公募整體倉位明顯提升！新基金遭遇建倉糾結(jié)

　　9月24日至10月9日，短短7個(gè)交易日內(nèi)，一些主動(dòng)權(quán)益基金迅速反彈50%，部分指數(shù)基金漲幅更是高達(dá)70%。從基金經(jīng)理操作來看，公募基金整體股票倉位明顯提升。

　　不過，處于建倉期的新基金則面臨著“踏空”還是“高位接盤”的“靈魂拷問”。有基金經(jīng)理上市前猛打倉位，也有新基金成立一個(gè)月凈值保持不動(dòng)。新基金建倉陷入糾結(jié)時(shí)刻。

　　公募基金倉位整體提升

　　受系列重磅利好政策提振，9月底以來市場(chǎng)情緒火熱，公募基金股票倉位明顯提升。據(jù)華福證券統(tǒng)計(jì)，截至9月30日，開放式基金的股票型投資比例達(dá)到68.27%，相比8月底的64.82%明顯提升。今年8月前，基金股票倉位整體呈現(xiàn)震蕩回落態(tài)勢(shì)，但當(dāng)前倉位比例已處于近兩年的較高水平，這表明，短期內(nèi)基金股票倉位有所調(diào)整，而且基金整體上倉位有大幅變化。

　　值得關(guān)注的是，部分基金在國慶節(jié)前快速提升了倉位，尤其是偏股混合基金和靈活配置型基金。例如，博時(shí)基金田俊維管理的博時(shí)卓越成長混合A，上半年末股票倉位僅有3.35%，一共持有6只股票。上半年，該基金日內(nèi)凈值波動(dòng)幅度極小，自7月以來凈值波動(dòng)有所擴(kuò)大，而在近期的快速反彈中，出現(xiàn)了明顯的倉位提升跡象。9月24日，該基金凈值上漲1.81%，此后2個(gè)交易日漲幅也在2%以內(nèi)。不過，9月30日，該基金單日大漲7.14%，10月8日又上漲6.44%，凈值驟然拉升。

　　北京一位基金經(jīng)理也表示，此前倉位一直維持在六成左右，近期將部分產(chǎn)品倉位迅速提升至八成。

　　從業(yè)績表現(xiàn)來看，近期多只公募基金大幅回暖，成為這輪市場(chǎng)反彈中的“急先鋒”。9月24日至10月9日，共1200只公募基金漲幅超過30%（僅統(tǒng)計(jì)主代碼）。其中，中歐北證50成份指數(shù)發(fā)起A及3只金融科技ETF漲幅超過70%，還有多只芯片、科創(chuàng)板ETF漲幅超過50%。

　　主動(dòng)權(quán)益基金同樣“不甘示弱”，陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒、黃興亮管理的萬家自主創(chuàng)新獲得了50%以上的漲幅，鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長、馮明遠(yuǎn)管理的信澳智遠(yuǎn)三年持有等漲幅超過40%，劉格菘、莫海波等多位明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品漲幅超30%。

　　新基金建倉糾結(jié)

　　9月14日至10月9日，上證指數(shù)上漲18.55%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲48.98%。對(duì)于新基金而言，急速變化的行情讓基金經(jīng)理建倉節(jié)奏難以把握，陷入進(jìn)退兩難的尷尬境地。

　　除了指數(shù)型基金外，近期新成立的多只權(quán)益基金選擇了暫時(shí)“按兵不動(dòng)”。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月以來成立的權(quán)益基金中，僅有兩成基金自9月24日以來的凈值波動(dòng)在5%以上，且大多為被動(dòng)指數(shù)基金。9月6日成立的工銀健康產(chǎn)業(yè)A凈值尚未有任何變動(dòng)，人保趨勢(shì)優(yōu)選A、中銀周期優(yōu)選A、華安景氣回報(bào)A、浙商匯金紅利精選、摩根均衡精選、南方周期優(yōu)選A等多只新基金的凈值波動(dòng)都在1%以下，表明股票倉位相對(duì)較低。

　　不過，也有主動(dòng)權(quán)益基金在國慶節(jié)前的上漲行情中加速建倉。例如，9月3日成立的安聯(lián)中國精選混合A，在9月20以前凈值變動(dòng)不足0.01，但在9月27日，該基金凈值已迅速提升到1.1259，9月30日又來到1.2491，短短十天漲超24%。同樣的，9月19日成立的招商進(jìn)取策略優(yōu)選3個(gè)月持有A，成立以來已捕獲了10.07%的收益。

　　對(duì)于近期新基金建倉的尷尬境遇，一位公募基金人士表示：“明明是在市場(chǎng)低點(diǎn)成立的新基金，結(jié)果現(xiàn)在建倉反而格外難，不僅踏空了行情，還有高位接盤的風(fēng)險(xiǎn)?！?

　　北京一位公募量化總監(jiān)表示，由于新基金要在合同生效后才能開始建倉，部分產(chǎn)品錯(cuò)過了募集期的上漲。而指數(shù)基金為了緊密跟蹤指數(shù)表現(xiàn)，建倉期不會(huì)太長，近期大開大合的市場(chǎng)行情明顯給建倉增加了難度。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：公募整體倉位明顯提升！新基金遭遇建倉糾結(jié))

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