“固收+”周報(bào)（第103期）丨個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)突破6000萬(wàn)；證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布減持新規(guī)

　　監(jiān)管要聞

　　一、央行就行政處罰裁量基準(zhǔn)暫行規(guī)定公開(kāi)征求意見(jiàn)

　　5月23日，央行就《行政處罰裁量基準(zhǔn)暫行規(guī)定》（下稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》）公開(kāi)征求意見(jiàn)。本次征求意見(jiàn)規(guī)定了行政處罰裁量基準(zhǔn)的定義、裁量階次劃分、裁量基準(zhǔn)適用等事項(xiàng)。

　　《征求意見(jiàn)稿》將行政處罰裁量基準(zhǔn)劃分為不予處罰、減輕處罰、從輕處罰、一般處罰、從重處罰等裁量階次。對(duì)應(yīng)不同的裁量階次，法定罰款金額也不同。比如，法定罰款幅度為20萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的，從輕處罰、一般處罰、從重處罰的幅度分別為20萬(wàn)元至30萬(wàn)元（不含本數(shù)）、30萬(wàn)元至40萬(wàn)元（不含本數(shù)）、40萬(wàn)元至50萬(wàn)元。而在一些情況下，比如違法行為輕微并及時(shí)改正、沒(méi)有造成危害后果的，當(dāng)事人有證據(jù)足以證明沒(méi)有主觀過(guò)錯(cuò)的，當(dāng)事人初次違法且危害后果輕微并及時(shí)改正的，人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)可以不予處罰。

　　“對(duì)監(jiān)管對(duì)象的違法行為實(shí)施有效的行政處罰，是強(qiáng)化金融監(jiān)管、嚴(yán)格依法履職的必要手段?！毖胄兄赋?，對(duì)于如何有效實(shí)施行政處罰，切實(shí)做到與“違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)以及社會(huì)危害程度相當(dāng)”，是實(shí)踐工作中面臨的突出問(wèn)題。

　　二、四部門(mén)部署2024年降成本重點(diǎn)工作

　　5月23日，國(guó)家發(fā)改委、央行等四部門(mén)發(fā)布《關(guān)于做好2024年降成本重點(diǎn)工作的通知》（下稱(chēng)《通知》）。在貨幣政策方面，要求“營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境”，重點(diǎn)是“保持流動(dòng)性合理充裕，社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，避免資金沉淀空轉(zhuǎn)。”

　　《通知》提及，要持續(xù)發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）改革效能和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，在保持商業(yè)銀行凈息差基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

　　專(zhuān)家稱(chēng)，今年銀行業(yè)凈息差還將繼續(xù)承壓。2024年，為了進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，貸款利率仍存在一定下行空間。后續(xù)，為了保持凈息差處于合理水平，存款利率還有下調(diào)空間，定期存款利率下調(diào)幅度相對(duì)較大。

　　三、證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布減持新規(guī)大股東不得違規(guī)融券賣(mài)股

　　5月24日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》及相關(guān)配套規(guī)則，從各類(lèi)工具的角度看，《減持管理辦法》針對(duì)轉(zhuǎn)融通出借、融券賣(mài)出、開(kāi)展衍生品交易等新型手段，全面予以規(guī)范：一是明確大股東不得融券賣(mài)出本公司股份，保障中小投資者交易公平性；二是明確不得開(kāi)展以本公司股票為合約標(biāo)的物的衍生品交易，防范借用衍生品變相實(shí)現(xiàn)減持；三是明確股份在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)或者存在不得減持情形的，股東不得進(jìn)行轉(zhuǎn)融通出借、融券賣(mài)出，防止規(guī)避持有期限限制；四是要求股東獲得有限制轉(zhuǎn)讓期限的股份前，需先行了結(jié)已有融券合約，避免通過(guò)提前布局繞開(kāi)限制。

　　本次修訂后的《持股變動(dòng)規(guī)則》，吸收整合了《減持規(guī)定》中有關(guān)規(guī)范董監(jiān)高減持股份的要求，進(jìn)一步明確董監(jiān)高離婚分割股票后各方持續(xù)共同遵守原有的減持限制；優(yōu)化了禁止買(mǎi)賣(mài)股票的窗口期，支持董監(jiān)高依法增持股份。

　　四、中證協(xié)規(guī)范券商提供投資價(jià)值研報(bào)執(zhí)業(yè)行為

　　5月24日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司提供投資價(jià)值研究報(bào)告行為指引》（下稱(chēng)《指引》），加強(qiáng)對(duì)證券公司提供投資價(jià)值研究報(bào)告執(zhí)業(yè)行為自律管理。

　　《指引》共23條，對(duì)證券公司制作和提供投價(jià)報(bào)告應(yīng)遵循的基本原則、報(bào)告的獨(dú)立性、建立健全相應(yīng)的內(nèi)部管理制度等進(jìn)行了規(guī)定。根據(jù)要求。證券公司應(yīng)當(dāng)在投價(jià)報(bào)告專(zhuān)項(xiàng)內(nèi)部管理制度中明確本指引的相關(guān)要求，保證證券分析師撰寫(xiě)投價(jià)報(bào)告的獨(dú)立性?！吨敢愤€分別對(duì)委托母公司或子公司撰寫(xiě)投價(jià)報(bào)告，承銷(xiāo)團(tuán)成員撰寫(xiě)投價(jià)報(bào)告，分析師跨墻管理，證券分析師與投行部門(mén)人員、證券發(fā)行與承銷(xiāo)部門(mén)人員、發(fā)行人交流，禁止影響或干擾分析師獨(dú)立判斷等提出規(guī)范要求，防范利益沖突。

　　《指引》還明確，證券分析師與投行部門(mén)人員、證券發(fā)行與承銷(xiāo)部門(mén)人員、發(fā)行人交流，禁止影響或干擾分析師獨(dú)立判斷，禁止泄露投價(jià)報(bào)告的觀點(diǎn)和內(nèi)容等提出規(guī)范要求，進(jìn)一步壓實(shí)證券公司主體責(zé)任，規(guī)范證券分析師等人員執(zhí)業(yè)行為，加強(qiáng)投價(jià)報(bào)告質(zhì)量控制和合規(guī)管理。

　　五、中基協(xié)：截至 4月底公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)30.78萬(wàn)億元

　　5月23日，中基協(xié)發(fā)布公告稱(chēng)，截至2024年4月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司148家，其中，外商投資基金管理公司51家（包括中外合資和外商獨(dú)資），內(nèi)資基金管理公司97家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司13家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)30.78萬(wàn)億元。

　　具體來(lái)看，截至2024年4月底，股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金以及QDII基金資產(chǎn)凈值合計(jì)全部迎來(lái)上漲，分別為3.18萬(wàn)億元、3.72萬(wàn)億元、6.14萬(wàn)億元、13.43萬(wàn)億元以及4795.35億元，分別同比增長(zhǎng)2.78%、1.86%、8.19%、7.55%、1.23%。

　　六、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)突破6000萬(wàn)

　　5月24日，中國(guó)人力資源和社會(huì)保障部披露的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有超過(guò)6000萬(wàn)人開(kāi)通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)。

　　截至目前，個(gè)人養(yǎng)老金專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品有753款，其中465款儲(chǔ)蓄產(chǎn)品（占比62%）、187款基金產(chǎn)品（占比25%）、78款保險(xiǎn)產(chǎn)品（占比10%）、23款理財(cái)產(chǎn)品（占比3%）。目前，共有11家公募基金以及國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)入駐電子社?？ā皞€(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)區(qū)”，電子社?？ǔ钟姓呖梢酝ㄟ^(guò)這一渠道，便捷享受個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)。

　　此外，有專(zhuān)家建議加快個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國(guó)范圍內(nèi)的推廣落地，并建議試點(diǎn)銀行理財(cái)公司加快發(fā)行個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，以滿足日益增長(zhǎng)的個(gè)人養(yǎng)老需求。

　　新品發(fā)布

　　一、平安惠嘉純債債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　平安惠嘉純債債券型證券投資基金（A：020301；C：020302）即將發(fā)行，該基金的發(fā)售期為自2024年5月28日至2024年8月27日。

　　基金合同顯示，該基金為債券型基金，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金，但低于混合型基金、股票型基金。該基金投資組合資產(chǎn)配置比例為，投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;每個(gè)交易日日終,扣除國(guó)債期貨需繳納的交易保證金后,保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。

　　擬任基金經(jīng)理李瑾懿，南開(kāi)大學(xué)精算學(xué)碩士學(xué)位。2020年12月加入平安基金管理有限公司,現(xiàn)任平安惠軒純債債券型證券投資基金、平安惠安純債債券型證券投資基金、平安惠融純債債券型證券投資基金、平安合泰3個(gè)月定期開(kāi)放債券型發(fā)起式證券投資基金、平安惠銘純債債券型證券投資基金、平安增鑫六個(gè)月定期開(kāi)放債券型證券投資基金、平安惠潤(rùn)純債債券型證券投資基金、平安惠旭純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年02月27日起任平安合錦定期開(kāi)放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。

　　二、安信60天滾動(dòng)持有債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　安信60天滾動(dòng)持有債券型證券投資基金（A：021332，C：021347）即將發(fā)行，基金自2024年5月27日至2024年6月14日通過(guò)各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公開(kāi)發(fā)售

　　基金合同顯示，該基金為契約型開(kāi)放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例為，投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后,本基金持有現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券的比例合計(jì)不得低于基金資產(chǎn)凈值的5%。其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。

　　擬任基金經(jīng)理黃曉賓，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。現(xiàn)任安信基金管理有限責(zé)任公司固定收益部基金經(jīng)理。2022年6月23日安信平穩(wěn)雙利3個(gè)月持有期混合型證券投資基金的基金經(jīng)理、安信平穩(wěn)合盈一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年4月29日起擔(dān)任安信恒利增強(qiáng)債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年05月21日起擔(dān)任安信永順一年定期開(kāi)放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：“固收+”周報(bào)（第103期）丨個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)突破6000萬(wàn)；證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布減持新規(guī))

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