滬深交易所發(fā)布規(guī)則指引規(guī)范資產(chǎn)證券化運行管理；陶玲任中國人民銀行副行長；A股五大險企2023年合計實現(xiàn)凈利潤超1600億元丨大資管一周情報

　　21世紀(jì)資管研究院吳霜，實習(xí)生蔡怡楠綜合整理

　　一、監(jiān)管和政策

　　1、滬深交易所發(fā)布規(guī)則指引規(guī)范資產(chǎn)證券化運行管理

　　3月29日，上交所發(fā)布通知，為了規(guī)范資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)，推進資產(chǎn)證券化市場高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，上交所制定了《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)規(guī)則》，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，現(xiàn)予以發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。《業(yè)務(wù)規(guī)則》是上交所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的基本規(guī)則，覆蓋資產(chǎn)支持證券全生命周期，涵蓋了掛牌條件及確認(rèn)程序、發(fā)行和掛牌轉(zhuǎn)讓、信息披露、持有人權(quán)益保護、停復(fù)牌及終止掛牌、自律監(jiān)管等環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)全流程作出全面性、基礎(chǔ)性的規(guī)范，是上交所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)平穩(wěn)、有序發(fā)展的制度保障，與已經(jīng)發(fā)布的第1至第5號資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)規(guī)則適用指引、第2至第5號債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引等業(yè)務(wù)指引共同構(gòu)成上交所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)則體系。

　　2、監(jiān)管明確分類分級管理，銀行加快數(shù)據(jù)安全體系建設(shè)

　　近日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《銀行保險機構(gòu)數(shù)據(jù)安全管理辦法（征求意見稿）》，要求銀行保險機構(gòu)按照“誰管業(yè)務(wù)、誰管業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、誰管數(shù)據(jù)安全”的原則，明確各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的數(shù)據(jù)安全管理責(zé)任；制定數(shù)據(jù)分類分級保護制度，并采取差異化的安全保護措施。

　　3、兩部門印發(fā)通知擴大城鄉(xiāng)居民住宅巨災(zāi)保險保障范圍

　　3月26日，國家金融監(jiān)督管理總局財政部印發(fā)《關(guān)于擴大城鄉(xiāng)居民住宅巨災(zāi)保險保障范圍進一步完善巨災(zāi)保險制度的通知》。《通知》主要包括三方面內(nèi)容：一是擴展巨災(zāi)保險責(zé)任，以城鄉(xiāng)居民住宅及室內(nèi)附屬設(shè)施為保障對象，保險責(zé)任在現(xiàn)有的破壞性地震的基礎(chǔ)上，擴展增加臺風(fēng)、洪水、暴雨、泥石流、滑坡等自然災(zāi)害。二是提升基本保險金額，實現(xiàn)巨災(zāi)保險基本保險金額翻倍，由城鎮(zhèn)居民住宅每戶5萬元、農(nóng)村居民住宅每戶2萬元，提升至城鎮(zhèn)居民住宅每戶10萬元、農(nóng)村居民住宅每戶4萬元。每戶可參考房屋市場價值，根據(jù)需要與保險公司協(xié)商確定保險金額，最高不超過每戶100萬元，100萬元以上部分可由保險公司提供商業(yè)保險補充。三是支持商業(yè)巨災(zāi)保險發(fā)展，對于現(xiàn)有保障內(nèi)容之外的保險責(zé)任和保障對象，中國城鄉(xiāng)居民住宅巨災(zāi)保險共同體經(jīng)成員大會同意，可以提供商業(yè)保險補充，充分滿足各地區(qū)差異化風(fēng)險保障需求。

　　4、國家金融監(jiān)管總局：做好2024年普惠信貸工作實現(xiàn)普惠信貸保量、穩(wěn)價、優(yōu)結(jié)構(gòu)

　　3月28日，國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳發(fā)布關(guān)于做好2024年普惠信貸工作的通知，要求立足于服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，牢牢把握金融工作的政治性和人民性，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化金融資源配置，形成與實體經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的普惠信貸服務(wù)體系，實現(xiàn)2024年普惠信貸供給保量、穩(wěn)價、優(yōu)結(jié)構(gòu)，更好滿足小微企業(yè)、涉農(nóng)經(jīng)營主體及重點幫扶群體多樣化的金融需求。銀行業(yè)金融機構(gòu)要聚焦小微企業(yè)經(jīng)營性資金需求，合理確定信貸投放節(jié)奏，力爭實現(xiàn)普惠型小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款增速的目標(biāo)。大型商業(yè)銀行、股份制銀行要力爭全年實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。各監(jiān)管局要督促轄內(nèi)法人銀行力爭總體實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。對改革化險任務(wù)較重的地區(qū)，實行差異化安排。

　　5、國家金融監(jiān)督管理總局制定發(fā)布《行政處罰裁量權(quán)實施辦法》 規(guī)范行政處罰裁量權(quán)提升處罰案件辦理質(zhì)量

　　3月29日，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）發(fā)布消息，為規(guī)范行政處罰裁量權(quán)行使，推進嚴(yán)格公正執(zhí)法，金融監(jiān)管總局制定發(fā)布了《行政處罰裁量權(quán)實施辦法》。《辦法》自2024年5月1日起施行。從主要內(nèi)容來看，《辦法》共4章32條，主要包括幾方面內(nèi)容：一是嚴(yán)格規(guī)范執(zhí)法行為；二是細(xì)化裁量階次與適用情形；三是規(guī)范罰款與沒收違法所得適用標(biāo)準(zhǔn)；四是按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范行政裁量權(quán)基準(zhǔn)制定和管理工作的意見》要求，明確各監(jiān)管局可以結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展?fàn)顩r，對轄內(nèi)行政處罰階次、幅度以及適用情形進行合理細(xì)化量化。

　　6、中基協(xié)發(fā)布《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》

　　3月29日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》進行修訂。經(jīng)協(xié)會理事會審議通過，現(xiàn)予發(fā)布。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)實行負(fù)面清單管理。負(fù)面清單列明不適宜采用資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)形式、或者不符合資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管要求的基礎(chǔ)資產(chǎn)。實行資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定，且不屬于負(fù)面清單范疇。

　　二、行業(yè)和機構(gòu)

　　人事變動：

　　-3月29日，天弘基金公告稱，即日起，原華泰證券資管總經(jīng)理聶挺進正式出任天弘基金副總經(jīng)理。公告信息顯示，聶挺進歷任博時基金基金經(jīng)理、研究部總經(jīng)理、投資總監(jiān)，浙商基金副總經(jīng)理、總經(jīng)理，華泰證券資管總經(jīng)理。據(jù)悉，聶挺進將分管主動權(quán)益。

　　-3月29日電，華夏銀行公告，第八屆董事會第四十一次會議于2024年3月28日召開，會議審議并一致通過了《關(guān)于聘任瞿綱先生為本行行長的議案》，同意聘任瞿綱先生為本行行長，其任職資格尚需報國家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)。瞿綱先生自行長任職資格獲得核準(zhǔn)之日起履職，任期至本行第八屆董事會屆滿之日止。董事會同意指定瞿綱先生于董事會審議通過本議案之日起至其行長任職資格獲得核準(zhǔn)前，代為履行行長職責(zé)。

　　-3月27日，建設(shè)銀行公告，董事會審議通過了關(guān)于選舉張金良先生擔(dān)任本行董事長及相關(guān)安排的議案。國家金融監(jiān)督管理總局現(xiàn)已核準(zhǔn)張金良先生擔(dān)任本行董事長的任職資格，張金良先生正式就任本行董事長。

　　-3月27日，安信基金公告稱，因工作安排，張翼飛離任公司副總經(jīng)理，轉(zhuǎn)任公司首席投資官（混合資產(chǎn)CIO）。

　　-3月27日，國務(wù)院任免國家工作人員。任命周天為應(yīng)急管理部副部長、國家消防救援局局長；任命陶玲（女）為中國人民銀行副行長。

　　-3月27日，據(jù)最新公告，代任董事長半年后，國泰基金原總經(jīng)理周向勇正式升任董事長，并同時代任總經(jīng)理一職，任期為3月26日。前任董事長邱軍因集團內(nèi)部調(diào)動已于去年9月27日離任。資料顯示，周向勇已有28 年金融從業(yè)經(jīng)歷，曾先后供職于建行總行、建銀投資，加入國泰基金后，歷任公司總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理。

　　-3月26日，工商銀行公告，國家金融監(jiān)督管理總局已核準(zhǔn)姚明德?lián)伪拘懈毙虚L的任職資格。

　　7家A股股份制銀行披露“成績單”：歸母凈利合計4288.52億元 ，6家營收增速放緩。3月30日，截至目前，除浦發(fā)銀行和華夏銀行外，招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、浙商銀行等7家股份制銀行均已曬出2023年年報成績單。記者根據(jù)年報披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，上述7家股份制銀行實現(xiàn)營業(yè)收入共計12707.55億元，歸母凈利潤共計4288.52億元。在營業(yè)收入方面，招商銀行以3391.23億元的營收規(guī)模領(lǐng)跑7家股份制銀行。不過，僅浙商銀行營收同比上漲，其余6家銀行同比下降。其中，平安銀行營收同比降幅超過8%。招商銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、興業(yè)銀行營收同比分別下降1.64%、2.6%、1.16%、3.92%、5.19%。 (證券日報)

　　國開行將增加長期債券發(fā)行，服務(wù)全面加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。3月28日，今日，國開行相關(guān)人士對財聯(lián)社記者表示，近期長期債券收益率較年初下行，為發(fā)債提供了窗口，開發(fā)銀行近期將積極通過增加長期債券發(fā)行，全力做好基礎(chǔ)設(shè)施金融服務(wù)，更好發(fā)揮開發(fā)銀行在基礎(chǔ)設(shè)施投融資中的引導(dǎo)、帶動和保障作用。（財聯(lián)社）

　　理財產(chǎn)品存款配置增多引轉(zhuǎn)型之憂。3月26日，開年以來，理財規(guī)模逆季節(jié)性增長，不過近日理財季末效應(yīng)已開始顯現(xiàn)，規(guī)模有所縮減。從結(jié)構(gòu)來看，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品成為銀行理財存續(xù)產(chǎn)品總量的主要增量。值得注意的是，2021年以來，理財產(chǎn)品對現(xiàn)金及銀行存款的配置逐年提高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，長期來看，這不利于理財公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，一定程度上還可能造成資金空轉(zhuǎn)。 (中證報)

　　多家銀行理財子公司布局黃金資產(chǎn) ，“固收+黃金”產(chǎn)品成營銷重點。3月26日，隨著金價不斷上漲，銀行理財也瞄向了黃金投資。據(jù)了解，近期，招銀理財、光大理財、興銀理財、平安理財、北銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子公司紛紛推出了掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，產(chǎn)品主要以“固收+黃金”的形式出現(xiàn)，即固收資產(chǎn)打底，并含有部分黃金類資產(chǎn)。 (證券日報)

　　多只債基限購，最低限購額度僅為10元。3月31日，開年以來，債券市場持續(xù)走強下，債基產(chǎn)品穩(wěn)健的收益表現(xiàn)使其備受資金青睞，不少產(chǎn)品也頻頻限購、“閉門謝客”。拉長時間看，進入3月以來，已有逾410只債券型基金采取了暫停申購或暫停大額申購措施。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，市場上仍有近1600只債基處于限購狀態(tài)，其中暫停大額申購的額度最低為10元（證券時報）

　　公募基金2023年“賬本”陸續(xù)曝光，多家頭部公司凈利潤超10億元。3月29日，隨著上市公司2023年年報進入密集披露期，其控股參股基金公司的經(jīng)營情況也浮出水面。從業(yè)績情況來看，去年A股市場較為震蕩，基金公司的凈利潤呈現(xiàn)出冷暖不均的情況。其中，多家頭部公募去年凈利潤超過10億元，部分小基金公司則處于虧損狀態(tài)，不過，仍有一些中小型公募基金通過特色化發(fā)展實現(xiàn)了業(yè)績的逆勢增長。 (上證報)

　　中國人壽：與新華資產(chǎn)共同設(shè)立的私募基金已具備投資運營條件高股息股票是投資重點。3月28日，記者獲悉，在中國人壽2023年度業(yè)績分析師及投資者交流會上，談及與新華資產(chǎn)共同設(shè)立的私募基金情況，中國人壽方面表示，這是雙方發(fā)揮優(yōu)勢，加強資產(chǎn)負(fù)債管理，優(yōu)化長期配置的創(chuàng)新。該私募基金已具備投資運營條件，主要投向具有穩(wěn)定基本面，治理良好的股票，高股息股票是投資重點之一。低利率環(huán)境下重視權(quán)益投資，重視新質(zhì)生產(chǎn)力、未來產(chǎn)業(yè)升級投資機會。（財聯(lián)社）

　　基金提前結(jié)募盛行，“啞鈴型”策略走俏。3月27日，隨著近期A股市場轉(zhuǎn)暖，公募產(chǎn)品新發(fā)節(jié)奏開始加快。截至3月26日，今年以來新成立的公募基金數(shù)量已超過了去年同期水平。3月以來，近30只權(quán)益類基金陸續(xù)發(fā)布了提前結(jié)束募集公告，從新發(fā)格局來看，與當(dāng)前市場主流的兼顧紅利、科技的“啞鈴型”策略較為匹配。此外，在“債牛”行情下，固收類新發(fā)產(chǎn)品在發(fā)揮規(guī)模“壓艙石”作用的同時，也體現(xiàn)出緊跟市場熱點的特質(zhì)，政金債基、利率債基等熱門產(chǎn)品都是大資金青睞的對象，“日光”“爆款”等情況更是頻頻出現(xiàn)。 (中證報)

　　2023年近十家券商的新增客戶數(shù)量在百萬級以上。3月31日，根據(jù)記者統(tǒng)計，2023年，近十家券商的新增客戶數(shù)量在百萬級以上。其中，國泰君安以超過220萬戶的客戶增長排名第一，中國銀河證券客戶數(shù)增長了約150萬戶。此外，方正證券、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、海通證券去年新增客戶數(shù)均超100萬戶，中金公司客戶數(shù)也增長了近100萬戶。 (券商中國)

　　A股五大險企2023年合計實現(xiàn)凈利潤超1600億元。3月29日，A股5大險企2023年“成績單”出爐，共攬凈利潤超1600億元，同比下降超兩成?？傮w來看，壽險公司新業(yè)務(wù)價值均實現(xiàn)大幅增長，為未來長期可持續(xù)發(fā)展打下基礎(chǔ)，而財險公司盈利能力依然保持穩(wěn)定。在業(yè)內(nèi)人士看來，2023年上市險企業(yè)績承壓明顯，主要是被投資拖累。但長期來看，我國宏觀經(jīng)濟有較強韌性，隨著資本市場企穩(wěn)回升，疊加居民對收益有比較優(yōu)勢的儲蓄型保險產(chǎn)品關(guān)注度依舊較高，上市險企資產(chǎn)端和負(fù)債端有望共振上升。 (上證報)

　　新華保險回應(yīng)與萬科非標(biāo)債協(xié)商進展：正在進行中。3月28日，此前，有市場傳言，萬科已與保險公司達(dá)成展期協(xié)議。在2023年業(yè)績發(fā)布會會后，財聯(lián)社記者就此向新華保險副總裁、總精算師兼董事會秘書龔興峰求證，其表示，“現(xiàn)在正在進行中，沒有什么達(dá)成達(dá)不成的”。（財聯(lián)社）

　　部分非標(biāo)類信托遭“搶購”。3月30日，近日，有信托財富經(jīng)理向記者透露，部分非標(biāo)類信托剛一上線便被火爆預(yù)約，尤其是預(yù)期收益率在6%以上的政信類信托，投資人認(rèn)購熱情異常火爆。在多位業(yè)內(nèi)人士看來，伴隨著存量非標(biāo)項目陸續(xù)到期，多家信托公司的非標(biāo)額度有所空余。與此同時，監(jiān)管出臺的各項風(fēng)險化解政策使得投資人對政信類信托信心回暖，因此政信類信托短期受追捧。不過對投資人來說，需摒棄“剛兌”思維，加強風(fēng)險甄別，尤其是部分收益率過高的政信類項目可能存在信用下沉問題。對于信托公司來說，則應(yīng)遵守三分類新規(guī)，聚焦本源業(yè)務(wù)，做好風(fēng)險管理。 (上證報)

　　信托公司積極布局S基金市場，探尋業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型新思路。3月30日，近年來，隨著部分地方政府加速推動發(fā)展S基金，正處在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型背景下的信托公司存在明確的業(yè)務(wù)發(fā)展需求。在此背景下，目前已有外貿(mào)信托、重慶信托等多家公司積極布局S基金領(lǐng)域。用益信托研究員喻智表示，相較于私募股權(quán)直投基金，S基金更加適合初涉私募股權(quán)投資領(lǐng)域的信托公司。而且，參與S基金投資具有投資周期短、盲選風(fēng)險低的優(yōu)點，信托公司布局此類業(yè)務(wù)較容易成型。喻智認(rèn)為，信托公司轉(zhuǎn)型布局S基金，是在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面做出的嘗試。S基金是私募股權(quán)基金退出渠道的重要補充，看好未來的發(fā)展前景，其發(fā)展?jié)摿薮蟆?(證券日報)

　　三、市場和數(shù)據(jù)

　　國家統(tǒng)計局：3月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.8% ，較上月上升1.7個百分點。3月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.8%，比上月上升1.7個百分點，高于臨界點，制造業(yè)景氣回升。非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為53.0%，比上月上升1.6個百分點，高于臨界點，表明非制造業(yè)景氣水平持續(xù)回升。綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為52.7%，比上月上升1.8個百分點，高于臨界點，表明我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動擴張加快。

　　國家統(tǒng)計局：1—2月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額同比增長10.2%。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1—2月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額9140.6億元，同比增長10.2%。1—2月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額3434.9億元，同比增長0.5%；股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額6898.5億元，增長5.3%；外商及港澳臺投資企業(yè)實現(xiàn)利潤總額2169.2億元，增長31.2%；私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額2465.4億元，增長12.7%。

　　股票市場：上周，美元指數(shù)走強，北向資金凈流出78億元，較前一周大幅凈流入328億元明顯減少。主要股指震蕩下跌，科創(chuàng)50指數(shù)（-1.79%）領(lǐng)跌，中證500指數(shù)（-1.28%）、創(chuàng)業(yè)板指（-0.79%）、滬深300指數(shù)（-0.70%）亦有不同程度地跌幅。行業(yè)方面，30個中信一級行業(yè)漲少跌多。英偉達(dá)GTC大會疊加KIMI應(yīng)用爆火，AI板塊繼續(xù)走強，傳媒（8.92%）、計算機（3.51%）和電子（1.48%）板塊漲幅靠前；農(nóng)林牧漁（4.51%）也在豬價回暖疊加供給去化的帶動下有所表現(xiàn)。建材（-2.38%）、醫(yī)藥（-2.19%）、家電（-1.93%）、有色金屬（-1.89%）、非銀行金融（-1.47%）跌幅居前。（蘇銀理財）

　　債券市場：上周資金面均衡，央行共進行220億逆回購操作，有390億逆回購到期，凈回籠資金170億。上周各期限資金價格漲跌參半。3月22日與3月15日相比，銀行間DR利率：隔夜上行1BP，7天下行3BP，14天上行12BP，21天下行6BP，1個月上行2BP，3個月下行5BP；銀行間拆借利率：隔夜上行2BP，7天下行11BP，14天下行22BP，21天下行17BP，1個月下行21BP，3個月上行3BP。（蘇銀理財）

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：滬深交易所發(fā)布規(guī)則指引規(guī)范資產(chǎn)證券化運行管理；陶玲任中國人民銀行副行長；A股五大險企2023年合計實現(xiàn)凈利潤超1600億元丨大資管一周情報)

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