私募涌入ETF 買入年內(nèi)上市ETF已超13億 主觀與量化私募各有需求 高股息紅利ETF受青睞

　　近年來(lái)，ETF逐漸成為投資者參與市場(chǎng)的利器,包括私募也開(kāi)始紛紛大舉掃貨各類ETF。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至5月29日，私募購(gòu)買年內(nèi)上市ETF逾13億元，共有78家私募機(jī)構(gòu)旗下114只產(chǎn)品進(jìn)入到今年上市的49只ETF前十大持有人名單，合計(jì)持有ETF份額13.64億份。

　　從購(gòu)買ETF的私募規(guī)模來(lái)看，小規(guī)模私募購(gòu)買ETF的熱情最盛，數(shù)據(jù)顯示年內(nèi)共有28家0-5億規(guī)模私募旗下35只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額2.31億份。另外有12家5-10億規(guī)模私募旗下17只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額1.79億份。規(guī)模較大的私募也在大手筆購(gòu)入ETF，共8家100億以上規(guī)模私募旗下18只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額2.76億份。另外有7家50-100億規(guī)模私募旗下11只產(chǎn)品何有今年上市ETF份額2.16億份。

　　量化私募漸成ETF重要買手

　　自新“國(guó)九條”頒布后，監(jiān)管部門再次細(xì)化了對(duì)量化私募的高頻交易的監(jiān)管措施，量化私募基金逐漸轉(zhuǎn)向降低交易頻率，中低頻策略受到越來(lái)越多的青睞。隨著ETF市場(chǎng)的不斷壯大，量化私募基金對(duì)購(gòu)買ETF的興趣明顯超過(guò)了主觀策略私募基金。

　　從類型來(lái)看，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，一共有20家量化私募旗下31只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額4.50億份；主動(dòng)私募方面，共有33家主觀私募旗下44只產(chǎn)品合計(jì)持有今年上市ETF份額4.18億份。

　　其中，以主觀和量化為主要策略的玄元投資購(gòu)買年內(nèi)上市ETF份額1.2億份居首，上海鶴禧私募購(gòu)買年內(nèi)上市ETF份額1.14億份緊隨其后。購(gòu)買年內(nèi)上市ETF在5000萬(wàn)以上的均為量化私募或是主觀+量化的混合私募，包括銳天投資、恒泰融安、恒德資本等等。

　　細(xì)化到各私募的購(gòu)買情況來(lái)看，思勰投資旗下私募產(chǎn)品也在積極購(gòu)買年內(nèi)上市ETF，如思勰投資安欣八號(hào)一期私募證券投資基金、思勰投資安欣六號(hào)一期私募證券投資基金、思勰投資安欣九號(hào)私募證券投資基金分別持有嘉實(shí)上證科創(chuàng)板生物醫(yī)藥ETF400萬(wàn)份、300萬(wàn)份、300萬(wàn)份。

　　思勰投資安欣六號(hào)一期私募證券投資基金等三只產(chǎn)品也合計(jì)購(gòu)入?yún)R添富中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF600萬(wàn)份；思勰投資旗下還有兩只產(chǎn)品持有鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF(QDII)合計(jì)642萬(wàn)份。

　　不僅是思勰投資，還有不少百億量化私募大手筆購(gòu)入ETF，如梅山保稅港區(qū)凌頂投資旗下凌頂泰山十五號(hào)私募證券投資基金持有易方達(dá)國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF共600.03萬(wàn)份，通怡投資的通怡梧桐8號(hào)私募證券投資基金持有匯添富中證港股通高股息ETF共200萬(wàn)份。

　　對(duì)此，銓景基金FOF基金經(jīng)理鄭彥欣，今年以來(lái)量化私募購(gòu)買ETF或與以下兩個(gè)方面的原因有關(guān)：一是降低費(fèi)率，隨著監(jiān)管對(duì)量化交易的新要求，交易成本或有所增高，ETF具有費(fèi)率較低的優(yōu)勢(shì)；二是ETF市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，部分量化機(jī)構(gòu)加大ETF套利、ETF高頻交易策略產(chǎn)品線的開(kāi)發(fā)，所以購(gòu)買ETF的量有所增加。

　　中安鼎盛投資合伙人陳伯仲指出，量化私募買ETF的原因主要有兩種。第一個(gè)原因，基于量化ETF策略的持倉(cāng)需求，量化私募去交易ETF。有部分量化策略是需要圍繞寬基指數(shù)進(jìn)行交易，在股指期貨升貼水不穩(wěn)定的情況下，量化產(chǎn)品就會(huì)交易寬基指數(shù)的ETF，比如量化ETF期權(quán)策略、量化ETF套利策略、ETF的T0策略等等。第二個(gè)原因，量化指數(shù)增強(qiáng)策略為了穩(wěn)定當(dāng)前超額，就會(huì)買入對(duì)應(yīng)的寬基ETF，在超額收益難以實(shí)現(xiàn)的階段，這種交易可以避免超額發(fā)生較大的波動(dòng)。

　　“借ETF出?！辈季趾Ｍ馐袌?chǎng)

　　記者還發(fā)現(xiàn)，不少私募基金還通過(guò)跨境ETF積極布局海外市場(chǎng)，當(dāng)然這其中也有客戶要求持有等其他原因。

　　如今年上市的嘉實(shí)德國(guó)DAXETF(QDII)，被盈富匯智旗下的盈富增信添利19號(hào)私募證券投資基金、盈富增信添利19號(hào)1期私募證券投資基金兩只產(chǎn)品均購(gòu)入500.03萬(wàn)份；海輝華盛旗下海輝華盛精選－基石私募證券投資基金、海輝華盛新經(jīng)濟(jì)－成長(zhǎng)私募證券投資基金則持有該ETF合計(jì)超300萬(wàn)份。

　　霽澤投資旗下的霽澤翔鷹1號(hào)私募證券投資基金則大手筆購(gòu)入?yún)R添富MSCI美國(guó)50ETF共2000.04萬(wàn)份。

　　再如今年2月初上市交易的景順長(zhǎng)城標(biāo)普消費(fèi)精選ETF，鶴禧私募基金旗下的鶴禧阿爾法一號(hào)、磐耀資管旗下的磐耀利得一號(hào)分別持有該ETF份額超過(guò)1000萬(wàn)份，分別為第三、第四大持有人。

　　百億私募們也在借道ETF布局海外，如梅山保稅港區(qū)凌頂投資、思勰投資旗下產(chǎn)品均買入了今年上市的鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF(QDII)。迎水投資所管理的迎水巡洋11號(hào)私募證券投資基金也買入了嘉實(shí)標(biāo)普生物科技精選行業(yè)ETF(QDII)共750.20萬(wàn)份。

　　高股息、紅利等板塊ETF得私募青睞

　　從布局方向來(lái)看，高股息、紅利板塊ETF備受機(jī)構(gòu)青睞。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在私募購(gòu)買的49只年內(nèi)上市ETF中，包括7只紅利主題ETF，為華安恒生港股通中國(guó)央企紅利ETF、大成中證紅利低波動(dòng)100ETF、華夏中證港股通央企紅利ETF、萬(wàn)家中證紅利ETF、廣發(fā)中證紅利ETF、國(guó)泰上證國(guó)有企業(yè)紅利ETF、博時(shí)中證紅利低波動(dòng)100ETF，以及1只高股息板塊的ETF，為匯添富中證港股通高股息ETF。

　　更有私募旗下多只產(chǎn)品均大幅買入紅利主題ETF，如紐富斯投資旗下四只基金均購(gòu)入華夏中證港股通央企紅利ETF，紐富斯惠豐5號(hào)、紐富斯多策略15號(hào)、紐富斯雪寶16號(hào)、紐富斯雪寶20號(hào)持有該ETF375萬(wàn)份、300萬(wàn)份、300萬(wàn)份、300萬(wàn)份。

　　此外，具備高股息特征的中證A50ETF，多家私募機(jī)構(gòu)也現(xiàn)身十大持有人名單。具體來(lái)看，共有6只中證A50ETF被13家私募基金購(gòu)入。其中，百億量化巨頭銳天投資成大成中證A50ETF的第一大持有人。嘉實(shí)、銀華、華寶旗下的中證A50ETF的前十大持有人也至少2只私募基金現(xiàn)身。

　　談及此，安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖表示，紅利類ETF具有明確的投資策略和目標(biāo)，這也是私募機(jī)構(gòu)積極布局的關(guān)鍵因素。國(guó)內(nèi)主要的紅利ETF著重投資于那些具備良好盈利能力和分紅記錄的企業(yè)。另外，隨著投資者對(duì)資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理需求的認(rèn)知提升，紅利類ETF逐漸受到市場(chǎng)的關(guān)注和認(rèn)可。越來(lái)越多的投資者開(kāi)始投資這些具備穩(wěn)定分紅能力的ETF，以獲取持續(xù)穩(wěn)定的收益。

　　劉巖認(rèn)為短期內(nèi)紅利策略仍然有投資機(jī)會(huì)，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)正處于穩(wěn)步復(fù)蘇階段，企業(yè)的盈利能力逐步恢復(fù)，這為紅利策略的實(shí)施提供了良好的基本面支撐。政策層面也在積極支持資本市場(chǎng)的發(fā)展，為紅利類ETF的投資創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：私募涌入ETF，買入年內(nèi)上市ETF已超13億，主觀與量化私募各有需求，高股息紅利ETF受青睞)

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