棄白酒奔AI 基金經(jīng)理配置口味變了

　　隨著二季報基本披露完畢，公募基金最新投資路線圖浮出水面。

　　寧德時代取代貴州茅臺成為公募基金第一大重倉股，與2024年一季度末相比，中際旭創(chuàng)、中國海洋石油、邁瑞醫(yī)療新進前十大重倉股，瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥、山西汾酒則退出“十大”行列。

　　整體來看，公募基金大幅減持了白酒股，對資源股的熱情有所降溫，持倉進一步向人工智能（AI）概念股傾斜。

　　寧德時代又成頭號重倉股

　　天相投顧數(shù)據(jù)顯示，公募基金全部持倉中（含港股），寧德時代、貴州茅臺、騰訊控股、立訊精密、紫金礦業(yè)、美的集團、中際旭創(chuàng)、五糧液、中國海洋石油、邁瑞醫(yī)療成為公募基金前十大重倉股（統(tǒng)計口徑為公布2024年二季報的積極投資偏股型基金5085只）。

　　與2024年一季度末相比，中際旭創(chuàng)、中國海洋石油、邁瑞醫(yī)療新進“十大”，瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥、山西汾酒則退出“十大”。

　　寧德時代再次取代貴州茅臺成為公募基金第一大重倉股，公募基金持有市值達495.35億元。但從減持情況看，貴州茅臺和寧德時代都遭到公募基金的減持。貴州茅臺被減持最多，截至二季度末，積極投資偏股型基金合計減持貴州茅臺214.99億元；一季度末，貴州茅臺被減持市值也超100億元。寧德時代二季度被公募減持市值超70億元，瀘州老窖、五糧液、恒瑞醫(yī)藥、山西汾酒被減持市值均超50億元。

　　從增持情況看，立訊精密獲得公募青睞。截至二季度末，積極投資偏股型基金合計增持立訊精密124.42億元，騰訊控股獲增持市值也超過100億元，比亞迪、新易盛、工業(yè)富聯(lián)均獲增持超70億元。

　　整體持倉向AI傾斜

　　二季度，公募基金對資源股的熱情有所降溫，增持前十大個股中，已不見資源股的身影。事實上，在公募基金一季度增持市值最多的十只股票中，有三只資源股（紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、中國海洋石油），中金黃金、新集能源、中國石油、中國海油等資源股也在一季度得到了公募基金較多的增持。

　　一季度末，業(yè)績居前的基金幾乎都重倉兩個板塊——AI概念股或資源股。隨著資源股的熱度下降，公募基金整體持倉進一步向AI概念股傾斜。一季度末，公募基金增持前十大個股中，有北方華創(chuàng)、中際旭創(chuàng)、滬電股份三只AI概念股。到了二季度末，在公募基金增持個股榜單中，立訊精密、騰訊控股、新易盛、工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、鵬鼎控股、兆易創(chuàng)新、滬電股份等多只AI概念股現(xiàn)身。

　　此外，此前一直受到公募基金青睞的白酒股，在二季度遭到大幅減持。除貴州茅臺退出“霸榜”已久的第一大重倉股外，在公募基金減持個股榜單中，出現(xiàn)了瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、古井貢酒等多只白酒股。

　　對于白酒股，基金經(jīng)理的操作出現(xiàn)了一定分歧。如易方達基金旗下兩位知名基金經(jīng)理張坤和蕭楠就出現(xiàn)了不同的操作。張坤管理的規(guī)模最大的產(chǎn)品易方達藍籌精選對白酒股的持倉變化不大，前十大重倉股中仍有5只白酒股；但蕭楠管理的易方達高質量嚴選、易方達瑞恒正在減少白酒股的持倉，易方達高質量嚴選前十大重倉股中僅剩五糧液，易方達瑞恒前十大重倉股中僅剩貴州茅臺。一向偏愛白酒股的銀華基金焦巍管理的產(chǎn)品，二季度末在減少白酒股持倉的同時，大手筆加倉了紅利品種。

　　優(yōu)質企業(yè)長期回報可觀

　　張坤在管理產(chǎn)品的二季報中表示，考慮居民消費在經(jīng)濟中的占比，經(jīng)濟發(fā)展帶動百姓生活水平越來越高而帶來的投資機會，仍然是股票市場長期最有前景的“富礦”之一，“我們認為，此時此刻最重要的是耐心，優(yōu)質企業(yè)的長期回報預期是很可觀的”。

　　在睿遠基金趙楓看來，一些真正的行業(yè)龍頭白馬公司，伴隨著其股價調整，其股息率已接近或高于無風險利率，考慮到其中有些公司的成長潛力和優(yōu)秀的商業(yè)模式，其長期回報水平可能已經(jīng)高于當前市場追捧的一些高股息品種?！伴L期來看，真正具備全球競爭力的企業(yè)，有很大可能可以應對未來經(jīng)營環(huán)境的挑戰(zhàn)，穿越周期從而持續(xù)創(chuàng)造價值。”

　　對于具體的投資機會，匯添富基金胡昕偉表示，堅信中國經(jīng)濟和中國消費持續(xù)增長的潛力，很多消費公司的靜態(tài)估值、股息率已具備較高的吸引力，價值底部逐步凸顯。

　　中歐基金葛蘭表示，看好創(chuàng)新藥及相關產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈方面，海外投融資持續(xù)回暖，有望拉動創(chuàng)新活動逐步活躍，國內(nèi)投融資環(huán)境目前仍在逐步筑底階段，部分企業(yè)的新簽項目數(shù)同比仍呈現(xiàn)增長的趨勢，新簽訂單金額在下半年有望逐步好轉。

　　銀華基金李曉星認為，全球半導體需求復蘇，AI帶來主要增量，其它細分領域下游呈現(xiàn)溫和復蘇特征?？春孟冗M制程突破帶動的國產(chǎn)設備、材料、零部件投資機會，關注國產(chǎn)算力芯片方向。

（文章來源：中國證券報）

(原標題：棄白酒奔AI 基金經(jīng)理配置口味變了)

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