嘉實(shí)基金：新“國(guó)九條”對(duì)公募基金行業(yè)投資能力、創(chuàng)新能力等提出更高要求

　　嘉實(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，新“國(guó)九條”是我國(guó)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要指導(dǎo)性文件，勾勒出中長(zhǎng)期我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的新藍(lán)圖。對(duì)于公募基金行業(yè)來(lái)說(shuō)，此次新“國(guó)九條”意義重大。

　　新“國(guó)九條”提出，加強(qiáng)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管，推動(dòng)行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強(qiáng)等內(nèi)容，這對(duì)公募基金行業(yè)的投資能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、客戶服務(wù)能力提出更高要求。

　　公募基金行業(yè)要持續(xù)加強(qiáng)投研文化建設(shè)與投研體系建設(shè)；重視對(duì)行業(yè)、上市公司質(zhì)量與投資者回報(bào)能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的深度研究與持續(xù)追蹤；基于客戶精細(xì)化投資需要提供綜合解決方案和以客戶利益為驅(qū)動(dòng)的服務(wù)模式；堅(jiān)持投研人才隊(duì)伍建設(shè)；持續(xù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型等，全面加強(qiáng)基金公司投研能力建設(shè)。

全面加強(qiáng)基金公司投研能力建設(shè)

　　談及全面加強(qiáng)基金公司投研能力建設(shè)，經(jīng)雷表示，公募基金應(yīng)始終堅(jiān)持資本市場(chǎng)工作的政治性、人民性，重點(diǎn)做好持續(xù)加強(qiáng)投研文化建設(shè)與投研體系建設(shè)等方面工作。

　　具體來(lái)看，要以投資者為中心，圍繞客戶獲得感，持續(xù)加強(qiáng)投研文化建設(shè)與投研體系建設(shè)。嘉實(shí)基金在內(nèi)部堅(jiān)持以“業(yè)績(jī)?yōu)楸尽钡墓疚幕?strong>強(qiáng)化“平臺(tái)型、團(tuán)隊(duì)制、一體化、多策略”投研體系建設(shè)，深耕精品股票、基石固收、指數(shù)投資、養(yǎng)老投資和資產(chǎn)配置五大投資能力，注重業(yè)務(wù)整體發(fā)展質(zhì)量和長(zhǎng)期可持續(xù)性，并根據(jù)客戶需求變化、市場(chǎng)長(zhǎng)期趨勢(shì)升級(jí)投研體系，以便打造出能適應(yīng)不同市場(chǎng)環(huán)境、為不同客戶創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)收益的多策略、多資產(chǎn)投資能力和能夠服務(wù)廣大投資者多元理財(cái)需求的“全產(chǎn)品線”公司。嘉實(shí)超300人投研團(tuán)隊(duì)，以投研數(shù)字化工作平臺(tái)為載體，投資、研究、交易、策略互動(dòng)，共享中心資源，以更好發(fā)揮投研一體化作戰(zhàn)和實(shí)現(xiàn)投研理念與投研文化的傳承。

　　堅(jiān)持研究驅(qū)動(dòng)投資，重視對(duì)行業(yè)、上市公司質(zhì)量與投資者回報(bào)能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的深度研究與持續(xù)追蹤。作為資本市場(chǎng)的壓艙石，公募基金行業(yè)應(yīng)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)行業(yè)、個(gè)股的內(nèi)在研究，建立更嚴(yán)格的股票“入池-維護(hù)-出池”的全流程管理和監(jiān)控體系，引導(dǎo)社會(huì)資金真正流入有價(jià)值、有質(zhì)量的優(yōu)質(zhì)行業(yè)與企業(yè)。

　　立足投資者長(zhǎng)期利益與短期需求，基于客戶精細(xì)化投資需求提供綜合解決方案和以客戶利益為驅(qū)動(dòng)的服務(wù)模式。公募基金需建立更完善的客戶研究體系，要將客戶的資金場(chǎng)景需求和資產(chǎn)配置能力結(jié)合起來(lái)；要將客戶長(zhǎng)期收益與過(guò)程體驗(yàn)放在同樣重要的位置，匹配更精準(zhǔn)的產(chǎn)品方案與服務(wù)，更好地為客戶創(chuàng)造價(jià)值。同時(shí)，公募基金應(yīng)注重打造以客戶利益為驅(qū)動(dòng)的服務(wù)模式。

　　堅(jiān)持投研人才隊(duì)伍建設(shè)，秉承“合規(guī)、誠(chéng)信、專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健”行業(yè)文化，鍛造高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)化金融人才梯隊(duì)，展現(xiàn)行業(yè)新風(fēng)貌。公募基金公司應(yīng)更加加強(qiáng)人員從業(yè)管理，真正將從業(yè)價(jià)值觀納入對(duì)員工的評(píng)價(jià)體系，堅(jiān)守合規(guī)紅線，堅(jiān)決抵制各類(lèi)不良風(fēng)氣。

　　持續(xù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用AI等先進(jìn)技術(shù)，對(duì)內(nèi)提質(zhì)增效，對(duì)外提升服務(wù)水平。以嘉實(shí)為例，嘉實(shí)基金現(xiàn)階段正加速將以人工智能、大數(shù)據(jù)等為核心的新技術(shù)與各項(xiàng)業(yè)務(wù)全面融合，力求通過(guò)更精細(xì)化的客戶需求與產(chǎn)品服務(wù)匹配，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶需求的優(yōu)先聚焦和投資的精準(zhǔn)決策。

構(gòu)建支持“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的政策體系

　　新“國(guó)九條”提出，建立培育長(zhǎng)期投資的市場(chǎng)生態(tài)，完善適配長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)制度，構(gòu)建支持“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的政策體系。大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)公募基金，大幅提升權(quán)益類(lèi)基金占比。建立交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展。

　　在經(jīng)雷看來(lái)，穩(wěn)定的長(zhǎng)錢(qián)是資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的基石，有助于提高市場(chǎng)效率、促進(jìn)創(chuàng)新和成長(zhǎng)、增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性和投資者信心，從而推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的長(zhǎng)期健康發(fā)展。公募基金作為資管行業(yè)權(quán)益投資的代表，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品雖然發(fā)展迅速，但這一比例依舊較低，未來(lái)仍需繼續(xù)提高權(quán)益基金占比。

　　經(jīng)雷表示，為進(jìn)一步做好“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”，還可以從如下幾方面繼續(xù)努力，包括建立更適應(yīng)不同類(lèi)型長(zhǎng)期資金特征的長(zhǎng)周期績(jī)效評(píng)價(jià)體系，鼓勵(lì)長(zhǎng)期穩(wěn)健投資，減少短期業(yè)績(jī)壓力，確保投資決策與投資者的長(zhǎng)期利益一致；進(jìn)一步健全對(duì)長(zhǎng)期資金投資范圍的管理，鼓勵(lì)長(zhǎng)期資金與包括戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的進(jìn)一步良性互動(dòng)，使得長(zhǎng)期資金既能成為資本市場(chǎng)的穩(wěn)定器，又能成為關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的催化器，并能在國(guó)家現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)中保值增值；提高公眾對(duì)長(zhǎng)期投資重要性的認(rèn)識(shí)，培養(yǎng)投資者的長(zhǎng)期投資意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

　　新“國(guó)九條”提出，優(yōu)化保險(xiǎn)資金權(quán)益投資政策環(huán)境，落實(shí)并完善國(guó)有保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)辦法，更好鼓勵(lì)開(kāi)展長(zhǎng)期權(quán)益投資。完善保險(xiǎn)資金權(quán)益投資監(jiān)管制度，優(yōu)化上市保險(xiǎn)公司信息披露要求。完善全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資政策。提升企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金投資靈活度。鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng)，提升權(quán)益投資規(guī)模。

　　經(jīng)雷認(rèn)為，長(zhǎng)期資金通常包括保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老資金等，這對(duì)基金公司對(duì)資產(chǎn)端與負(fù)債端的研究、對(duì)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高要求。

　　“嘉實(shí)基金始終高度重視投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作，將風(fēng)險(xiǎn)管理嵌入到投資流程中，從投前、投中、投后全方位監(jiān)控組合的投資風(fēng)險(xiǎn)，建立與資產(chǎn)特征相匹配、組合策略相一致、投資目標(biāo)相符合的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，并應(yīng)用模型研究和科技能力，不斷迭代風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐體系，做到前瞻、精準(zhǔn)、全流程，努力管理好投資風(fēng)險(xiǎn)管理，更好服務(wù)投資者?！苯?jīng)雷說(shuō)。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)基金：新“國(guó)九條”對(duì)公募基金行業(yè)投資能力、創(chuàng)新能力等提出更高要求)

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