ETF年內(nèi)爆買逾3500億 流動性服務(wù)商調(diào)整持續(xù)進行

　　今年以來，ETF市場持續(xù)火熱，大量資金借道入市。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，ETF全市場自年初以來合計凈流入3511.9億元，相較于去年同期的262.19億元的凈流入，增加了12倍有余。

　　整體而言，寬基ETF備受資金青睞，尤其是跟蹤滬深300指數(shù)的多只ETF產(chǎn)品。這背后的大舉增持有來自“國家隊”濃墨重彩的一筆。截至一季度末，中央?yún)R金增持了規(guī)模排名前六的ETF產(chǎn)品份額達1230億份。另一方面，ETF市場熱鬧背后，“新陳代謝”也在加速。記者注意到，近來不少頭部玩家正在對ETF產(chǎn)品流動性服務(wù)商進行密集調(diào)整。

　　寬基ETF“吸金”明顯

　　第一財經(jīng)記者通過梳理資金流向數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，整體而言，大盤寬基ETF成最大贏家，尤其是跟蹤滬深300指數(shù)的ETF產(chǎn)品備受青睞。作為今年的“吸金”主力軍，相關(guān)產(chǎn)品年內(nèi)已有2616.27億元資金凈流入。

　　其中，最“吸金”的易方達滬深300ETF凈流入已經(jīng)超過823億元。截至5月8日，該產(chǎn)品的基金份額達788.96億份，資產(chǎn)凈值升至1397.65億元。而在去年年底時，該基金的份額還不足300億份。

　　此外，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF也是類似情況，資金凈流入均在500億元以上。而同為大盤藍籌代表的上證50指數(shù)也同樣是資金搶籌對象，如華夏上證50ETF獲得264.5億元的凈流入，一波申購之下，這些產(chǎn)品的最新基金規(guī)模已在成立以來高位。

　　大盤寬基ETF被哪些資金爆買？大量“子彈”或許與“國家隊選手”有關(guān)。去年下半年，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（下稱“中央?yún)R金”）就大手筆增持了滬深300、上證50等寬基產(chǎn)品。

　　據(jù)第一財經(jīng)結(jié)合最近兩期數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，滬深300ETF產(chǎn)品是其首選標(biāo)的，如中央?yún)R金在去年下半年買入易方達滬深300ETF超過61.46億份，持倉比例達21.09%。今年一季報顯示，中央?yún)R金再度申購該產(chǎn)品457.06億份，至此，中央?yún)R金持有份額達518.52億份，持倉占比達65.74%。

　　今年一季度，中央?yún)R金還陸續(xù)凈申購了華泰柏瑞滬深300ETF（263.56億份）、華夏滬深300ETF（169.93億份）、華夏上證50ETF（158.67億份）、嘉實滬深300ETF（156.04億份）、南方中證500ETF（24.65億份）。

　　簡單計算可知，上述規(guī)模排名前六的ETF產(chǎn)品，在今年一季度累計被中央?yún)R金增持了1230億份。第一財經(jīng)以各個產(chǎn)品在今年一季度的區(qū)間成交價進行粗略估算，中央?yún)R金此輪增持金額可能在3000億元左右；從一季度末的單位凈值計算，持有基金規(guī)模超過4300億元。

　　聚焦ETF“生命線”

　　伴隨著市場持續(xù)震蕩，除了寬基指數(shù)備受青睞外，眾多資金也關(guān)注到中小盤指數(shù)。跟蹤中證500、中證1000等指數(shù)的ETF產(chǎn)品，年內(nèi)凈流入分別為429.43億元、245.11億元。此外，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的ETF產(chǎn)品凈流入也超過180億元。

　　此外，帶有避險屬性的黃金類商品ETF也是今年的熱門產(chǎn)品。受益于金價的上漲，黃金類ETF凈值迎來普漲，吸引了資金持續(xù)進場。數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，18只黃金類ETF年內(nèi)“吸金”達127.47億元。

　　另一方面，資金逐步撤離科創(chuàng)100、半導(dǎo)體、芯片、互聯(lián)網(wǎng)等板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，跟蹤科創(chuàng)100指數(shù)的10只ETF合計凈流出90.55億元；而跟蹤四大芯片指數(shù)的基金則有62.83億元資金流出。

　　事實上，近兩年來，ETF發(fā)展呈現(xiàn)“火爆”勢頭，不僅大量資金借道入場，各家基金公司也在爭先恐后成立新品。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，ETF市場共有953只產(chǎn)品，合計份額為2.49萬億元，較去年1.71萬億元增加45.61%。

　　隨著ETF市場的擴容，基金公司對ETF的流動性質(zhì)量越來越重視，4月以來，已有超過10家基金公司密集宣布，終止部分券商為旗下ETF產(chǎn)品提供流動性服務(wù)。在業(yè)內(nèi)看來，這是各家基金公司為適應(yīng)新的流動性服務(wù)新規(guī)作出的調(diào)整。

　　如5月9日，廣發(fā)基金公告稱，根據(jù)《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務(wù)指引第2號——流動性服務(wù)》等有關(guān)規(guī)定，自2024年5月9日起，本公司終止東海證券股份有限公司為旗下廣發(fā)中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生ETF等3只產(chǎn)品提供流動性服務(wù)。

　　《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務(wù)指引第2號——流動性服務(wù)》于去年12月發(fā)布，該規(guī)定第七條規(guī)定了六種基金管理人向深交所申請終止流動性服務(wù)商為相關(guān)基金提供流動性服務(wù)的相關(guān)情況。

　　“資產(chǎn)只有流動起來才能產(chǎn)生價值。作為能在交易所上市交易的開放式基金，流動性對ETF至關(guān)重要?！币晃粊碜云煜掠卸嘀籈TF終止流動性服務(wù)商的基金公司內(nèi)部人士與記者交流表示，不同于股票市場做市商，ETF做市商（流動性提供者）可以通過跨市場套利交易，從股票現(xiàn)貨市場、指數(shù)衍生品及ETF衍生品市場“搬運”流動性至ETF市場。

　　該人士表示，ETF市場近年來繁榮發(fā)展，但背后也呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢，有些ETF持續(xù)受捧，但不少“迷你”ETF卻面臨清盤危機。流動性服務(wù)商的增減由此也出現(xiàn)常態(tài)化，同行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢相一致。

　　記者注意到，今年以來，已有不少產(chǎn)品ETF產(chǎn)品規(guī)模卻持續(xù)縮水，甚至拉響清盤“警報”。數(shù)據(jù)顯示，在目前已有數(shù)據(jù)的904只產(chǎn)品中，有144只ETF產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值低于5000萬元，占比近16%。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年以來至少有93只基金產(chǎn)品發(fā)布了“連續(xù)低于5000萬元的提示性公告”預(yù)警，其中ETF產(chǎn)品數(shù)量有36只，占比超過三分之一。其中有15只產(chǎn)品是運營不足一年的次新產(chǎn)品，如2023年12月22日成立的工銀中證100ETF。

（文章來源：第一財經(jīng)）

(原標(biāo)題：ETF年內(nèi)爆買逾3500億，流動性服務(wù)商調(diào)整持續(xù)進行)

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