公募基金規(guī)模突破30萬億元 固收類基金擴(kuò)容明顯

　　日前，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新一期公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，截至今年4月底，公募基金總規(guī)模達(dá)到30.78萬億元，相比3月份增長近1.5萬億元，助推總規(guī)模首次站上30萬億元大關(guān)。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，公募基金總體規(guī)模的增長，主要來自債基和貨幣基金的貢獻(xiàn)。其中，貨幣型基金表現(xiàn)最為亮眼，凈值從12.48萬億元增長至13.44萬億元，環(huán)比增長7.70%，成為規(guī)模增長的主力。債券型基金凈值約6.14萬億元，環(huán)比增長8.19%。

　　諾安基金對(duì)本報(bào)記者表示：“開年以來，債基規(guī)模異軍突起，長期來看，低利率環(huán)境下市場(chǎng)對(duì)于高息資產(chǎn)的需求仍然較強(qiáng)，配置長債和超長債對(duì)商業(yè)銀行的性價(jià)比相對(duì)更高。債市收益率水平已顯著領(lǐng)先于政策大幅下行，對(duì)潛在利空存在脫敏現(xiàn)象?！?/p>

　　規(guī)模突破30萬億元

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司148家。其中，外商投資基金管理公司51家（包括中外合資和外商獨(dú)資），內(nèi)資基金管理公司97家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司13家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)30.78萬億元，至此，公募基金規(guī)模突破了30萬億元“大關(guān)”。

　　同期的開放式基金中，貨幣型基金表現(xiàn)最為亮眼，凈值從12.48萬億元增長至13.44萬億元，環(huán)比增長7.70%，成為規(guī)模增長的主力。債券型基金共2421只，環(huán)比增長1.64%；凈值約6.14萬億元，環(huán)比增長8.19%。股票型基金和混合型基金分別有2406只、5021只，環(huán)比增長2.17%、0.30%；凈值分別為3.18萬億元、3.72萬億元，環(huán)比增長2.78%、1.86%。

　　從基金份額的角度來看，貨幣型基金份額最多達(dá)13.44萬億份，環(huán)比增長7.70%；債券型基金份額為5.45萬億份，環(huán)比增長7.78%；股票型基金和混合型基金份額分別為2.74萬億份、3.41萬億份，環(huán)比變動(dòng)0.75%、-0.63%。

　　與去年年末相比，貨幣基金規(guī)模增長2.16萬億元，遠(yuǎn)超其他品種，另外債券型基金、股票型基金、QDII基金、封閉式基金分別增長8261.88億元、3459.87億元、625.53億元、222.78億元，混合型基金相對(duì)有所縮水，減少了2339.59億元。

　　從盈利數(shù)據(jù)來看，債券型基金資產(chǎn)凈值從2022年末的4.27萬億元增加至2023年末的5.32萬億元，債券型基金的總利潤達(dá)到了2381億元，超越了貨幣型基金的總利潤。然而，其他基金類型如混合型基金、股票型基金、QDII基金在2023年都出現(xiàn)了虧損。

　　回顧歷史，近年來我國公募基金管理規(guī)模持續(xù)增長，自1998年發(fā)行首批基金以來，2017年6月公募基金管理規(guī)模突破10萬億元，2021年初達(dá)到20萬億元，基金規(guī)模成長速度明顯加快。2022年開始市場(chǎng)震蕩，基金規(guī)模增速放緩，今年來市場(chǎng)行情顯著好轉(zhuǎn)，基金規(guī)模增速加快，4月末規(guī)模較去年年末增加了3.18萬億元，超過2022年與2023年增量之和。

　　截至4月末，貨幣型基金和債券型基金規(guī)模合計(jì)達(dá)到19.57萬億元，占公募基金總規(guī)模的比例接近三分之二。與權(quán)益類基金相比，這兩種基金的風(fēng)險(xiǎn)較小，受到投資者的青睞。根據(jù)公募基金年報(bào)數(shù)據(jù)，個(gè)人投資者更加青睞貨幣型基金，超七成凈值為個(gè)人投資者持有，機(jī)構(gòu)投資者則偏好債券型基金，持有凈值占比超過八成。

　　多家機(jī)構(gòu)表示，看好未來貨幣型基金、債券型基金規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，今年一季度貨幣基金規(guī)模受到機(jī)構(gòu)端和散戶端擴(kuò)張的共同帶動(dòng)，環(huán)比增速機(jī)構(gòu)端貨基更快，絕對(duì)量上散戶端貨基擴(kuò)張更多。展望后續(xù)，貨幣基金規(guī)模擴(kuò)張仍有有利基礎(chǔ)。

　　華創(chuàng)證券研報(bào)認(rèn)為，長期來看，在銀行存款利率調(diào)降、禁止理財(cái)借道配置高息存款、整改手工補(bǔ)息等趨勢(shì)下，機(jī)構(gòu)對(duì)短債基金和貨幣基金的需求可能有所抬升。

　　今年以來債券型基金頗受基民的喜愛，年內(nèi)合計(jì)發(fā)行149只債券型基金，占總數(shù)的三成左右，發(fā)行份額達(dá)到3410.32億份，其中4月、5月發(fā)行份額占比均超過總數(shù)的80%，熱度遠(yuǎn)超其他品種。從平均發(fā)行份額上來看，4月債券型基金平均發(fā)行份額接近30億份，達(dá)到29.48億份，創(chuàng)2022年9月以來新高。

　　相比之下，混合型基金熱度明顯下降，年內(nèi)合計(jì)發(fā)行106只混合型基金，低于同樣為權(quán)益類基金的股票型基金。自3月開始，混合型基金發(fā)行份額占比降至7%以下，而在混合型基金最受歡迎的2020年，該比例持續(xù)超過40%。

　　141只基金清盤

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，在公募基金規(guī)模不斷突破新高的同時(shí)，也有不少基金因規(guī)模不斷萎縮，直至小于5000萬元，而不得不清盤。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日，5月份共有34只基金清盤。今年以來，共有141只基金清盤。

　　一般來說，持有人戶數(shù)不足200戶或基金凈資產(chǎn)低于5000萬元是基金的清盤線。

　　至于基金清盤的原因，本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，多數(shù)是因?yàn)檫B續(xù)50或60個(gè)工作日，出現(xiàn)了基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。

　　5月22日，國金基金發(fā)布公告稱，國金鑫瑞靈活配置基金份額持有人大會(huì)于2024年5月21日表決通過了《關(guān)于終止國金鑫瑞靈活配置混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》，該基金將從2024年5月22日起進(jìn)入清算期。

　　資料顯示，國金鑫瑞靈活配置成立于2017年9月，于2023年3月增設(shè)C類份額。國金鑫瑞靈活配置A在2023年、2022年和2021年收益分別為-2.78%、-27.33%、-5.22%。

　　此外，國金鑫新靈活配置也于今年3月13日進(jìn)入清算程序。值得注意的是，這兩只基金的基金經(jīng)理均為杜哲。

　　隨著國金鑫瑞靈活配置的清盤，目前杜哲所管基金只剩下國金惠誠債券，管理規(guī)模0.52億元。

　　華商穩(wěn)健匯利一年持有混合為偏債混合型基金，于2024年5月21日進(jìn)入清算程序。

　　華商基金公告顯示，截至2024年5月20日，華商穩(wěn)健匯利一年持有混合基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬元，觸發(fā)基金合同約定的終止情形。華商基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同等規(guī)定對(duì)該基金進(jìn)行清算并終止基金合同。

　　從規(guī)模來看，華商穩(wěn)健匯利一年持有進(jìn)入清算程序前的基金規(guī)模0.44億元。從收益率來看，2024年以來，華商穩(wěn)健匯利一年持有A基金凈值上漲3.41%，2023年收益為3.37%。

　　與此同時(shí)，招商穩(wěn)錦混合、南方安養(yǎng)混合、國泰惠元混合、中加科瑞混合等多只偏債型基金在年內(nèi)清盤。

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)記者分析表示：“迷你基金清盤，是資本市場(chǎng)自然選擇和優(yōu)化資源配置的良性淘汰過程。具體到單只產(chǎn)品清盤的原因是不一樣的，但絕大多數(shù)都是因?yàn)楫a(chǎn)品業(yè)績不好，投資人最后選擇贖回，基金凈值和持有人數(shù)不斷減少，基金就等于自動(dòng)終止?！?/p>

　　除此之外，還有不少基金發(fā)出了清盤預(yù)警。

　　比如，5月23日，農(nóng)銀匯理基金發(fā)布了《關(guān)于農(nóng)銀匯理均衡優(yōu)選混合型證券投資基金可能觸發(fā)基金合同終止情形的第三次提示性公告》。公告稱，若截至2024年5月29日，農(nóng)銀匯理均衡優(yōu)選基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬元，該基金將觸發(fā)基金合同中約定的基金終止條款，并按照基金合同的約定程序進(jìn)行清算，無需召開基金份額持有人大會(huì)審議。

　　博時(shí)港股通紅利精選于5月23日發(fā)布清盤預(yù)警稱，基金合同生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)日為2024年5月27日。若截至2024年5月27日，該基金資產(chǎn)凈值低于兩億元，將根據(jù)基金合同約定進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算并終止，無需召開基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。

　　鵬華中證0-4年地方政府債ETF、東財(cái)創(chuàng)新醫(yī)療六個(gè)月定開、大摩優(yōu)質(zhì)精選混合、長盛上證50指數(shù)(LOF)等多只基金于近日發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：公募基金規(guī)模突破30萬億元，固收類基金擴(kuò)容明顯)

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