持倉透明且風(fēng)格清晰 中短久期債券指數(shù)基金受追捧

　　持倉透明、風(fēng)格清晰、費率低廉的債券指數(shù)基金正進(jìn)入投資者視野，成為2023年下半年備受關(guān)注的品類之一。數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，債券指數(shù)基金規(guī)模季度環(huán)比增長360.02億元。其中，1-3年久期的債券指數(shù)基金規(guī)模增長超200億元。

　　在短久期利率債指數(shù)基金中，有一類產(chǎn)品主要投向國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進(jìn)出口銀行三大政策性銀行發(fā)行的債券，這類債券被統(tǒng)稱為政策性金融債。政策性金融債是利率債的一種，因其發(fā)行主體特殊，具有信用評級高、體量大、流動性好等特點。

　　跟蹤這類債券相關(guān)指數(shù)的基金也被稱為政金債指數(shù)基金，其一般要求基金資產(chǎn)的80%以上投資所跟蹤的指數(shù)標(biāo)的成份券，且不得投資于除政策性金融債以外的債券資產(chǎn)?；诖?，1-3年久期的政金債指數(shù)基金因其信用風(fēng)險低，并且久期較短，面臨的利率風(fēng)險也相對可控，成為中低風(fēng)險投資者穩(wěn)健配置的較優(yōu)選擇。

　　以廣發(fā)中債1-3年國開債指數(shù)基金為例，該基金成立于2018年11月14日，成立以來的4個完整自然年度基金回報均為正。另據(jù)銀河證券統(tǒng)計，廣發(fā)1-3年國開債指數(shù)基金最近一年、兩年和三年的回報分別為2.89%、5.58%和9.86%，位居同久期債券指數(shù)基金收益前十。

　　作為被動管理型產(chǎn)品，費率低是債券指數(shù)基金一大特色。如廣發(fā)中債1-3年國開債指數(shù)基金的管理費率和托管費率分別是0.15%和0.05%，如果通過廣發(fā)基金官方APP和微信公眾號錢袋子買入可免除申購費。為了給投資者提供成本更低的高效配置工具，廣發(fā)基金還設(shè)置了D份額，持有7天即可免贖回費。

　　廣發(fā)中債1-3年國開債指數(shù)基金經(jīng)理郎振東在接受記者采訪時表示，在化債的大環(huán)境下，預(yù)期信用利差有望長期維持在低位，利率債的配置價值提升。就當(dāng)前的收益率曲線而言，其形態(tài)非常平坦，考慮到與政策利率的利差，中短端品種具有較好的配置價值。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

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