中銀證券給予保利發(fā)展買入評(píng)級(jí)，業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短期承壓；銷售穩(wěn)居行業(yè)第一

　　中銀證券08月27日發(fā)布研報(bào)稱，給予保利發(fā)展（600048.SH，最新價(jià)：7.83元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）營(yíng)收平穩(wěn)增長(zhǎng)，受權(quán)益比下降影響業(yè)績(jī)同比下滑；2）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，融資通道暢通，籌劃定向可轉(zhuǎn)債；3）公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短期承壓；4）銷售穩(wěn)居行業(yè)第一，市占率進(jìn)一步提升；5）公司合理控制土拓節(jié)奏，土儲(chǔ)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化；6）多元業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)協(xié)同。1）保利物業(yè)；7）我們認(rèn)為，公司憑借強(qiáng)大的資源護(hù)城河、央企的融資優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)整體下行的背景下，銷售規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)第一，市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升，上半年?duì)I收仍能保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，作為基本面較好的央企，行業(yè)領(lǐng)先的地位將進(jìn)一步鞏固，同時(shí)也將持續(xù)受益于寬松政策及行業(yè)格局優(yōu)化。風(fēng)險(xiǎn)提示：銷售與結(jié)算不及預(yù)期；房地產(chǎn)調(diào)控超預(yù)期收緊；融資收緊；多元業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。

　　AI點(diǎn)評(píng)：保利發(fā)展近一個(gè)月獲得10份券商研報(bào)關(guān)注，買入5家。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：中銀證券給予保利發(fā)展買入評(píng)級(jí)，業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短期承壓；銷售穩(wěn)居行業(yè)第一)

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