什么是基金份額合并？

　　2024年8月27日，易方達(dá)基金管理有限公司，公告對(duì)易方達(dá)中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金（擴(kuò)位證券簡(jiǎn)稱：中證500ETF易方達(dá)，基金代碼：510580）實(shí)施基金份額合并，并調(diào)整場(chǎng)內(nèi)份額最小申購(gòu)、贖回單位。

　　【什么是基金份額合并】

　　基金份額合并，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是在基金持有人基金資產(chǎn)凈值不變的情況下，通過(guò)直接減少基金份額數(shù)量達(dá)到增加基金份額凈值的目的。簡(jiǎn)易版公式為：

　　合并前份額×合并前基金份額凈值=合并后份額×合并后基金份額凈值

　　具體地說(shuō)，基金份額合并實(shí)際上是基金運(yùn)作中的一種操作，在基金持有人基金資產(chǎn)凈值不變的情況下，通過(guò)調(diào)整基金份額來(lái)調(diào)整基金份額凈值。例如，基金份額合并就是通過(guò)直接減少基金份額數(shù)量達(dá)到增加基金份額凈值的目的，相反地，基金份額拆分就是通過(guò)直接增加基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的。由于乘積（即基金資產(chǎn)凈值）不變，上述兩種情況都不會(huì)影響持有人的已實(shí)現(xiàn)收益或未實(shí)現(xiàn)利得。

　　【舉例說(shuō)明】

　　為了大家更好的理解這個(gè)過(guò)程，我們這里舉一個(gè)簡(jiǎn)易版的例子，有一個(gè)跟蹤水果指數(shù)的水果ETF已經(jīng)上市運(yùn)作了相當(dāng)一段時(shí)間，某日基金管理人確定T日為它的基金份額合并的權(quán)益登記日，將對(duì)水果ETF的基金份額按照0.5的比例進(jìn)行合并，即每2份水果ETF的基金份額都會(huì)被合并為1份。

　　在T日（權(quán)益登記日），錄得小明持有10000份水果ETF，每份凈值為2；

　　合并前小明持有的資產(chǎn)凈值=10000×2=20000（元）；

　　合并后小明持有的基金份額=10000×0.5=5000（份）；同時(shí)合并后小明的每份資產(chǎn)凈值變?yōu)?/0.5=4；小明持有的資產(chǎn)凈值=5000×4=20000（元）

　　合并后，小明在券商APP上查詢到了本人持有的最新基金份額情況和基金份額凈值，合并未對(duì)其基金資產(chǎn)產(chǎn)生影響。。

　　現(xiàn)在中證500ETF易方達(dá)也要進(jìn)行份額合并啦，重要信息如下：

　　權(quán)益登記日：2024年8月30日

　　除權(quán)日：2024年9月2日

　　合并對(duì)象：權(quán)益登記日在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（場(chǎng)內(nèi)份額登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，場(chǎng)外份額登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為易方達(dá)基金管理有限公司）登記在冊(cè)的本基金基金份額。

　　合并比例=（X÷Y）÷（I×5÷10000），計(jì)算后該比例為0.24798687。

　?。ㄆ渲校琗為2024年8月23日經(jīng)本基金管理人計(jì)算并經(jīng)本基金托管人復(fù)核的本基金資產(chǎn)凈值，Y為2024年8月23日本基金基金份額總數(shù)，I為2024年8月23日中證500指數(shù)收盤點(diǎn)位。合并比例以四舍五入的方法保留至小數(shù)點(diǎn)后8位。）

　　份額合并日基金份額凈值=份額合并日基金資產(chǎn)凈值÷合并后的基金份額總額。

　　（注：為保護(hù)基金份額持有人利益，基金份額持有人持有的合并產(chǎn)生的小數(shù)點(diǎn)后基金份額將按照“上進(jìn)位”的原則進(jìn)行取整，即小數(shù)點(diǎn)后基金份額均進(jìn)位為1份，合并后的基金份額以登記結(jié)算機(jī)構(gòu)最終確認(rèn)的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。進(jìn)位處理所需資金由本基金管理人彌補(bǔ)，并于份額合并日計(jì)入基金資產(chǎn)。）

　　本基金管理人將按照合并比例對(duì)權(quán)益登記日登記在冊(cè)的本基金的基金份額實(shí)施合并，場(chǎng)內(nèi)份額由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司于份額合并日（權(quán)益登記日當(dāng)日）進(jìn)行變更登記，場(chǎng)外份額由基金管理人進(jìn)行變更登記。自基金份額合并日的下一工作日（2024年9月2日）起，本基金場(chǎng)內(nèi)份額最小申購(gòu)、贖回單位由300萬(wàn)份調(diào)整為80萬(wàn)份。

　　另外請(qǐng)各位投資者注意哦，為順利實(shí)施本次份額合并，權(quán)益登記日的前一個(gè)工作日（2024年8月29日）至權(quán)益登記日（2024年8月30日），本基金將暫停辦理以本基金為標(biāo)的證券的約定購(gòu)回業(yè)務(wù)，份額合并日的下一工作日（2024年9月2日）起，本基金恢復(fù)辦理以本基金為標(biāo)的證券的約定購(gòu)回業(yè)務(wù)。

　　【中證500當(dāng)前價(jià)值分析】

　　回顧今年，從2024年二季度，隨著宏觀政策加快落地顯效，國(guó)民經(jīng)濟(jì)延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，需求持續(xù)恢復(fù)，就業(yè)物價(jià)總體穩(wěn)定，整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)。二季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，特別是房地產(chǎn)領(lǐng)域支持舉措密集出臺(tái)，基本面的改善預(yù)期成為影響中國(guó)資產(chǎn)表現(xiàn)的關(guān)鍵變量。

　　目前，A股市場(chǎng)估值或處于歷史底部區(qū)域，與全球市場(chǎng)比較處于明顯偏低水平，縱向及橫向?qū)Ρ然蚓邆湟欢ㄎΑ?strong>在中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁向復(fù)蘇、貨幣政策寬松、信用環(huán)境改善的宏觀背景下，中小市值公司有望迎來(lái)較強(qiáng)的盈利復(fù)蘇預(yù)期，作為A股中小盤股的代表指數(shù)，中證500指數(shù)的長(zhǎng)期價(jià)值將隨著時(shí)間推移而逐漸顯現(xiàn)。

　　從行業(yè)配置上，中證500指數(shù)其行業(yè)分布較為均衡，以周期型與成長(zhǎng)型行業(yè)并重，其收益表現(xiàn)會(huì)受到A股整體市場(chǎng)走勢(shì)、市場(chǎng)風(fēng)格以及不同行業(yè)基本面狀況的影響。截至2024年8月27日，中證500指數(shù)的前三大權(quán)重行業(yè)分別為醫(yī)藥生物、電力設(shè)備和電子。

　　中證500指數(shù)成份股行業(yè)分布情況

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，截至2024/8/27；行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)采取申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類；

　　從估值角度來(lái)看，中證500指數(shù)目前市盈率為19.41倍，處于指數(shù)上市以來(lái)4.56%的分位值處，處于歷史的相對(duì)低位。

　　綜上所述，目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、信貸環(huán)境相對(duì)寬松，全球流動(dòng)性隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫和歐洲央行逐步降息而改善，疊加估值處于歷史低位，中證500指數(shù)相關(guān)的ETF產(chǎn)品備受市場(chǎng)關(guān)注。

（文章來(lái)源：界面新聞）

(原標(biāo)題：什么是基金份額合并？)

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