A股迎來爆發(fā)！新能源賽道領漲 基金經(jīng)理調(diào)倉這些板塊

　　10月25日，A股三大指數(shù)集體上漲，全市場超4300只個股上漲，其中，新能源板塊領漲。

　　中歐基金成長派基金經(jīng)理劉偉偉認為，從全球范圍來看，AI正在引領新一輪科技革命，而國內(nèi)也將推動新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展作為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要抓手?？萍?、智能汽車、光伏儲能等方向是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要產(chǎn)業(yè)載體。

　　《中國經(jīng)營報》記者注意到，多家基金公司發(fā)布了2024年三季報，并對四季度整體表現(xiàn)看好。隨著政策陸續(xù)落地，我國經(jīng)濟、市場信心將受到提振，與之相關的板塊成為基金經(jīng)理調(diào)倉的方向。

　　新能源賽道領漲

　　截至10月25日收盤，滬指漲0.59%，深成指漲1.71%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.93%，北證50指數(shù)漲0.08%，較上日放量2673億元。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟學家、基金經(jīng)理楊德龍分析稱，考慮到中國人民銀行創(chuàng)設的兩個工具，A股市場將迎來增量資金。一方面是給證券、基金、保險等機構(gòu)提供互換便利，首期額度高達5000億元，后續(xù)可以視情況繼續(xù)推出，且現(xiàn)在已經(jīng)有2000億元左右的申購申請額度，這將給市場帶來增量資金；另一方面是創(chuàng)設了再貸款工具，上市公司及大股東可以向商業(yè)銀行申請再貸款業(yè)務，中國人民銀行將向銀行發(fā)放再貸款，提供的資金支持比例是100%，再貸款利率是1.75%，商業(yè)銀行對客戶發(fā)放的貸款利率2.25%左右，是以比較低的利率來支持上市公司進行回購。“目前已有20多家上市公司申請了再貸款業(yè)務，預計年內(nèi)上市公司回購的金額還會大幅增長，年內(nèi)突破2000億元的可能性很大，這也是給市場帶來真金白銀的利好，同時體現(xiàn)了上市公司作為產(chǎn)業(yè)資本對于本公司未來發(fā)展業(yè)務的看好，以及對于本公司股價被低估采取的一個果斷行動，釋放出了非常積極的意義?！睏畹慢堈f。

　　板塊題材上，10月25日A股光伏設備、固態(tài)電池、pet銅箔等新能源相關板塊漲幅居前。

　　國泰君安研報表示，當前新能源車產(chǎn)業(yè)鏈處于周期底部區(qū)間，新能源車旺季疊加儲能強于預期鋰電需求迎來改善，隨著2025年歐洲碳排放方案落地和美國可能的儲能“搶裝”，鋰電中期需求有望持續(xù)拉動。

　　在政策面，日前，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)文稱，近期光伏產(chǎn)業(yè)相關的利好消息頻繁發(fā)布，通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動晶硅光伏行業(yè)走回正常軌道。下游電池企業(yè)考慮大規(guī)模抄底備貨，硅片短期內(nèi)連續(xù)下跌的可能性不大。

　　劉偉偉指出，隨著電池、光伏組件等產(chǎn)品價格快速下降，全球范圍內(nèi)逐步迎來,光儲一體化平價；今年以來儲能需求在中東、歐洲、東南亞等區(qū)域出現(xiàn)了爆發(fā)，今年是全球光儲平價的元年，這也是中國企業(yè)具有絕對優(yōu)勢的領域。

　　基金經(jīng)理密集調(diào)倉

　　記者注意到，多家基金公司發(fā)布了2024年三季報，部分基金經(jīng)理在三季度中顯著加大了對新能源、半導體等高科技領域的布局。

　　如10月22日，施成管理的國投瑞銀進寶基金披露2024年三季報，施成在基金三季報中透露了其調(diào)倉的思路。他表示，在新能源應用方面，去庫存周期已經(jīng)結(jié)束，庫存周期上行也尚未發(fā)生。大幅下跌的價格，將在未來1—2年刺激需求。一方面，儲能的需求預計將快速增長，拉動新能源行業(yè)增速，而光儲的平價化，會進一步刺激光伏和儲能裝機的迅速增長；另一方面，汽車的全球化也會發(fā)生，提供穩(wěn)健增長的基石，中國不斷創(chuàng)新的汽車產(chǎn)品，也很可能在未來的幾年里展開全球化。預計新的周期將沿著應用—中游—上游的節(jié)奏展開。隨著產(chǎn)品價格的大幅下跌和新技術(shù)的應用，產(chǎn)品的性價比大幅提升。終端的單位用量提升和新興的應用領域出現(xiàn)，會帶來新一輪的需求增長。

　　對于中國經(jīng)濟的周期性趨勢，中歐基金價值派基金經(jīng)理藍小康始終保持樂觀。他在中歐融恒平衡混合三季報中指出，與國外的股市相比，中國各行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司的定價并未能反映中國企業(yè)的長期競爭力。化工、鋼鐵、電池、乘用車、商用車、工程機械、造船等諸多行業(yè)的優(yōu)質(zhì)公司估值都低于全球同類企業(yè)，但事實上中國企業(yè)的市場份額還在提升，體現(xiàn)了更強的競爭力，但卻并未被全球投資者做公允的久期定價，反而躑躅于短期的景氣較低。再比如美國的一些消費品公司，在目前美國較高的無風險利率下，這些公司無論是絕對估值，還是2008年以來股價漲幅與利潤增速的對比，我們很難理解這是符合價值規(guī)律的定價。對于美國股市，對于近兩年與美國交好的印度的股市，在定價上獲得了非基本面的溢價；而中國的公司，從全球市場來看是顯著低估的。我們堅信價值規(guī)律遲早會回歸。而隨著美國進入降息周期，隨著國內(nèi)政策的轉(zhuǎn)向，回歸的時機已經(jīng)成熟。

　　鑫元基金基金經(jīng)理陳立表示：“9月底的政治局會議表明將正視經(jīng)濟困難，預計后續(xù)將從貨幣、財政到產(chǎn)業(yè)方面系統(tǒng)出臺經(jīng)濟政策組合拳。政策發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，四季度有望快速落地，預計對中國經(jīng)濟、市場信心將起到較大提振?！?/p>

　　管理上，隨著季末國內(nèi)迎來政策重大轉(zhuǎn)機階段，基金快速提升權(quán)益?zhèn)}位至較高水平，陳立配置重點圍繞數(shù)字經(jīng)濟、人工智能、醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)方向。關于后市投資，陳立將重點把握能順應產(chǎn)業(yè)趨勢，帶來效率優(yōu)化與變革的產(chǎn)業(yè)機會,也將關注并購整合推動結(jié)構(gòu)優(yōu)化、財政發(fā)力帶來消費受益的機會。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

(原標題：A股迎來爆發(fā)！新能源賽道領漲，基金經(jīng)理調(diào)倉這些板塊)

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