費(fèi)改后面世的首批浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼 七成年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益 有2只凈值漲逾20%

　　首批公募費(fèi)率改革后推出的20只浮動(dòng)費(fèi)率基金在去年四季度先后成立。今年以來(lái)，上述產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，七成基金凈值上漲，其中中歐時(shí)代共贏混合發(fā)起A1與富國(guó)核心優(yōu)勢(shì)混合發(fā)起式A凈值漲幅超過(guò)20%。

　　隨著公募行業(yè)費(fèi)率改革的不斷推進(jìn)，首批20只浮動(dòng)費(fèi)率基金在去年8月拿到批文，并在去年10月~12月陸續(xù)成立。其中，有華夏信興回報(bào)混合等3只與基金規(guī)模掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率基金；有招商遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)三年定期開(kāi)放混合、銀華惠享三年定期開(kāi)放混合等8只與業(yè)績(jī)掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率基金；以及廣發(fā)睿杰精選混合發(fā)起式等9只與持有期掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率基金。

　　以上產(chǎn)品今年以來(lái)整體表現(xiàn)不俗。同花順數(shù)據(jù)顯示，上述20只浮動(dòng)費(fèi)率基金中（僅統(tǒng)計(jì)A份額）有14只產(chǎn)品年內(nèi)收益為正。其中，中歐時(shí)代共贏混合發(fā)起A1與富國(guó)核心優(yōu)勢(shì)混合發(fā)起式A凈值分別上漲23.88%與23.63%；景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合A1與交銀瑞元三年定期開(kāi)放混合凈值分別上漲14.06%與11.15%；華夏瑞益混合A1、匯添富積極優(yōu)選三年定開(kāi)混合、富國(guó)遠(yuǎn)見(jiàn)精選三年定期開(kāi)放混合、大成至信回報(bào)三年定期開(kāi)放混合等6只產(chǎn)品凈值漲幅超5%。

　　持倉(cāng)方面（數(shù)據(jù)來(lái)源今年一季報(bào)），收益向好的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品主要布局了今年走勢(shì)較好的人工智能相關(guān)領(lǐng)域，或是高股息紅利板塊。例如，富國(guó)核心優(yōu)勢(shì)混合發(fā)起式A前十大重倉(cāng)股集中在機(jī)械設(shè)備與電力設(shè)備板塊，中歐時(shí)代共贏混合發(fā)起A1重倉(cāng)股集中于通信、電力設(shè)備、電子板塊，景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合A1重倉(cāng)股涉及了有色金屬、石油石化、機(jī)械設(shè)備等板塊，交銀瑞元三年定期開(kāi)放混合重倉(cāng)股有基礎(chǔ)化工、公用事業(yè)等，華夏瑞益混合A1主要重倉(cāng)電力設(shè)備板塊。

　　中歐時(shí)代共贏混合發(fā)起基金經(jīng)理劉偉偉表示，“我們的組合成立以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)，主要原因在于一方面是由于建倉(cāng)時(shí)點(diǎn)；另一方面是因?yàn)槲覀兯渲玫男袠I(yè)和個(gè)股的反彈幅度較大?！弊鳛楣膭?lì)大家長(zhǎng)期持有的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品，劉偉偉透露該基金在投資上會(huì)更多關(guān)注長(zhǎng)期視角下時(shí)代賦予的投資機(jī)會(huì)，比如科技創(chuàng)新領(lǐng)域的四大方向：科技、光伏儲(chǔ)能、智能汽車和創(chuàng)新藥。具體來(lái)看，他認(rèn)為科技領(lǐng)域，以AI為代表的技術(shù)突破，有望實(shí)現(xiàn)從算力基礎(chǔ)設(shè)施向應(yīng)用端的擴(kuò)散，PC、手機(jī)、AIOT等硬件終端有望推陳出新；自動(dòng)駕駛、人形機(jī)器人是AI技術(shù)與先進(jìn)制造的融合，國(guó)內(nèi)外都出現(xiàn)了快速的進(jìn)步，中國(guó)制造業(yè)的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)依然會(huì)使得我們?cè)谶@兩個(gè)領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；光伏儲(chǔ)能領(lǐng)域，隨著光伏組件、電池等產(chǎn)品價(jià)格快速下降，全球范圍內(nèi)有望逐步迎來(lái)光儲(chǔ)一體化平價(jià)，從而驅(qū)動(dòng)行業(yè)進(jìn)入新一輪發(fā)展階段；另外，減肥藥、阿爾茨海默病、ADC等在這兩年也逐步開(kāi)始進(jìn)入商業(yè)化進(jìn)程，醫(yī)藥行業(yè)的創(chuàng)新正在進(jìn)入新一輪熱潮。

　　上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千認(rèn)為，基金費(fèi)用長(zhǎng)期以來(lái)作為公募基金及券商的重要資源及收入來(lái)源，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，費(fèi)率改革是最為直接的讓利方式，這對(duì)公募基金高質(zhì)量發(fā)展也具有極為重要的意義。

　　天相投顧基金評(píng)價(jià)中心指出，目前全市場(chǎng)中與業(yè)績(jī)掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率基金產(chǎn)品占多數(shù)，未來(lái)這一趨勢(shì)或?qū)⒗^續(xù)保持。浮動(dòng)費(fèi)率基金將管理費(fèi)率與基金業(yè)績(jī)掛鉤，是對(duì)基金管理人與持有人的一種利益綁定機(jī)制，這種機(jī)制能夠鼓勵(lì)管理人進(jìn)一步充分發(fā)揮主動(dòng)管理能力，并為投資者帶來(lái)更好的投資體驗(yàn)。當(dāng)基金規(guī)模較大、業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳或投資者持有時(shí)間較長(zhǎng)時(shí)，基金的浮動(dòng)收費(fèi)模式也能夠有效降低投資者的成本。

（文章來(lái)源：讀創(chuàng)）

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