次新基金業(yè)績大分化！

　　2024年以來市場持續(xù)震蕩，板塊分化延續(xù)。在此背景下，主動權(quán)益基金業(yè)績分化也十分明顯。運作時間不長的次新主動權(quán)益基金業(yè)績差距同樣懸殊，成立以來回報首尾相差近34個百分點。

　　而在近期，伴隨著滬指再度逼近3000點整數(shù)關(guān)口，多只次新基金建倉步伐明顯加快，資金逢低入場意愿強烈。

　　業(yè)績首尾相差近34個百分點

　　受成立時點、建倉節(jié)奏、投資方向等多方面因素影響，主動權(quán)益類次新基金業(yè)績分化十分明顯。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月14日，今年全市場成立的主動權(quán)益類基金共計138只（僅統(tǒng)計主代碼，含普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型），其中82只基金成立以來業(yè)績“飄綠”，占比接近70%。24只次新基金成立以來虧損超2%，虧損超5%的次新基金有6只，其中表現(xiàn)最差的基金年內(nèi)虧損幅度達16.32%。

　　與之相對應(yīng)，共計22只次新基金成立以來收益率超2%，其中11只基金收益率超5%，有3只基金成立以來更是斬獲10%以上的回報。整體來看，今年成立的次新主動權(quán)益基金收益首尾相差33.59個百分點。

　　具體來看，業(yè)績表現(xiàn)最好的為成立于1月18日的華安睿信優(yōu)選A，成立以來已經(jīng)斬獲17.27%的收益。從一季報來看，該基金基于盈利周期和經(jīng)濟企穩(wěn)預(yù)期，政策持續(xù)加碼，以及市場情緒面的過度悲觀等方面的考慮，成立后果斷建倉，把握住了春節(jié)后的上漲行情。

　　另外，中泰ESG主題6個月持有、萬家趨勢領(lǐng)先A、景順長城卓越成長A、富國價值發(fā)現(xiàn)A等業(yè)績表現(xiàn)居前的基金均成立于1月中下旬及2月上旬，快速建倉后抓住了市場反彈機會。從配置方向看，多數(shù)表現(xiàn)較好的次新基金重倉大宗商品類資源股，抓住了今年的紅利資產(chǎn)行情，還有些產(chǎn)品主要配置以TMT為代表的數(shù)字產(chǎn)業(yè)，享受到生成式人工智能浪潮推動下的行情。

　　反觀成立以來業(yè)績表現(xiàn)欠佳的次新基金，盡管部分產(chǎn)品成立時點位于年內(nèi)低點，但建倉節(jié)奏普遍較緩，也未能抓住結(jié)構(gòu)性行情中漲勢較好的主線，其中一些聚焦醫(yī)藥、消費等年內(nèi)表現(xiàn)不佳的賽道。

　　值得一提的是，也有部分成立于二季度的基金，截至目前已獲得不錯收益。例如成立于5月7日的泰康半導(dǎo)體量化選股A，迄今漲幅為5.05%，主要是因為趕上了近期的半導(dǎo)體板塊行情。

　　次新基金加速建倉

　　近期，市場波動明顯加大，一批次新基金建倉提速，以期在市場震蕩中低位搶籌配置機會。

　　一個最明顯的信號是，部分新成立基金的凈值已呈現(xiàn)出一定變化。具體來看，東方紅睿璽三年持有A有于6月13日成立，次日該基金凈值已出現(xiàn)0.1%的跌幅，說明該基金剛成立便選擇了迅速建倉；6月12日成立的建信研究精選A、匯添富均衡回報A、長江匯智量化選股A，截至目前凈值均已出現(xiàn)變動，顯示基金正在積極建倉。

　　此外，一些新成立基金建倉時間大幅縮短。6月14日，招商基金公告，自6月18日起，開放招商成長量化選股股票基金日常申購、贖回、定期定額投資及轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。該基金成立于5月31日，意味著半個多月時間便建倉完畢。

　　同樣在6月14日，鵬揚基金公告宣布自6月17日起開放鵬華智投數(shù)字經(jīng)濟混合日常申購、贖回、轉(zhuǎn)換和定期定額業(yè)務(wù)，這說明該基金也在1個月左右時間內(nèi)便完成建倉。6月13日起，成立于5月15日的興銀先進制造智選混合也開始開放日常申購、贖回、轉(zhuǎn)換及定期定額投資業(yè)務(wù)。

　　按照慣例，基金成立后的6個月內(nèi)均是建倉期，而新基金打開申購贖回往往被認為是建倉結(jié)束的標志。除主動權(quán)益次新基金外，部分指數(shù)基金的建倉動作也很迅速，包括海富通中證港股通科技ETF發(fā)起聯(lián)接A、鵬華國證ESG300ETF聯(lián)接等，均在成立后5至7天即開放日常申贖。

　　在業(yè)內(nèi)看來，市場近期的調(diào)整為更多行業(yè)帶來了新一輪配置機會。綜合各方面因素來看，國泰基金預(yù)計嚴監(jiān)管與退市風險預(yù)期導(dǎo)致的交易沖擊基本消化完畢，市場仍或?qū)⒃?000點附近企穩(wěn)，為短期調(diào)整提供逆向布局時機。短期政策行情下關(guān)注金融、核心資產(chǎn)龍頭和AI。長線市場風格仍以大盤為主，繼續(xù)關(guān)注出海和穩(wěn)定價值類資產(chǎn)。

　　展望后市，長城基金基金經(jīng)理儲雯玉稱并不悲觀。首先，政策引導(dǎo)推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，對承壓的房地產(chǎn)也有很強的托底意圖，企業(yè)盈利有望穩(wěn)步回升；其次，國際貨幣政策環(huán)境也有望趨于寬松，將給予國內(nèi)貨幣政策更多的操作空間。她認為，科技成長板塊未來有望走出一段估值修復(fù)行情，重點看好電子、計算機中有基本面改善預(yù)期的個股。

（文章來源：中國基金報）

(原標題：次新基金，業(yè)績大分化！)

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