短債基金規(guī)模首破萬億 年末穩(wěn)健投資值得關注

　　年關臨近，投資者對于資金的流動性和穩(wěn)健性需求日益增強。其中，短債基金成為不少投資者的選擇。實際上，在2023年整體偏震蕩的市場環(huán)境里，中短債基金就獲得了不少資金的青睞。根據最新披露的基金四季報，截至2023年底，短債基金規(guī)模已突破萬億。

　　短債基金獲得眾多投資者的青睞，主要在于其具有三個特點：一是申贖便利，短債基金每日可申購贖回，能較好地滿足投資者的流動性需求，且部分短債基金設有滿7天0贖回費的份額，降低了投資者短期配置的持有成本；二是門檻較低，最低1元起購；三是風險相對更低，短債基金的“短”主要是指久期短，而對債券基金而言，久期越短，利率風險相對越低。

　　什么樣的投資者適合選擇短債基金呢？有業(yè)內人士認為，大致可分為兩類：一類是風險偏好較低的投資者，他們大多希望凈值能夠穩(wěn)步增長，追求凈值為正的勝率，預期回報并不特別高但是非常重視回撤和波動率。另一類則是因為時令或市場原因將投資策略階段性調整為防守的投資者，他們會密切觀察市場動向，對流動性有一定需求但又不滿足于貨幣基金的收益率。

　　作為中低風險的穩(wěn)健配置型品種，在短債基金的選擇上，收益只是其中一個評價標準，風險管理也是重要的一個考量維度。債券投資面臨多種風險考驗，因此債券基金的風險管控非常關鍵，只有管控好風險，才能細水長流、行穩(wěn)致遠。一般而言，成立時間較久的大型資管機構，業(yè)務發(fā)展相對更成熟，風控方面可能更嚴格。

　　例如，成立于2003年的廣發(fā)基金，深耕固收業(yè)務十五年，培育了經驗豐富、分工精細的專業(yè)團隊，在固收品類管理上積累了豐富的管理經驗，并取得了較好的歷史業(yè)績。根據海通證券數據，截至2023年12月29日，廣發(fā)基金旗下固收類產品過去5年絕對收益在固收類大型基金公司中排名第3（3/16）。

　　在固定收益產品線中，廣發(fā)基金布局了“景”系列的中短債基金，如廣發(fā)景興、廣發(fā)景明和廣發(fā)景和。根據基金四季報，三只產品2023年的年度收益分別為3.17%、3.42%和3%，同時其最大回撤均在0.22%以內。同期，貨幣基金的平均收益率為1.87%，這表明廣發(fā)景興等三只基金以較小的波動，換取了高于貨基的收益水平。

　　具體到產品選擇上，中短債基金也根據投資者不同的理財場景設置了不一樣的份額。例如，針對持有時間較短的投資者，基金也設立了持有滿7天免贖回費的份額。廣發(fā)景明E類份額、廣發(fā)景和C類份額免收申購費，但收取銷售服務費，持有滿7天的贖回費為0；廣發(fā)景和D類份額收取申購費，銷售服務費為0，持有滿7天的贖回費為0。投資者可以根據自身偏好選擇產品。

（文章來源：讀創(chuàng)）

(原標題：【原創(chuàng)】短債基金規(guī)模首破萬億 年末穩(wěn)健投資值得關注)

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