沖規(guī)模利器 這類產(chǎn)品又火了！

　　中國基金報(bào)記者方麗孫曉輝

　　在2023年年底，同業(yè)存單指數(shù)基金再受資金追捧。

　　中國基金報(bào)記者獲悉，2023年四季度以來，多家基金公司旗下同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模出現(xiàn)顯著增長,有些甚至一度觸達(dá)百億元的規(guī)模上限，公司緊急動(dòng)態(tài)控制規(guī)模。而且，大量同存基金密集暫停申購或限購也顯示出這類產(chǎn)品的火爆。

　　數(shù)據(jù)還顯示，基金公司將這類產(chǎn)品推向市場的熱情也很高漲，2023年12月以來新成立的同業(yè)存單指數(shù)基金數(shù)量遠(yuǎn)超年內(nèi)其他月份。

密集發(fā)布限購公告

部分產(chǎn)品或觸達(dá)百億上限

　　2023年12月以來，同業(yè)存單指數(shù)基金受到資金追捧，不少產(chǎn)品緊急宣布暫停申購或者暫停大額申購。

　　如中銀證券中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金宣布，為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金持有人利益，該基金管理人決定自2023年12月29日起暫停大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及大額定期定額投資業(yè)務(wù)，上限為100萬元。

　　如2023年12月28日，華安基金公告為保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金持有人利益，自2023年12月28日起暫停華安中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期發(fā)起式基金的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)。

　　此外，如華泰柏瑞中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期、廣發(fā)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期等也宣布暫停申購。

　　同日，銀河基金、太平基金、中銀基金等多家公募旗下同業(yè)存單指數(shù)基金也發(fā)布了暫停申購或大額申購的公告。

　　記者發(fā)現(xiàn)，自2023年12月25日以來，截至20223年底，已有20多家基金公司發(fā)布了旗下同業(yè)存單指數(shù)基金暫停申購或限購的公告，其中，僅12月27日當(dāng)天，就有近10家發(fā)布類似公告。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前同業(yè)存單指數(shù)基金受到市場追捧，年底大量資金涌入，或要觸及100億的規(guī)模上限，導(dǎo)致基金公司不得不發(fā)布限購公告來控制規(guī)模。

　　“我此前購買了一家基金公司同業(yè)存單基金，就因?yàn)橛|及到100億的規(guī)模上限，遭遇到比例配售，僅確認(rèn)了申購金額的70%左右。”據(jù)一位投資者表示。而類似他的經(jīng)歷并不在少數(shù)。而近期這類產(chǎn)品規(guī)模增長迅猛，不少產(chǎn)品獲得數(shù)十億的規(guī)模增長。

四季度基金公司積極布局

　　與此同時(shí)，2023年尾，基金公司將這類產(chǎn)品推向市場的熱情也高漲。

　　Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2023年12月28日，12月以來合計(jì)成立8只同業(yè)存單指數(shù)基金，數(shù)量遠(yuǎn)超年內(nèi)其他月份。從募集規(guī)模來看，六成以上規(guī)模超過10億。其中，最大為摩根同業(yè)存單指數(shù)基金7天持有,發(fā)行規(guī)模超過50億，西藏東財(cái)旗下同業(yè)存單指數(shù)基金發(fā)行規(guī)模達(dá)到32.34億元，交銀、匯豐晉信、泰康旗下新發(fā)同業(yè)存單產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模均在10億元以上。

　　業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，近期存量同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模增加，以及新基金密集發(fā)行，或與當(dāng)前利率下行有關(guān)。

　　“同業(yè)存單指數(shù)基金收益和風(fēng)險(xiǎn)略高于存款和貨幣基金，相對(duì)能滿足部分保守型投資者的收益需求。另外，同業(yè)存單指數(shù)基金由于不收取認(rèn)購、申購費(fèi)和贖回費(fèi)，且鎖定期相對(duì)較短，比較契合年末閑錢理財(cái)和靈活理財(cái)?shù)男枨??！鄙鲜鋈耸勘硎?，臨近年底，基金公司和代銷渠道也都有沖規(guī)模的訴求。

　　實(shí)際上，為了吸引資金，不少基金公司四季度以來密集增加銷售機(jī)構(gòu)或參與費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，同業(yè)存單指數(shù)基金赫然在列。

中短期債券產(chǎn)品處較好配置時(shí)點(diǎn)

　　與當(dāng)前形成鮮明對(duì)比的是，2023年前三季度同業(yè)存單指數(shù)基金遭遇顯著縮水。

　　Wind統(tǒng)計(jì)，截至2023年9月底，同業(yè)存單指數(shù)基金前三季度規(guī)?？s水401億元，萎縮比達(dá)到25%，也是貨幣基金、中短債基金等貨幣替代型產(chǎn)品中唯一出現(xiàn)縮水的品類。

　　北方一位基金經(jīng)理表示，同業(yè)存單指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征介于貨幣基金和中短債基金之間，但上述兩類產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)收益差別本來就比較小，導(dǎo)致同存基金與上述兩類產(chǎn)品的區(qū)分度不夠。實(shí)際上，由于同業(yè)存單指數(shù)基金主要面向個(gè)人投資者，認(rèn)知度仍然欠缺，導(dǎo)致在實(shí)際投資中，追求流動(dòng)性的投資者會(huì)更加傾向于貨幣基金，追求收益的投資者會(huì)更傾向于中短債基金。

　　不過，該基金經(jīng)理也坦言，同業(yè)存單經(jīng)過近10年，已是債券市場托管量第四、交易量第二的品種。自去年底以來，由于債市大幅波動(dòng)，及跨月、跨季存在的擾動(dòng)情況，同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模穩(wěn)定性并不高，受關(guān)注程度也會(huì)逐漸弱化，但這是特定環(huán)境下產(chǎn)生的特定變化，不代表以后的市場變化中一定處于劣勢(shì)，因此，同業(yè)存單指數(shù)基金仍是各基金公司布局產(chǎn)品線必不可少的工具之一。

　　展望后市，上述基金經(jīng)理表示，近期債市主要受資金面緊張的影響，短端利率上行，長端利率窄幅震蕩，收益率曲線平坦。預(yù)計(jì)明年年初后流動(dòng)性將回歸均衡，如出現(xiàn)央行重回寬松的信號(hào)，短期利率趨于下行。1年期左右的中短期債券產(chǎn)品處于相對(duì)好的配置時(shí)點(diǎn)，可以選擇同業(yè)存單指數(shù)基金、短債基金。

（文章來源：中國基金報(bào)）

(原標(biāo)題：沖規(guī)模利器，這類產(chǎn)品又火了！)

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