨個人養(yǎng)老金一周年主題論壇在京舉辦

　　日前，由21世紀經(jīng)濟報道、易方達基金管理有限公司聯(lián)合主辦的個人養(yǎng)老金一周年主題論壇在北京順利召開。

　　本次論壇以“擁抱變化，投資未來”為主題，匯集專家、學者、金融機構，旨在探討以養(yǎng)老為目標的投資策略，以有溫度的養(yǎng)老金融服務為“高質量養(yǎng)老”提供助力。

　　2022年11月，五部門聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》，標志著我國個人養(yǎng)老金制度正式啟動實施。一年來，社會各界對個人養(yǎng)老金廣泛關注、積極推動，共同培養(yǎng)居民養(yǎng)老意識、構建養(yǎng)老金融生態(tài)。

　　“個人養(yǎng)老金制度實施一年以來成就斐然?！闭搲希B(yǎng)老金融50人論壇秘書長、中國人民大學公共管理學院首任院長董克用教授，首先就個人養(yǎng)老金試點一周年進行了回顧與展望。

　　董克用教授指出，我國個人養(yǎng)老金開局良好、平穩(wěn)有序，截至2023年6月30日開戶人數(shù)已經(jīng)超過4000萬人，超過企業(yè)年金參與人數(shù)。同時過去一年以來，宏觀調控平臺的信息化建設、與2018年第三支柱試點政策的對接均已完成，金融機構積極進行產(chǎn)品布局，制度的出臺也推動社會更加關心養(yǎng)老金制度和個人養(yǎng)老規(guī)劃。

　　但與此同時，如何進一步提升居民第三支柱投資體驗，改善開戶、繳存、投資人數(shù)“倒三角”現(xiàn)象，仍是個人養(yǎng)老金面臨的挑戰(zhàn)。董克用教授建議，在宏觀視角下，個人養(yǎng)老金未來可通過加強政策宣傳、提高個人賬戶繳納額度、引入財政補貼模式等方式，持續(xù)擴大制度覆蓋面。在微觀層面，機構則仍需持續(xù)加強自身能力建設。

　　易方達基金FOF投資委員會委員、基金經(jīng)理汪玲就個人養(yǎng)老金制度帶來的機遇和挑戰(zhàn)進行了主題分享。在汪玲看來，個人養(yǎng)老金具有三大特征：一是投資期長，持續(xù)流入；二是規(guī)?？善冢Y構優(yōu)化；三是客戶中心，服務為先。

　　當前我國個人養(yǎng)老金初具規(guī)模，金融機構在客群、資金層面都獲得了延展空間，進一步深化投資端、產(chǎn)品端、服務端的能力，更好匹配市場需求，成為當務之急。汪玲表示，易方達基金將以專業(yè)精神推進個人養(yǎng)老金業(yè)務，構建覆蓋更多退休日期、更多風險水平的個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品線，優(yōu)化產(chǎn)品費用費率、申贖機制、收益分配等安排，更好滿足社會大眾多樣化的養(yǎng)老投資需求，同時做好投資者教育和陪伴，提升持有體驗，用專業(yè)能力和優(yōu)質服務贏得投資者信任。

　　在圓桌論壇環(huán)節(jié)，多位嘉賓圍繞個人養(yǎng)老金新時代的養(yǎng)老投資話題展開積極討論。

　　中央財經(jīng)大學金融學院教授、養(yǎng)老金融專家委員會主任委員張寧指出，個人的養(yǎng)老期包含休閑期、功能衰退期、護理期三個階段，關注養(yǎng)老需要從財富、健康與認知三個維度展開。但在規(guī)劃養(yǎng)老時，從家庭出發(fā)與從個人出發(fā)還不太一樣。由于家庭成員的身體機能變化和財富變化是連續(xù)的，所以家庭養(yǎng)老規(guī)劃需要統(tǒng)籌考慮，在成員之間統(tǒng)籌健康資源和財富資源，在這個基礎上去規(guī)劃家庭財富如何用于養(yǎng)老。

　　易方達基金FOF投資部基金經(jīng)理張振琪分享了選擇養(yǎng)老投資產(chǎn)品的個人經(jīng)驗。在她看來，個人養(yǎng)老金投資區(qū)別于普通理財，它是一個長周期的系統(tǒng)性工程，需要進行跨周期資產(chǎn)配置，還要兼顧收益確定性。居民在構建養(yǎng)老配置組合時，首先要明確目標，根據(jù)理想的養(yǎng)老生活確定所需的資金量級；其次要盡量規(guī)避尾部風險，比如通過配置保險轉移大病風險和長壽風險等；之后根據(jù)目標金額進行資產(chǎn)配置，力爭在保持穩(wěn)健的基礎上追求更高收益。養(yǎng)老目標基金這類產(chǎn)品，可以進行分散化投資和跨期配置，通過時間的復利積累實現(xiàn)財富增長，更輕松地幫助居民進行長期養(yǎng)老投資。

　　中證指數(shù)公司業(yè)務總監(jiān)劉振華談到了海外個人養(yǎng)老金業(yè)務的發(fā)展對國內(nèi)的啟示。從2007年至今，美國投資到指數(shù)基金中的養(yǎng)老金增加了超7000億美元，從長期來看，國內(nèi)的個人養(yǎng)老金也將呈現(xiàn)出和成熟市場類似的特征。劉振華認為，指數(shù)基金成本較低、持倉透明，樣本持續(xù)更新，能與時俱進地反映國家經(jīng)濟結構變化，未來有望成為個人養(yǎng)老金投資的重要標的。其中，股息率高、具有穩(wěn)定分紅行為的紅利策略指數(shù)更適合養(yǎng)老投資。

　　易方達基金投教中心總經(jīng)理助理楊俊結合實踐經(jīng)驗談到，過去一年來，投資者對個人養(yǎng)老產(chǎn)品和服務已“由面到點”提出了更高要求，企業(yè)職工、在校學生、社區(qū)居民等不同群體間的需求分化也日趨明顯，我們更需沉下心來，扎實做好更具精準化、差異化、個性化的養(yǎng)老金融服務。在這一背景下，基金投教將用心做細、做實“算清財務規(guī)劃、講明業(yè)務規(guī)則、說透投資風險、融入日常生活”四方面工作，著力解決投資者最關心的實際問題，不斷提升服務陪伴能力，這樣才能一起將個人養(yǎng)老金事業(yè)做深做遠。

　　本次論壇同期舉辦了“‘易路前行·養(yǎng)老投資’36城巡講活動”啟動儀式。據(jù)悉，該活動由易方達基金發(fā)起，將歷時兩個多月、覆蓋全國36個城市，旨在向個人投資者廣泛普及養(yǎng)老金融知識，傳遞“早規(guī)劃、早投資”的理念，幫助社會大眾加深對個人養(yǎng)老金制度的理解。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：與會專家：擁抱變化，投資未來丨個人養(yǎng)老金一周年主題論壇在京舉辦)

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