醫(yī)藥行情何時反轉(zhuǎn)？葛蘭、趙蓓、萬民遠、池陳森各有調(diào)倉動作

　　醫(yī)藥板塊的行情反轉(zhuǎn)，在醫(yī)藥指數(shù)延續(xù)調(diào)整趨勢、多種內(nèi)外因素的疊加下，討論聲不斷。伴隨著上市公司半年報的披露，以投資醫(yī)藥著稱的基金經(jīng)理們的調(diào)倉操作，也頗受到市場關(guān)注。

　　從已披露數(shù)據(jù)來看，在葛蘭二季度的調(diào)倉操作中，頻見中藥個股。這一季度，旗下中歐醫(yī)療健康增持了4只中藥股，并新進3只中藥股十大流通股東，但同時減持了另外3只中藥股片仔癀、太極集團、濟川藥業(yè)。葛蘭曾是片仔癀的“忠實粉絲”，而自去年三季度起，旗下產(chǎn)品已連續(xù)4個季度減持該股。

　　值得注意的是，葛蘭二季度還減持了愛爾眼科、藥明康德、通策醫(yī)療等多只昔日“愛股”，同時旗下產(chǎn)品已退出多只醫(yī)療器械股十大流通股東。

　　這一季度，趙蓓、萬民遠、池陳森等醫(yī)藥基金經(jīng)理們也各有調(diào)倉操作；非主流醫(yī)藥基金經(jīng)理中，朱少醒增持昆藥集團，周蔚文減持通策醫(yī)療，陸彬旗下產(chǎn)品新進益方生物十大流通股東，謝治宇在管產(chǎn)品已退出普洛藥業(yè)十大流通股東。

　　二季報中，萬民遠對醫(yī)藥中長期前景保持樂觀，醫(yī)藥板塊有望迎來基本面和政策邊際的雙重改善，板塊估值有望修復，萬億市場的醫(yī)藥板塊細分領域眾多，不缺結(jié)構(gòu)性機會；池陳森則延續(xù) 2024 年全年醫(yī)藥行業(yè)增長前低后高的判斷，隨著下半年基數(shù)降低以及醫(yī)療反腐可能迎來階段性總結(jié)利于院內(nèi)市場復蘇，下半年醫(yī)藥行業(yè)有望迎來景氣度拐點。

　　葛蘭二季度或更關(guān)注中藥股？

　　二季度，葛蘭旗下中歐醫(yī)療健康新進佐力藥業(yè)、康恩貝、羚銳制藥、華潤雙鶴十大流通股東。按照申萬行業(yè)劃分，佐力藥業(yè)、康恩貝、羚銳制藥均屬中藥股，華潤雙鶴為化學制藥股。

　　這一季度，葛蘭還增持了東阿阿膠、昆藥集團、華潤三九、江中藥業(yè)等中藥股。

　　繼一季度增持東阿阿膠968.46萬股，葛蘭二季度繼續(xù)增持617.21萬股。與此同時，趙蓓旗下工銀前沿醫(yī)療、蕭楠、王元春旗下易方達消費行業(yè)以及歸凱旗下2只產(chǎn)品均少量減持該股。

　　葛蘭、趙蓓、朱少醒二季度均有增持昆藥集團。自去年一季度，中歐醫(yī)療健康已連續(xù)6個季度位列昆藥集團十大流通股東。今年二季度之前，葛蘭已連續(xù)3個季度減持該股共計2462.6萬股。

　　同樣連續(xù)減持3個季度后，葛蘭二季度增持華潤三九1190.6萬股。該股十大流通股東中，趙蓓旗下工銀前沿醫(yī)繼續(xù)增持，焦巍、勞杰男在管產(chǎn)品二季度已退出該行列。

　　今年一季度，中歐醫(yī)療健康再度位列江中藥業(yè)十大流通股東，又在二季度增持該股165.98萬股。

　　同在二季度，葛蘭還增持了血液制品股博雅生物、醫(yī)藥商業(yè)股國藥股份、化學制藥股海思科以及創(chuàng)新藥個股榮昌生物。二季度之前，葛蘭已連續(xù)3個季度減持博雅生物。

　　同屬中藥板塊，葛蘭二季度減持了片仔癀、太極集團、濟川藥業(yè)。回頭看，葛蘭曾是片仔癀的“忠實粉絲”。自2021年一季度起，該產(chǎn)品已至少連續(xù)14個季度位列片仔癀十大流通股東。片仔癀十大流通股東中曾有胡昕煒、吳興武、焦巍在管產(chǎn)品身影，自2022年起已逐步退出。

　　而截至二季度末，中歐醫(yī)療健康已分別連續(xù)4個季度、3 個季度減持片仔癀、太極集團；一季度新進濟川藥業(yè)十大流通股東，二季度便有減持操作。

　　醫(yī)療服務板塊，葛蘭二季度減持了愛爾眼科、藥明康德，與周蔚文一同減持了通策醫(yī)療。截至二季度末，葛蘭已連續(xù)3個季度減持愛爾眼科共計8824.9萬股，但仍為該股第四大流通股東。

　　化學制藥板塊，葛蘭減持了華東醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、人福醫(yī)藥等個股。

　　截至二季度末，葛蘭已連續(xù)6個季度減持華東醫(yī)藥，共減持3603.1萬股。中歐醫(yī)療健康去年一季度起位列該股十大流通股東，彼時持股4917.8股。這也意味著，葛蘭在這6個季度已減持該股超七成。

　　據(jù)已披露數(shù)據(jù)，葛蘭二季度退出了美好醫(yī)療、澳華內(nèi)鏡、萬孚生物等醫(yī)療器械十大流通股東。

　　趙蓓、萬民遠、池陳森等各有調(diào)倉

　　二季報指出，趙蓓在創(chuàng)新藥、中藥、醫(yī)療器械、消費醫(yī)療等板塊的布局進行了調(diào)整。

　　這一季度，趙蓓新進醫(yī)療器械股艾德生物、萬孚生物，以及生物制品股科興制藥、榮昌生物的十大流通股東。

　　除了昆藥集團、華潤三九2只中藥股，趙蓓二季度還增持了醫(yī)療器械股澳華內(nèi)鏡、生物制品股三生國健、化學制藥股益方生物。繼一季度增持益方生物，趙蓓旗下工銀醫(yī)療保健二季度繼續(xù)增持該股。同期，陸彬旗下匯豐晉信核心成長新進益方生物十大流通股東。

　　東阿阿膠之外，趙蓓與萬民遠同時減持了醫(yī)療服務股百誠醫(yī)藥。

　　截至二季度末，萬民遠已連續(xù)4 個季度減持百誠醫(yī)藥、連續(xù)3個季度減持化學制藥股九典制藥。

　　萬民遠旗下融通健康產(chǎn)業(yè)、融通價值成長二季度新進生物制品股金迪克十大流通股東；同時，融通健康產(chǎn)業(yè)新進醫(yī)療器械股正海生物、化學制藥股海創(chuàng)藥業(yè)、醫(yī)療服務股迪安診斷十大流通股東。

　　這一季度，融通健康產(chǎn)業(yè)二季度增持了科興制藥、化學制藥股圣諾生物以及2只醫(yī)療器械股麥瀾德、三友醫(yī)療。

　　較一季度末，萬民遠旗下融通健康產(chǎn)業(yè)、謝治宇旗下興全合潤二季度已退出普洛藥業(yè)十大流通股東；同時，大成基金徐彥在管產(chǎn)品增持該化學制藥股。

　　在萬民遠看來，板塊整體的估值性價比和潛在空間具備吸引力。二季報指出，萬民遠的選股邏輯注重從這幾點出發(fā)：確定性業(yè)績增長、邏輯明確增量、足夠悲觀定價。

　　同在二季度，池陳森二季度增持了化學制藥股司太立、醫(yī)藥器械股美好醫(yī)療，減持了九典制藥；同時，新進醫(yī)療服務股萬邦醫(yī)藥十大流通股東，退出中藥股康緣藥業(yè)十大流通股東。

　　池陳森在二季報指出，目前整體在特色原料藥、仿制藥 CRO、創(chuàng)新藥、仿制藥等板塊配置較多。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：醫(yī)藥行情何時反轉(zhuǎn)？葛蘭、趙蓓、萬民遠、池陳森各有調(diào)倉動作)

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