鼎龍股份：2024年上半年凈利潤(rùn)2.18億元 同比增長(zhǎng)127.22%

　　中證智能財(cái)訊鼎龍股份（300054）8月20日披露2024年半年報(bào)。2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入15.19億元，同比增長(zhǎng)31.01%；歸母凈利潤(rùn)2.18億元，同比增長(zhǎng)127.22%；扣非凈利潤(rùn)1.97億元，同比增長(zhǎng)188.64%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為3.41億元，同比增長(zhǎng)72.16%；報(bào)告期內(nèi)，鼎龍股份基本每股收益為0.23元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為4.86%。

　　公告稱，公司營(yíng)業(yè)收入變化主要由于半導(dǎo)體材料CMP拋光墊、CMP拋光液、清洗液、YP I、PSP I等產(chǎn)品銷量增加。

　　以8月19日收盤價(jià)計(jì)算，鼎龍股份目前市盈率（TTM）約為54.23倍，市凈率（LF）約為4.46倍，市銷率（TTM）約為6.16倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市凈率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

　　根據(jù)半年報(bào)，公司第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入8.11億元，同比增長(zhǎng)32.35%，環(huán)比增長(zhǎng)14.52%；歸母凈利潤(rùn)1.36億元，同比增長(zhǎng)122.88%，環(huán)比增長(zhǎng)67.04%；扣非凈利潤(rùn)1.31億元，同比增長(zhǎng)177.48%，環(huán)比增長(zhǎng)98.68%。

　　半年報(bào)顯示，鼎龍股份是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的關(guān)鍵大賽道領(lǐng)域中各類核心“卡脖子”進(jìn)口替代類創(chuàng)新材料的平臺(tái)型公司，目前重點(diǎn)聚焦半導(dǎo)體創(chuàng)新材料領(lǐng)域中：半導(dǎo)體制造用CMP工藝材料和晶圓光刻膠、半導(dǎo)體顯示材料、半導(dǎo)體先進(jìn)封裝材料三個(gè)細(xì)分板塊；此外公司在傳統(tǒng)打印復(fù)印通用耗材業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行了全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

　　分產(chǎn)品來看，2024年上半年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，打印復(fù)印通用耗材（含彩色聚合碳粉、顯影輥、載體、硒鼓、墨盒等）收入8.67億元，占營(yíng)業(yè)收入的57.09%；半導(dǎo)體材料及芯片（含CMP拋光墊、CMP拋光液、CMP清洗液、YPI、PSPI、TFE-INK，芯片等）收入6.34億元，占營(yíng)業(yè)收入的41.77%。

　　2024年上半年，公司毛利率為45.19%，同比上升11.36個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為18.85%，較上年同期上升8.75個(gè)百分點(diǎn)。從單季度指標(biāo)來看，2024年第二季度公司毛利率為45.99%，同比上升12.88個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升1.73個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為21.22%，較上年同期上升8.47個(gè)百分點(diǎn)，較上一季度上升5.09個(gè)百分點(diǎn)。

　　分產(chǎn)品看，打印復(fù)印通用耗材（含彩色聚合碳粉、顯影輥、載體、硒鼓、墨盒等）、半導(dǎo)體材料及芯片（含CMP拋光墊、CMP拋光液、CMP清洗液、YPI、PSPI、TFE-INK，芯片等）2024年上半年毛利率分別為29.29%、67.21%。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為4.86%，較上年同期增長(zhǎng)2.68個(gè)百分點(diǎn)；公司2024年上半年投入資本回報(bào)率為5.02%，較上年同期增長(zhǎng)2.76個(gè)百分點(diǎn)。

　　2024年上半年，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為3.41億元，同比增長(zhǎng)72.16%，主要系主要本期銷售收入增加，銷售商品收到的現(xiàn)金增加所致；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額2.51億元，同比減少2.29億元，主要系本期股份回購所致；投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-7.25億元，上年同期為-5.68億元，主要系本期收購鼎匯微電子、柔顯科技少數(shù)股東權(quán)益支付現(xiàn)金增加所致。

　　進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2024年上半年公司自由現(xiàn)金流為6440.58萬元，上年同期為-36162.67萬元。

　　2024年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比為115.92%，凈現(xiàn)比為156.45%。

　　營(yíng)運(yùn)能力方面，2024年上半年，公司公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.22次，上年同期為0.20次（2023年上半年行業(yè)平均值為0.22次，公司位居同行業(yè)22/34）；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.94次，上年同期為1.16次（2023年上半年行業(yè)平均值為1.05次，公司位居同行業(yè)15/34）；公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.67次、1.62次。

　　2024年上半年，公司期間費(fèi)用為4.06億元，較上年同期增加9678.42萬元；期間費(fèi)用率為26.72%，較上年同期上升0.06個(gè)百分點(diǎn)。其中，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)10.72%，管理費(fèi)用同比增長(zhǎng)23.35%，研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)26.67%，財(cái)務(wù)費(fèi)用由去年同期的-1629.10萬元變?yōu)?13.51萬元。

　　資料顯示，銷售費(fèi)用的變動(dòng)主要因?yàn)殇N售人員成本及營(yíng)銷費(fèi)用增加；管理費(fèi)用的變動(dòng)主要因?yàn)槿斯こ杀驹黾蛹跋商耶a(chǎn)業(yè)園、海外公司運(yùn)行辦公費(fèi)用增加；財(cái)務(wù)費(fèi)用的變動(dòng)主要因?yàn)閰R兌收益同比減少及因銀行借款利息成本增加。

　　資產(chǎn)重大變化方面，截至2024年上半年末，公司貨幣資金較上年末減少12.17%，占公司總資產(chǎn)比重下降2.56個(gè)百分點(diǎn)；其他非流動(dòng)資產(chǎn)較上年末增加105.44%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.96個(gè)百分點(diǎn)；預(yù)付款項(xiàng)較上年末增加130.24%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.82個(gè)百分點(diǎn)；交易性金融資產(chǎn)較上年末減少75.76%，占公司總資產(chǎn)比重下降0.75個(gè)百分點(diǎn)。

　　負(fù)債重大變化方面，截至2024年上半年末，公司長(zhǎng)期借款較上年末增加55.05%，占公司總資產(chǎn)比重上升4.14個(gè)百分點(diǎn)；短期借款較上年末增加51.80%，占公司總資產(chǎn)比重上升2.04個(gè)百分點(diǎn)；其他應(yīng)付款(含利息和股利)較上年末增加153.81%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.93個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)期遞延收益較上年末增加20.02%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.64個(gè)百分點(diǎn)。

　　從存貨變動(dòng)來看，截至2024年上半年末，公司存貨賬面價(jià)值為5.26億元，占凈資產(chǎn)的12.59%，較上年末增加2696.52萬元。其中，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為1586.99萬元，計(jì)提比例為2.93%。

　　在償債能力方面，公司2024年上半年末資產(chǎn)負(fù)債率為35.33%，相比上年末上升8.02個(gè)百分點(diǎn)；有息資產(chǎn)負(fù)債率為19.55%，相比上年末上升5.89個(gè)百分點(diǎn)。

　　2024年上半年，公司流動(dòng)比率為2.28，速動(dòng)比率為1.84。

　　半年報(bào)顯示，2024年上半年末公司十大流通股東中，持股最多的為香港中央結(jié)算有限公司，占比5.07%。十大流通股東名單相比2024年一季報(bào)維持不變。在具體持股比例上，朱雙全、朱順全、上海理成資產(chǎn)管理有限公司-理成圣遠(yuǎn)1號(hào)A期私募投資基金、中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅-個(gè)人分紅、上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)-高毅曉峰2號(hào)致信基金、中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司-外貿(mào)信托-高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃持股有所上升，香港中央結(jié)算有限公司、興全合泰混合型證券投資基金、興證全球合衡三年持有期混合型證券投資基金、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板交易型開放式指數(shù)證券投資基金持股有所下降。

　　籌碼集中度方面，截至2024年上半年末，公司股東總戶數(shù)為2.73萬戶，較一季度末增長(zhǎng)了8557戶，增幅45.69%；戶均持股市值由一季度末的107.65萬元下降至77.99萬元，降幅為27.55%。

　　指標(biāo)注解：

　　市盈率

　　=總市值/凈利潤(rùn)。當(dāng)公司虧損時(shí)市盈率為負(fù)，此時(shí)用市盈率估值沒有實(shí)際意義，往往用市凈率或市銷率做參考。

　　市凈率

　　=總市值/凈資產(chǎn)。市凈率估值法多用于盈利波動(dòng)較大而凈資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定的公司。

　　市銷率

　　=總市值/營(yíng)業(yè)收入。市銷率估值法通常用于虧損或微利的成長(zhǎng)型公司。

　　文中市盈率和市銷率采用TTM方式，即以截至最近一期財(cái)報(bào)（含預(yù)報(bào)）12個(gè)月的數(shù)據(jù)計(jì)算。市凈率采用LF方式，即以最近一期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算。

　　市盈率為負(fù)時(shí)，不顯示當(dāng)期分位數(shù)，會(huì)導(dǎo)致折線圖中斷。

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鼎龍股份：2024年上半年凈利潤(rùn)2.18億元 同比增長(zhǎng)127.22%)

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