下一步個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施，進(jìn)軍號吹響，公募將如何解題？

　　財(cái)聯(lián)社1月25日訊（記者沈述紅）1月24日，人力資源和社會保障部在新聞發(fā)布會中表示，在36個(gè)城市及地區(qū)先行實(shí)施的個(gè)人養(yǎng)老金制度，目前運(yùn)行平穩(wěn)，先行工作取得積極成效。下一步將推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施。

　　在多位公募業(yè)內(nèi)人士看來，雖然個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施是大勢所趨，但距離落地尚有一段時(shí)間。

　　單從規(guī)?？矗壳肮灿?5只基金2023年底規(guī)模突破1000萬元，規(guī)模超過5000萬元的有28只，還有15只產(chǎn)品規(guī)模超過了1億元。2023年底，首批個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額規(guī)模達(dá)到了58.03億元，為2022年底的2.9倍。興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年Y、華夏養(yǎng)老2040三年Y、華夏養(yǎng)老2045三年Y規(guī)模增長最為顯著，較2022年底分別增長4.16億元、3.26億元、2.05億元。而2023年擴(kuò)容的40余只個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額目前規(guī)模則均較為“迷你”。

　　此外，鑒于過去一兩年時(shí)間里資本市場的波動(dòng)較大，2022年成立的個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品中，僅有三只產(chǎn)品成立以來實(shí)現(xiàn)了正回報(bào)，最高收益為2.93%，個(gè)別產(chǎn)品虧損幅度超20%。

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度將推進(jìn)全面實(shí)施

　　人社部新聞發(fā)言人、政策研究司副司長陳峰介紹，截至2023年底，全國基本養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)參保人數(shù)分別為10.66億人、2.44億人、3.02億人，同比增加1336萬人、566萬人、1054萬人。全年三項(xiàng)社會保險(xiǎn)基金收入7.92萬億元，支出7.09萬億元，年底累計(jì)結(jié)余8.24萬億元，基金運(yùn)行總體平穩(wěn)。

　　人力資源和社會保障部表示，下一步將積極推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，確保養(yǎng)老金按時(shí)足額發(fā)放；持續(xù)擴(kuò)大企業(yè)年金覆蓋面；推動(dòng)有條件的村集體經(jīng)濟(jì)組織補(bǔ)助城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人繳費(fèi)，增加個(gè)人賬戶積累；促進(jìn)靈活就業(yè)人員和新就業(yè)形態(tài)勞動(dòng)者參加養(yǎng)老保險(xiǎn)；開展工傷保險(xiǎn)跨省異地就醫(yī)直接結(jié)算試點(diǎn)。

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度是政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，年繳費(fèi)上限為12000元，屬于第三支柱保險(xiǎn)中有國家制度安排的部分。人力資源和社會保障部數(shù)據(jù)顯示，目前開立賬戶人數(shù)超過5000萬人。

　　業(yè)內(nèi)：全景廣闊，但全面落地尚需時(shí)間

　　在多位公募業(yè)內(nèi)人士看來，雖然個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施是大勢所趨，但距離落地尚有一段時(shí)間。

　　從個(gè)人養(yǎng)老金基金發(fā)展情況看，2022年11月18日，證監(jiān)會正式公布首批養(yǎng)老目標(biāo)基金以及個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名單。首批共有產(chǎn)品129只，銷售機(jī)構(gòu)37家，并規(guī)定后續(xù)個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄將持續(xù)定期發(fā)布并動(dòng)態(tài)調(diào)整。

　　今年1月12日，證監(jiān)會公布的最新一期個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄顯示，截至2023年12月31日，個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量達(dá)178只，較上次發(fā)布增加17家；個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)由去年9月底的48家增加至50家，新增加的兩家券商銷售機(jī)構(gòu)為光大證券和東方財(cái)富證券。

　　中信證券預(yù)計(jì)，到2035年，個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到12萬億元。債券類資產(chǎn)仍舊是養(yǎng)老金的第一選擇。目前，各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品中債券類資產(chǎn)比例均在80%左右。未來隨著養(yǎng)老金增值需求提升，預(yù)計(jì)權(quán)益類資產(chǎn)比例或?qū)哪壳暗?0%提高至40%左右。同時(shí)，作為中長期資金，個(gè)人養(yǎng)老金的入市有助于提高A股穩(wěn)定性。

　　該公司認(rèn)為，參考成熟市場的養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模高達(dá)數(shù)萬億美元，其中接近90%來自第二、第三支柱的養(yǎng)老金，因此，我國的個(gè)人養(yǎng)老金基金市場前景可期。

　　富國基金多元資產(chǎn)投資副總監(jiān)張子炎表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面實(shí)施意味著將有更多人群被納入個(gè)人養(yǎng)老金制度覆蓋范圍，或?qū)⑦M(jìn)一步促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金市場規(guī)模的擴(kuò)大，而公募基金行業(yè)有望借助個(gè)人養(yǎng)老金的全面實(shí)施，發(fā)展再上新臺階，更好地發(fā)揮普惠金融、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)共同富裕的作用。

　　鵬華基金資產(chǎn)配置與基金投資部認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金參與群體的擴(kuò)大，將有效促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金市場規(guī)模的增長，既有助于緩解養(yǎng)老這一社會問題，也有助于引導(dǎo)居民財(cái)富向資本市場配置?！肮蓟鹱鳛閭€(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品重要的提供方，同時(shí)也向社會各界宣傳了個(gè)人養(yǎng)老金制度和養(yǎng)老投資的觀念，也普及了長期投資、理性投資的理念。相信未來公募基金將發(fā)揮更加積極的作用，為個(gè)人養(yǎng)老金市場的健康有序發(fā)展保駕護(hù)航?！?/p>

　　15只產(chǎn)品規(guī)模過億

　　不過，鑒于過去一兩年時(shí)間里資本市場的波動(dòng)較大，個(gè)人養(yǎng)老金基金的短期業(yè)績看起來不甚美好。

　　從2022年成立的首批個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品看，僅有平安穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y、華夏保守養(yǎng)老Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2025一年持有(FOF)Y 三只產(chǎn)品成立以來實(shí)現(xiàn)了正回報(bào)。其中，高鶯和尚瓊共同管理的平安穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y自2022年11月16日成立至今回報(bào)為2.93%，其余兩只產(chǎn)品回報(bào)分別為0.57%、0.16%。

　　與之相反的是，絕大多數(shù)個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額成立以來依舊處于虧損狀態(tài)，嘉實(shí)養(yǎng)老2050五年Y、民生加銀康泰養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y等產(chǎn)品虧損幅度更是超過了20%。

　　不過，單從份額看，2023年四季度，首批個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額凈申購份額為7.39億份。拉長至全年看，2023年內(nèi)首批個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額的規(guī)模達(dá)58.03億元，全年增長了近38億元，為2022年底的2.90倍。

　　這之中，林國懷管理的興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年Y規(guī)模增長最為顯著，該產(chǎn)品規(guī)模從2022年底的2.04億元增長至2023年底的6.20億元，增量規(guī)模為4.16億元。許利明管理的華夏養(yǎng)老2040三年Y、華夏養(yǎng)老2045三年Y，2023年全年規(guī)模也分別增長了3.26億元、2.05億元。

　　此外，易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2043三年Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年Y、易方達(dá)匯智平衡養(yǎng)老(FOF)Y、招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y，這五只產(chǎn)品2023年規(guī)模增長也都超過了1億元。

　　總體而言，首批個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品中，共有75只基金2023年底規(guī)模突破1000萬元，規(guī)模超過5000萬元的有28只，還有15只產(chǎn)品規(guī)模超過了1億元。

　　而2023年擴(kuò)容的40余只個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額目前規(guī)模均較為“迷你”，僅有廣發(fā)養(yǎng)老2035三年持有Y一只產(chǎn)品去年底規(guī)模突破了300萬元，國壽安保穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y和國泰民澤平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年Y最新披露規(guī)模在170萬元左右，其余產(chǎn)品規(guī)模多為幾十萬元，甚至低至幾萬元。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：下一步個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施，進(jìn)軍號吹響，公募將如何解題？)

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