部分債基長期績差、風(fēng)控存疑：先鋒基金、長城基金等多只產(chǎn)品累虧逾10%

　　債券基金一般追求相對穩(wěn)定的長期收益。但是，新華財經(jīng)和面包財經(jīng)研究員梳理公開資料發(fā)現(xiàn)，部分債券基金存在長期業(yè)績落后、凈值回撤較大、風(fēng)控合規(guī)存短板等情形，投資者利益亟待保護(hù)。

　　部分典型案例包括先鋒博盈純債、民生加銀家盈6個月持有期、長城悅享回報等。

　　先鋒基金：旗下2只債基累虧逾10%

　　先鋒博盈純債是先鋒基金旗下一只債券基金，最新報告期規(guī)模約13.61億元。

　　該基金成立于2019年8月14日，基金經(jīng)理為杜旭、黃意球，投資目標(biāo)為“在控制組合凈值波動率的前提下，力爭長期內(nèi)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報?！苯刂?024年3月26日，該基金累計(jì)運(yùn)行時間約4.6年。

　　成立4年多，該基金A類份額單位凈值累計(jì)下跌25.85%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)超過30個百分點(diǎn)，同類排名396/397。近1年，該產(chǎn)品收益率為負(fù)6.85%，同類排名663/670；近3年，該產(chǎn)品收益率為負(fù)32.24%，同類排名505/506。

圖1：先鋒博盈純債A成立以來凈值走勢

　　杜旭、黃意球在管的先鋒匯盈同樣成立以來收益率為負(fù)。數(shù)據(jù)顯示，先鋒匯盈成立于2018年9月，最新報告期規(guī)模約14.71億元。截至2024年3月26日，該基金A類份額成立以來凈值下跌12.35%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)超過20個百分點(diǎn)。

　　民生加銀基金：旗下債基曾踩雷地產(chǎn)債風(fēng)控存疑

　　民生加銀家盈6個月持有期成立于2020年8月，基金經(jīng)理為夏榮堯，投資目標(biāo)為“在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持較高流動性的基礎(chǔ)上，追求持續(xù)穩(wěn)定的收益。”

　　截至2024年3月26日，該基金A類份額單位凈值累計(jì)下跌18.61%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)超過15個百分點(diǎn)，同類排名478/485。其中，民生加銀家盈6個月持有期A 2021年凈值下跌1.76%，2022年凈值下跌達(dá)到16.71%，2023年凈值下跌3%。

　　民生加銀旗下另一只債基民生加銀鑫享成立7年多同樣收益率告負(fù)。該基金成立于2016年10月。截至2024年3月26日，該基金A類份額成立以來凈值下跌8.15%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)超過13個百分點(diǎn)。

　　新華財經(jīng)和面包財經(jīng)梳理公開資料發(fā)現(xiàn)，民生加銀鑫享凈值曾于2021年末發(fā)生較大回撤。根據(jù)基金定期報告，2021年三季度末，民生加銀鑫享債券持倉占基金總資產(chǎn)的比例為88.52%，基金重倉多只地產(chǎn)債，前五大重倉債券包括20大連萬達(dá)MTN004、20融創(chuàng)02等。

圖2：民生加銀鑫享A成立以來凈值走勢

　　值得關(guān)注的是，這并非民生加銀旗下首只踩雷地產(chǎn)債的債基。公開資料顯示，2021年二季度末，民生加銀基金旗下民生加銀添鑫純債前五大重倉債券均為地產(chǎn)債，分別為20時代09、20融創(chuàng)02、20奧園02、20寶龍02及20大連萬達(dá)MTN001。2021年，該基金A類份額凈值下跌達(dá)到21.43%。2022年3月，該基金因連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元宣告清盤。

　　長城基金：“悅享回報”跑輸業(yè)績基準(zhǔn)逾20個百分點(diǎn)

　　長城基金成立于2001年12月27日，是經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的國內(nèi)第15家基金管理公司。長城悅享回報是長城基金旗下一只債券型基金，最新報告期規(guī)模約5.25億元。

　　該基金于2021年6月成立，基金A類份額凈值累計(jì)下跌13.6%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)超過20個百分點(diǎn)，同類排名579/595。2022年，長城悅享回報A凈值下跌13.68%。

　　根據(jù)2023年四季報，長城悅享回報權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例為5.01%，債券投資占基金總資產(chǎn)的比例超過90%。

圖3：長城悅享回報A成立以來凈值走勢

（文章來源：新華財經(jīng)）

(原標(biāo)題：【讀財報】部分債基長期績差、風(fēng)控存疑：先鋒基金、長城基金等多只產(chǎn)品累虧逾10%)

(責(zé)任編輯：73)