新要求滿月，這類產(chǎn)品去留動作不斷

　　自監(jiān)管對迷你基金提出新要求后，近一個月以來，各家基金公司在迷你基金處置問題上的動作不斷。具體來看，除了多只產(chǎn)品被清盤外，還有不少公司選擇“保殼”。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，由于業(yè)績表現(xiàn)欠佳、同質(zhì)化競爭加劇等原因，基金產(chǎn)品淪為迷你基金。當前，各家基金公司在監(jiān)管新要求下，基于自身戰(zhàn)略規(guī)劃和市場判斷選擇不同的處理方式，積極推動產(chǎn)品端改革。

多只基金選擇清盤

也有公司積極“保殼”

　　5月10日，興銀基金發(fā)布關(guān)于興銀成長精選混合持有人大會表決結(jié)果公告顯示，會議審議通過了《關(guān)于終止興銀成長精選混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項的議案》，該產(chǎn)品將自5月10日起進入清算程序。Wind數(shù)據(jù)顯示，興銀成長精選混合成立于2022年10月；截至今年一季度末，基金規(guī)模約為720萬元。

　　平安基金則于5月6日發(fā)布公告稱，旗下平安盈瑞六個月持有期債券型基金中基金 ( FOF ) 將召開持有人大會，將審議關(guān)于持續(xù)運作該基金的議案。Wind數(shù)據(jù)顯示，平安盈瑞六個月持有成立于2022年5月；截至今年一季度末，基金規(guī)模約為3800萬元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，年內(nèi)已經(jīng)有71只基金產(chǎn)品宣布清盤。另據(jù)記者不完全統(tǒng)計，近一個月來，針對旗下部分迷你基金，已有超過25家基金公司通過召開持有人大會審議基金產(chǎn)品持續(xù)運作，或修改基金合同中終止產(chǎn)品相關(guān)條款的方式來“保殼”。

　　上海證券基金評價研究中心高級基金分析師孫桂平表示，部分基金公司“保殼”迷你基金的主要原因有兩點：一是產(chǎn)品布局需要。有些基金公司為了完善產(chǎn)品線，更好地服務(wù)客戶，即使產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模不大，也可能投入一定資源維持迷你基金；二是未來有一定增長潛力。隨著經(jīng)濟發(fā)展和居民財富增加，公募基金規(guī)模將不斷擴大，規(guī)模較小但有一定特色的基金產(chǎn)品未來也有一定的規(guī)模增長空間。

　　“不同公司對于迷你基金的處理方式，其實是各家公司基于自身戰(zhàn)略規(guī)劃和市場判斷的理性選擇。”基煜基金表示，不同公司根據(jù)自身資源、市場定位和產(chǎn)品特性采取不同的策略，這有助于行業(yè)健康發(fā)展和風險管理。

有助于行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，全市場共有1575只迷你基金。

　　基煜基金表示，導(dǎo)致基金淪為迷你基金的原因有很多，首先是基金業(yè)績不佳，導(dǎo)致投資者贖回，規(guī)模逐漸縮水；其次，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重加劇了一些產(chǎn)品在競爭中處于劣勢，最終被市場淘汰，基金業(yè)績不佳遭遇贖回；最后，基金公司普遍重視產(chǎn)品首發(fā)，相對不夠重視產(chǎn)品的持續(xù)營銷，導(dǎo)致業(yè)績平庸的基金不斷流失基金份額。

　　近年來，迷你基金問題也持續(xù)受到監(jiān)管部門關(guān)注。根據(jù)本報于4月上旬報道的迷你基金新要求，監(jiān)管鼓勵基金公司自主承擔迷你基金信息披露費、審計費等各類固定費用；如果基金公司不承擔相關(guān)費用，則需要在今年6月底前給出解決方案，并在今年年底改變產(chǎn)品的迷你狀態(tài)或清盤，同時，嚴禁借助“幫忙資金”等形式規(guī)避支付迷你基金固定費用等違規(guī)情形。

　　華北一家公募公司向記者透露，針對監(jiān)管的新要求，公司正積極準備解決方案。

　　“從行業(yè)角度看，對于迷你產(chǎn)品，一般會通過差異化產(chǎn)品線布局滿足不同的投資需求。”該公司表示，針對規(guī)模小但歷史業(yè)績尚佳的產(chǎn)品會進行持續(xù)營銷，爭取更多客戶的認同；或者是將基金進行改造，如改造成發(fā)起式產(chǎn)品，從而獲得寶貴的3年發(fā)展期，以完成產(chǎn)品定位和業(yè)績改善的相關(guān)調(diào)整。

　　“如果在嘗試上述積極方式無果后，公司可能會選擇依據(jù)基金合同規(guī)定，結(jié)束產(chǎn)品的管理?！痹摴颈硎?。

　　另一家公司則直言，公司旗下目前擁有較多迷你基金產(chǎn)品，承擔所有迷你基金的固定費用對公司來說是一筆不小的成本支出。因此，可能會對產(chǎn)品進行分類篩選，優(yōu)先“保殼”業(yè)績較好或者有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品，剩余基金或?qū)⒆呦蚯灞P。

　　對于當前基金公司積極響應(yīng)監(jiān)管要求，多舉措推動產(chǎn)品端改革，孫桂平認為，這一方面有助于建立優(yōu)勝劣汰、進退有序的行業(yè)市場環(huán)境。因為迷你基金加快退出，使得基金公司可以將資源傾注到更多優(yōu)秀產(chǎn)品身上，優(yōu)秀產(chǎn)品也能獲得更多資金流入。另一方面，有助于推動基金公司產(chǎn)品設(shè)計和創(chuàng)新，發(fā)行更具長久生命力的基金產(chǎn)品。長期來看，有助于推動公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　“總的來說，這有助于精簡基金產(chǎn)品，減少無效供給，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，可以幫助提升投資者的選擇效率和投資體驗?！被匣鹫J為，未來，基金公司會更加重視產(chǎn)品的質(zhì)量和運營效率，進而不斷推動行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進。

（文章來源：中國基金報）

(原標題：新要求滿月，這類產(chǎn)品去留動作不斷)

(責任編輯：126)