興銀基金凈利潤增長50%背后：新發(fā)債基無外部投資人認購

　　8月19日晚，國脈科技公布半年度報告，參股公司興銀基金業(yè)績隨之公告。

　　2024上半年，興銀基金實現(xiàn)營收2.14億元，同比增幅近50%，凈利潤0.53億元，較上年同期的0.35億元增長明顯。

　　營收、利潤均實現(xiàn)回暖的背后，2024年興銀基金新發(fā)行了創(chuàng)盈一年定開債基，只募集到1000萬元規(guī)模，而且這1000萬還是興銀基金自己認購。

　　新發(fā)債基無外部投資人認購

　　興銀基金成立于2013年10月，由華福證券與國脈科技共同出資設(shè)立，雙方分別持股76%、24%。 華福證券第三大股東為興業(yè)國際信托，后者控股股東興業(yè)銀行與華福證券均為福建省金融投資有限責(zé)任公司旗下國企，而興銀基金的高管團隊，多來自華福證券或其關(guān)聯(lián)方興業(yè)。

　　2021年8加入興銀基金的趙建興，是興銀基金外聘的第一任總經(jīng)理，此前三任總經(jīng)理均來自華福證券或者關(guān)聯(lián)方興業(yè)銀行。公開資料顯示，趙建興此前曾于多家公司擔(dān)任軟件工程師，加入興銀基金前曾在長城基金、寶盈基金擔(dān)任信息技術(shù)部總經(jīng)理、電子商務(wù)部總經(jīng)理等相關(guān)職務(wù)。

　　趙建興任期內(nèi)，興銀基金整體經(jīng)營業(yè)績并不理想。2021-2023年里，興銀基金各年度凈利潤分別為0.75億元（下半年0.33億元）、0.94億元、0.61億元。

　　其中，2023年的0.61億元利潤，是自2016年國脈科技披露興銀基金經(jīng)營情況以來最低。在2021年之前，興銀基金連續(xù)多年全年凈利潤超過1億元。

　　產(chǎn)品規(guī)模上，興銀基金在趙建興任期內(nèi)，2021年9月至2024年6月末資管規(guī)模從570.67億元增長至1284.76億元。

　　早前有媒體曝出，趙建興到任時曾提出突破千億管理規(guī)模、均衡產(chǎn)品線的發(fā)展規(guī)劃。但從興銀目前的資管結(jié)構(gòu)上看，盡管規(guī)模突破了千億，但公司并未實現(xiàn)均衡發(fā)展。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2024年6月末，興銀基金債券和貨幣基金規(guī)模分別為686.75億元、572.71億元，主動權(quán)益類規(guī)模占比極少。

　　趙建興任期初始，興銀基金曾發(fā)行多款不同類型產(chǎn)品，但并未踩中行業(yè)風(fēng)口。

　　在興銀基金目前管理的90只產(chǎn)品中（不同類別分別計算），有38只基金成立自2021年10月后，其中，2021年末至2022年初，興銀基金曾連續(xù)發(fā)行偏債、指增、權(quán)益三種不同類型基金，也在持有方式、投資主題等方面進行了不同程度限定，但結(jié)果來看并不算成功。

　　其中，興銀碳中和主題在募資成功后的第二個季度，就遭遇了大規(guī)模贖回，以興銀碳中和主題C為例，這款偏向新能源投資的主題基金，在成立初始的第四個月后，份額就從1.9億份降至1億份，此后一個季度，又遭遇0.32億份的凈贖回。截至2024年二季度末，該產(chǎn)品只剩下0.41億份，規(guī)模不到0.35億元。

　?。ㄅd銀碳中和主題C份額變化）

　　固收業(yè)務(wù)是興銀基金管理管理規(guī)模最大、增長最快的方向。最近5年時間，興銀基金債券產(chǎn)品規(guī)模從不到200億元增長到當(dāng)前的668.89億元，然而，在2024年債券型基金發(fā)行規(guī)模大幅增長的情況下，興銀基金新發(fā)的產(chǎn)品，卻只募得了一千萬。

　　2024年興銀基金新發(fā)行了創(chuàng)盈一年定開、興銀價值平衡A、C等多只產(chǎn)品，但從募資額來看，單只產(chǎn)品規(guī)模均在一億元以下，其中權(quán)益類基金因行情波動，市場普遍募資額偏小，但創(chuàng)盈一年定開作為債基，只募集到1000萬元規(guī)模，甚至低于權(quán)益產(chǎn)品，而且這1000萬還是興銀基金自己認購，這只產(chǎn)品在3個月發(fā)行期間并無任何外部投資者認購。

　　行情高點大量發(fā)行產(chǎn)品

　　將時間線拉長，過往幾年興銀基金大規(guī)模發(fā)行產(chǎn)品的節(jié)點，但普遍處于市場行情高位，產(chǎn)品虧損嚴重。

　　按成立以來虧損比例排名，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2024年8月20日，興銀基金共有40只產(chǎn)品目前仍未實現(xiàn)盈利，占全部90只產(chǎn)品近45%，而這些產(chǎn)品中，除興銀先鋒成長C外，均成立與2020年之后，且多為1億元以下的迷你基。

　　早在2015年，興銀基金就曾發(fā)生過產(chǎn)品高位發(fā)行，募資后短期遭遇大量贖回的情況。2015年5月、6月，興銀基金曾連續(xù)發(fā)行興銀鼎新A、興銀豐盈A兩只產(chǎn)品，彼時正處于市場高點，成立僅一個月，兩只基金規(guī)模均超過30億元，然而此后一個季度，伴隨市場大跌，興銀鼎新A、興銀豐盈A均遭遇大規(guī)模贖回，在2015年3季度末，兩只產(chǎn)品規(guī)模只剩下2.33億元、1.70億元，份額只剩初始值的零頭，而在此后多年，興銀鼎新A、興銀豐盈A規(guī)模再未回到此前高點，截至2024年2季度末，兩只基金凈資產(chǎn)規(guī)模僅剩0.54億和0.58億元。

　　自成立起，包括現(xiàn)任董事長吳若曼在內(nèi)，興銀基金已經(jīng)歷四次董事長、總經(jīng)理變更。興銀基金第一任董事長吳杰任期僅有4個月；2014年11月，曾于興業(yè)銀行、華福證券任職的陳文奇接手成為興銀基金（彼時名稱：華?；穑┑诙味麻L；2019年2月，曾任華福證券總裁助理的張貴云成為興銀基金第三任董事長；2023年5月，吳若曼接過了興銀基金董事長職務(wù)。

　　與前三任董事長相同，吳若曼同樣來自于興業(yè)一系。公開資料顯示， 吳若曼原為興業(yè)期貨董事長，曾先后任職南方證券公司上海分公司副總經(jīng)理、蔚深證券公司副總裁、光大證券公司總裁助理、中國光大銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理（主持工作）、興業(yè)銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理、興業(yè)銀行資產(chǎn)托管部兼期貨金融部總經(jīng)理。

　　總經(jīng)理方面，興銀基金首任總經(jīng)理林煜任職僅有8個月，2015年便被轉(zhuǎn)崗任職興銀基金監(jiān)事會主席。第二任總經(jīng)理張力，任職6年后因工作調(diào)動原因離任；董事長張貴云兼任總經(jīng)理。半年后，趙建興被聘為總經(jīng)理。如今，趙建興同樣因工作調(diào)動離任，總經(jīng)理由吳若曼兼任。

　　對于未來的發(fā)展方向、產(chǎn)品策略、和高層任命等問題，時代周報向興銀基金發(fā)去采訪函，截至目前尚未獲得回復(fù)。

（文章來源：時代周報）

(原標(biāo)題：興銀基金凈利潤增長50%背后：新發(fā)債基無外部投資人認購)

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