“固收+”周報(bào)(第111期)丨央行“降息”！下調(diào)10個(gè)基點(diǎn) ；上半年公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)31.08萬億元

　　監(jiān)管要聞

　　一、央行“降息”！下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)

　　7月22日，央行官宣全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布本月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)。其中，1年期LPR為3.35%，5年期以上LPR為3.85%，均下降10個(gè)基點(diǎn)。值得關(guān)注的是，和房貸息息相關(guān)的5年期以上LPR此次為年內(nèi)第二次下降。

　　招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛認(rèn)為，此舉可以加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，減輕實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本；其次是，LPR改革邁出第一步：LPR定價(jià)參考標(biāo)準(zhǔn)逐步從盯住1年期MLF利率，調(diào)整為盯住7天OMO利率；最后是穩(wěn)定銀行凈息差，截至2024年第一季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.54%。經(jīng)過前期監(jiān)管部門對(duì)違規(guī)手工補(bǔ)息的整改，銀行負(fù)債端成本有所降低。加之此次央行再度下調(diào)1年期LPR10個(gè)基點(diǎn)和OMO政策利率10個(gè)基點(diǎn)，按照存款利率自律調(diào)整機(jī)制，商業(yè)銀行存款利率有望進(jìn)一步下調(diào)，從而繼續(xù)支持銀行資產(chǎn)端貸款利率下調(diào)，在一定程度上對(duì)沖了利率調(diào)整的影響，進(jìn)一步穩(wěn)定商業(yè)銀行凈息差。

　　二、央行：公開市場(chǎng)將有11830億元逆回購到期

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，7月13日至7月19日，央行開展11830億元逆回購操作，因有100億元逆回購到期，全周凈投放11730億元。此外，央行周內(nèi)還進(jìn)行1000億元MLF及700億元國(guó)庫現(xiàn)金定存操作，并有1030億元MLF到期，因此按全口徑計(jì)算，全周凈投放12400億元。

　　7月20日至7月26日，央行公開市場(chǎng)將有11830億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期1290億元、6760億元、2700億元、490億元、590億元。此外，下周三（7月24日）有700億元國(guó)庫現(xiàn)金定存到期；下周四（7月25日）還有50億元央票互換到期。

　　三、證監(jiān)會(huì)：堅(jiān)持用改革的辦法破解制約資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的深層次矛盾和問題

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席吳清主持召開黨委（擴(kuò)大）會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)黨的二十屆三中全會(huì)精神，研究貫徹落實(shí)措施。這次全會(huì)對(duì)全面深化資本市場(chǎng)改革作出明確部署，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)要自覺堅(jiān)持和維護(hù)黨中央對(duì)資本市場(chǎng)工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，緊緊圍繞推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化這個(gè)中心任務(wù)，牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展這個(gè)新時(shí)代的硬道理，突出強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，堅(jiān)持以改革助穩(wěn)定、促發(fā)展、優(yōu)服務(wù)、強(qiáng)隊(duì)伍，堅(jiān)定不移把全面深化資本市場(chǎng)改革推向前進(jìn)。

　　一是堅(jiān)持用改革的辦法破解制約資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的深層次矛盾和問題，增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。

　　二是進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的包容性、適配性，培育壯大耐心資本，做好金融“五篇大文章”，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。

　　三是完善強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管的制度機(jī)制，加強(qiáng)上市公司全鏈條監(jiān)管，大力加強(qiáng)投資者保護(hù)，強(qiáng)化監(jiān)管問責(zé)。

　　四是統(tǒng)籌發(fā)展和安全，落實(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置要求，完善債券違約、私募、交易場(chǎng)所等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范化解機(jī)制，維護(hù)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行安全。

　　五是刀刃向內(nèi)、自我革命，扎實(shí)做好中央巡視整改，深化黨紀(jì)學(xué)習(xí)教育，堅(jiān)定不移正風(fēng)肅紀(jì)反腐，打造監(jiān)管鐵軍。

　　四、中證協(xié)：擬完善保代負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制分類名單新增D類（暫停業(yè)務(wù)類）

　　《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》或?qū)⒂卮笮抻?，擬完善保薦代表人負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制。

　　據(jù)悉，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正在就《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》面向保薦機(jī)構(gòu)征求意見，反饋時(shí)間截止為7月29日。 相較于2022年版本，此番調(diào)整重點(diǎn)在于完善保薦代表人負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制。

　　一方面，調(diào)整保薦代表人分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息），在原名單中增加保薦代表人撤否項(xiàng)目信息。

　　另一方面，新增保薦代表人分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類），公布最近三年內(nèi)受過證監(jiān)會(huì)行政處罰的，以及被證監(jiān)會(huì)采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選或暫不受理與行政許可有關(guān)文件等行政監(jiān)管措施、被行業(yè)自律組織采取認(rèn)定不適合從事相關(guān)業(yè)務(wù)或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關(guān)業(yè)務(wù)文件等紀(jì)律處分且在執(zhí)行期的時(shí)任保薦代表人名單。

　　五、中基協(xié)：截至6月底公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)31.08萬億元

　　7月22日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，我國(guó)境內(nèi)公募基金管理機(jī)構(gòu)共163家，其中基金管理公司148家，取得公募資格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)15家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)31.08萬億元。

　　具體來看，截至6月底，封閉式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為38570.52億元，開放式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為272255.86億元。開放式基金包括股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金和QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金等五大類，截至6月底，上述五大類基金規(guī)模分別為3.10萬億元、3.55萬億元、6.89萬億元、13.19萬億元和0.50萬億元。

　　六、“科創(chuàng)板八條”滿月上交所推出30余項(xiàng)支持和優(yōu)化舉措

　　“科創(chuàng)板八條”發(fā)布一個(gè)月以來，上交所在支持硬科技企業(yè)科創(chuàng)板上市、優(yōu)化發(fā)行承銷制度、再融資、并購重組、指數(shù)產(chǎn)品及市場(chǎng)生態(tài)等8個(gè)方面，提出30余項(xiàng)支持和優(yōu)化舉措，與上市公司、中介機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、基金公司、公眾投資者息息相關(guān)。

　　此外，上交所累計(jì)組織近10場(chǎng)座談培訓(xùn)等形式的市場(chǎng)宣貫，覆蓋約100家科創(chuàng)板上市公司、25家證券公司、9家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、25家基金公司。從首發(fā)上市、并購重組、產(chǎn)品創(chuàng)新等多個(gè)方面，已有一批典型案例落地。

　　IPO審核方面，6月20日，上交所受理西安泰金新能科技股份有限公司首發(fā)上市申請(qǐng)，是科創(chuàng)板2024年以來“首單受理企業(yè)”。

　　并購重組方面，7月16日，普源精電發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請(qǐng)已經(jīng)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效，從受理至注冊(cè)生效用時(shí)僅2個(gè)月。

　　指數(shù)投資方面，上交所和中證指數(shù)有限公司表示將于7月26日發(fā)布上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)和上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，為投資者提供更加多元化的投資分析工具。

　　新品發(fā)布

　　一、富達(dá)中債0-2年政策性金融債指數(shù)證券投資基金正在發(fā)行

　　富達(dá)中債0-2年政策性金融債指數(shù)證券投資基金（A：020996，C：020997）正在發(fā)行，計(jì)劃募集期為2024年7月17日——2024年7月29日。該基金的基金管理人為富達(dá)基金管理（中國(guó)）有限公司。

　　基金合同顯示，該基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份券及備選成份券，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的債券市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中債-0-2年政策性金融債指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率（稅后）*5%。

　　擬任基金經(jīng)理為成皓，富達(dá)基金管理（中國(guó)）有限公司固定收益部副總監(jiān)，獲上海交通大學(xué)工學(xué)碩士學(xué)位。2021年11月加入富達(dá)基金。曾任富達(dá)利泰投資管理（上海）有限公司投資經(jīng)理、固定收益研究員。成皓先生還曾任惠譽(yù)（北京）信用評(píng)級(jí)有限公司上海分公司董事、財(cái)富里昂證券有限責(zé)任公司（現(xiàn)更名為上海華信證券有限責(zé)任公司）分析師、法國(guó)巴黎資本上海辦事處分析師和艾意凱咨詢有限公司助理咨詢顧問職務(wù)?，F(xiàn)任富達(dá)裕達(dá)純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。現(xiàn)任富達(dá)中債0-2年政策性金融債指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。

　　二、博道和裕多元穩(wěn)健30天持有期債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　博道和裕多元穩(wěn)健30天持有期債券型證券投資基金（A：021323，C：021324）即將發(fā)行，計(jì)劃募集期為2024年8月1日——2024年8月16日。該基金的基金管理人為博道基金管理有限公司。

　　基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例為，投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票、可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）資產(chǎn)的比例合計(jì)不高于基金資產(chǎn)的20%，投資于港股通標(biāo)的股票的資產(chǎn)占股票資產(chǎn)的0%-50%。每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金以后，基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，該基金所指的現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等。

　　擬任基金經(jīng)理為陳連權(quán)，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。2021年12月加入博道基金管理有限公司，現(xiàn)任固定收益投資總監(jiān)。自2022年2月9日起擔(dān)任博道盛利6個(gè)月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理至今、自2022年10月25日起擔(dān)任博道和瑞多元穩(wěn)健6個(gè)月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理至今、自2023年4月11日起擔(dān)任博道和祥多元穩(wěn)健債券型證券投資基金基金經(jīng)理至今、自2023年10月24日起擔(dān)任博道中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金基金經(jīng)理至今。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：“固收+”周報(bào)(第111期)丨央行“降息”！下調(diào)10個(gè)基點(diǎn) ；上半年公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)31.08萬億元)

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