匯豐帶頭投資中東！2只沙特ETF上市就漲停 “2030愿景”隱藏哪些投資機會？

　　境內(nèi)中東“掘金”拉開大幕！

　　7月16日，華泰柏瑞基金及南方基金旗下沙特ETF分別在上交所和深交所上市交易。當天，兩只沙特ETF反響熱烈，下午開盤直接封漲停板，南方基金的沙特ETF（159329）及華泰柏瑞基金的N沙特ETF（520830）分別漲9.99%及10%。

　　以上2只沙特ETF主要采用ETF互掛的形式緊密跟蹤富時沙特阿拉伯指數(shù)，分別通過滬港、深港互掛，通過投資互掛標的ETF跟蹤沙特股市最具代表性的寬基指數(shù)，是目前境內(nèi)首批上市的沙特ETF，也是境內(nèi)投資者關(guān)注沙特經(jīng)濟增長的有力投資手段。

　　沙特是中東地區(qū)最大的經(jīng)濟體，2016年其“2030愿景”橫空出世并受到中國投資者關(guān)注。在“2030愿景”引領(lǐng)下，沙特正努力擺脫對化石燃料的依賴，轉(zhuǎn)向更多元化的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

　　南方基金向時代財經(jīng)表示，“沙特ETF有望成為這一轉(zhuǎn)型的見證者和參與者，其標的指數(shù)涵蓋了金融、原材料、能源、公用事業(yè)、通信等沙特優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，助力投資者一鍵投資沙特優(yōu)質(zhì)上市公司?！?/p>

　　匯豐出手“豪買”

　　不僅上市后受熱捧，募資時2只沙特ETF即已受到機構(gòu)青睞。

　　7月11日2只沙特ETF發(fā)布的《上市交易公告書》顯示，不少頂尖機構(gòu)參與了此次認購，香港上海匯豐銀行是2只沙特ETF的第一大持有人，各買了7200萬份，分別占兩大基金份額的11.36%及12.21%。

　　一同出現(xiàn)在持有人名單中的還有巴萊克銀行、北京明晟東誠私募、中信證券、中金公司等，其中北京明晟東誠私募旗下多只FOF私募均認購了2只ETF，足見其對該QDII產(chǎn)品的認可。

　　從募資情況來看，2只沙特ETF在今年權(quán)益類首發(fā)基金募資難的困境下表現(xiàn)優(yōu)異，南方沙特ETF募集規(guī)模為6.34億元，華泰柏瑞沙特ETF募集了5.90億元。

　　值得關(guān)注的是，2只沙特ETF在持有人結(jié)構(gòu)上略有差異。據(jù)2只基金的《上市交易公告書》，南方沙特ETF個人投資者占比相對較多，達82.26%，機構(gòu)投資者占比僅17.74%，其中香港上海匯豐銀行就占據(jù)了11.36%的份額；而華泰柏瑞沙特ETF則相對均衡，個人投資者持有占比為53.75%，機構(gòu)投資者持有占比為46.25%。

　　一名基金渠道人士向時代財經(jīng)表示，“華泰柏瑞基金的ETF產(chǎn)品一直以來都比較受機構(gòu)用戶歡迎，就說市場上最有名的那只千億滬深300ETF，其中也有不少機構(gòu)持有，在機構(gòu)持倉這方面，華泰柏瑞一直都有很強的領(lǐng)先優(yōu)勢。”

　　2只沙特ETF一經(jīng)上市，立即點燃了ETF市場。截至7月16日收盤，N沙特ETF與沙特ETF成交均超過20億元，分別達20.58億元及28.38億元，換手率分別高達333.72%和427.67%。

　　據(jù)熟悉沙特行業(yè)情況的投資人士分析，“沙特政府公布了一項高達3.3萬億美元投資計劃，引領(lǐng)著沙特經(jīng)濟復(fù)興與蛻變。這一空前的財政壯舉，不僅滋潤著沙特經(jīng)濟的根基，更勾勒出沙特未來繁榮的愿景。這筆巨資注入激發(fā)了沙特多元化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，未來沙特從石油依賴的單一經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)向涵蓋科技、旅游、娛樂和可再生能源等領(lǐng)域的全方位發(fā)展可期?！?/p>

　　互掛ETF港交所同步上市

　　2只沙特ETF上市的同時，南方東英華泰柏瑞滬深300ETF同日在港交所掛牌上市。

　　該港股上市的滬深300ETF與華泰柏瑞滬深300ETF互掛，互掛模式不僅為境內(nèi)投資者提供投資中東市場機會，也為境外投資者布局A股搭建便利橋梁。而另一只南方沙特ETF在港股則互掛南方MSCI中國A50ETF。

　　事實上，跨境產(chǎn)品互掛并非是業(yè)內(nèi)新鮮事。華泰柏瑞基金旗下互掛產(chǎn)品恒生科技ETF（513130）、東南亞科技ETF（513730）均有對應(yīng)的“搭子”產(chǎn)品，分別是南方東英華泰柏瑞中證太陽能產(chǎn)業(yè)ETF、南方東英華泰柏瑞上證紅利ETF。

　　跨境投資工具的發(fā)展確實給投資者帶來便利。一名投資QDII的基金用戶告訴時代財經(jīng)，“越來越多的海外ETF讓我們可以不通過海外開戶，也不需要自行了解對方國家的法律法規(guī)，不處理貨幣兌換等障礙即可投資海外市場，這對于境內(nèi)投資者來說是非常便捷，我們也非常開心越來越多的海外市場開發(fā)了相關(guān)產(chǎn)品。”

　　而此次上市的沙特ETF在南方基金看來，至少有3點優(yōu)勢。

　　首先，從經(jīng)濟互補性角度來看，中國與中東國家存在顯著的經(jīng)濟互補性。中國作為世界上最大的工業(yè)生產(chǎn)國之一，對能源需求巨大，而中東地區(qū)是全球最大的石油和天然氣出口地之一，中國投資者對中東能源類股興趣也相對高。

　　其次，從投資多樣化的角度來看，為降低投資組合的風(fēng)險并尋找新增長點，中國投資者對中東股市的關(guān)注提升，可以關(guān)注到的是中東股市除能源相關(guān)行業(yè)，還涵蓋金融、材料等多個領(lǐng)域，投資選擇日漸豐富。

　　更重要的一點，從政策端解讀，“一帶一路”倡議促進了中國與中東國家的經(jīng)濟聯(lián)系，中東國家作為“一帶一路”重要節(jié)點，吸引了大量中國投資。同時，政府鼓勵企業(yè)“走出去”，與中東國家的經(jīng)濟合作得到政府層面支持，雙方已簽署多項合作協(xié)議，包括自由貿(mào)易協(xié)定和雙邊投資協(xié)議，為中國投資者進入中東市場提供了便利。

　　境外建倉存在換匯等變化

　　由于海外產(chǎn)品和國內(nèi)交易時間略有差別，且同時存在實際換匯等因素導(dǎo)致的凈值變化，所以與國內(nèi)基金產(chǎn)品運作稍有不同。

　　一名券商渠道人士向時代財經(jīng)解釋了上市首日為何南方沙特ETF凈值為0.98，顯示下跌0.18%。其表示，“該基金分批穩(wěn)健建倉，截至7月11日最新凈值為0.9832，建倉期間富時沙特指數(shù)漲1.19%，而基金凈值顯示下跌是由于估值匯率和實際換匯匯率之間存在差異導(dǎo)致的?！?/p>

　　其繼續(xù)解釋道，投資沙特ETF時，涉及將港幣兌換成人民幣。在估值時，使用中國人民銀行發(fā)布的中間價匯率（即官方匯率），但實際交易時使用的是更接近市場的真實匯率，這兩個匯率之間的差異可能導(dǎo)致凈值在賬面上出現(xiàn)虧損。

　　舉個例子來說，2024年7月8日匯率數(shù)據(jù)顯示，銀行間外匯市場的人民幣匯率中間價，即1港幣換0.91240人民幣，1人民幣換1.096港幣；而外匯交易中心港幣兌人民幣收盤價（即真實匯率）是1港幣換0.93080人民幣，1人民幣換1.0743港幣。

　　也就是說，用1元人民幣建倉可得1.0743（外匯交易中心港幣兌人民幣匯率）港元的股票，但在晚上估值時，這1.0743元港幣就變成1.0743×0.9124（人行中間價匯率）即0.9802元的賬面價值，這是產(chǎn)生匯率賬面虧損的原因。

　　“諸多跨境產(chǎn)品均涉及換匯等問題，因此投資者在進行跨境投資時，也需要將匯率損耗考慮進投資預(yù)期中”，上述QDII基金投資者告訴時代財經(jīng)。

（文章來源：時代財經(jīng)）

(原標題：匯豐帶頭投資中東！2只沙特ETF上市就漲停，“2030愿景”隱藏哪些投資機會？)

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