長盛基金郭堃：看好本輪市場持續(xù)性 回歸核心資產(chǎn)

　　上證報中國證券網(wǎng)訊（記者陳玥）從2600點到3600點再到3200點僅用了短短十幾個交易日，未來行情是否可持續(xù)，投資又該何去何從？長盛基金副總經(jīng)理、長盛同盛成長基金經(jīng)理郭堃近期表示，看好本輪行情的持續(xù)性，同時在行業(yè)層面核心資產(chǎn)值得重點關(guān)注。

　　郭堃表示，每次大行情都有兩個先決條件：一是啟動時的估值都處于非常低的位置；二是流動性環(huán)境較好?；仡欉@輪行情，兩個先決條件或已具備。行情啟動（9月24日）之前，整體估值，尤其是成長行業(yè)，基本處于近十年最低水平，同時流動性方面，全球貨幣進入相對寬松周期。

　　郭堃表示，來到當(dāng)下，這兩個先決條件發(fā)生了一些微小變化，但是整體格局沒有太大改變?？陀^而言，整體估值已脫離底部區(qū)域，但絕大多數(shù)行業(yè)PB仍處于五年、十年均值下方，全球貨幣進入新一輪寬松周期，短期節(jié)奏或有擾動，但趨勢不改。同時基本面對于中期行情的權(quán)重在增加，看好后續(xù)基本面的持續(xù)回暖。這種期待不僅來自財政政策本身，更來自政策和企業(yè)部門、居民部門行為的共振。

　　具體到行業(yè)布局，郭堃認為要回到核心資產(chǎn)。他表示，更看好新能源、醫(yī)藥、消費電子為代表的成長類核心資產(chǎn)中期空間。這類資產(chǎn)中長期需求端空間較大，疊加供給端也在持續(xù)創(chuàng)新，且當(dāng)前估值處于較低位置。如新能源、醫(yī)藥PB仍在30%及以內(nèi)分位，消費電子頭部公司明年P(guān)E仍在20倍附近。

　　其次，短期上游、中游順周期品種亦有機會。如上游的有色商品等，中游的機械、化工等順周期品種。郭堃認為中游前期兩頭受壓制，后續(xù)需求端有望修復(fù)，PB估值分位數(shù)較低。上游有色商品價格和盈利今年來保持較好，PB估值在上游各板塊中最優(yōu)。

　　此外，在下游修復(fù)領(lǐng)域，郭堃表示短期估值快速修復(fù)但仍處于較低分位，不過消費基本面的變化是慢變量，更傾向于自下而上選擇，短期更看好家電行業(yè)景氣度。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

(原標題：長盛基金郭堃：看好本輪市場持續(xù)性 回歸核心資產(chǎn))

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