中歐量化動力混合A：2024年第三季度利潤1487.51萬元 凈值增長率13.03%

　　AI基金中歐量化動力混合A（015006）披露2024年三季報報告，第三季度基金利潤1487.51萬元，加權平均基金份額本期利潤0.1016元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為13.03%，截至三季報末，基金規(guī)模為1.31億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至11月4日，單位凈值為0.919元?；鸾?jīng)理是曲徑，目前管理7只基金近一年均為正收益。其中，截至11月4日，中歐國企紅利混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達10.8%；中歐量化先鋒混合A最低，為2.92%。

　　基金管理人在三季報中表示，展望未來，我們認為短期可能會有一個籌碼流動、價格波動的過程，但拉長視野，我們看好內(nèi)需方向高質(zhì)量企業(yè)的估值修復機會。制造業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥、泛消費行業(yè)里，有不少具有長期競爭力和護城河的企業(yè)，在過去一段時間，受到經(jīng)濟周期的影響，凈利潤增速出現(xiàn)放緩甚至下滑，同時在過去兩年“減量博弈”的二級市場里，股權籌碼被賣出“擠兌”，造成了顯著低估的估值。但是許多高質(zhì)量企業(yè)的資產(chǎn)負債表并沒有受損，仍然保持了合理的杠桿水平、良好的利潤率、健康的應收和存貨結構。我們相信這些企業(yè)可以穿越經(jīng)濟周期，因此在市場極度悲觀且估值足夠便宜的時候，可以堅持持有這樣企業(yè)的股票，等待市場預期改善后的第一波估值修復機會。如果經(jīng)濟周期在政策周期的驅(qū)動下復蘇向上，這樣高質(zhì)量企業(yè)也或?qū)⒕哂蟹€(wěn)健的增長機會。 從量化角度來看，基本面因子今年持續(xù)強勢，有顯著的超額收益機會。今年以來表現(xiàn)最突出的是價值因子，其通常包括低市盈率、低市凈率、高股息率等特點，傾向于選擇估值便宜的股票。在宏觀發(fā)生大幅轉(zhuǎn)向的環(huán)境下，隨著風險偏好的提升，這類防守型因子的收益發(fā)生回撤；同時，我們也看到和未來預期強相關的分析師因子、成長因子，表現(xiàn)強勢。豐富因子庫產(chǎn)生了互補的效果，力爭讓量化組合的超額收益更為平穩(wěn)。

　　截至11月4日，中歐量化動力混合A近三個月復權單位凈值增長率為18.67%，位于同類可比基金204/645；近半年復權單位凈值增長率為8.48%，位于同類可比基金218/644；近一年復權單位凈值增長率為4.25%，位于同類可比基金280/622。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為0.2025。

　　截至11月4日，基金成立以來最大回撤為34.24%。其中，單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.84%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為84.66%，同類平均為84.96%。2023年末基金達到91.98%的最高倉位，2023年上半年末最低，為76.26%。

　　截至2024年三季度末，基金規(guī)模為1.31億元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、美團-W、迎駕貢酒、嗶哩嗶哩-W、小米集團-W、中際旭創(chuàng)、恒瑞醫(yī)藥、珀萊雅、邁瑞醫(yī)療、三環(huán)集團。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中歐量化動力混合A：2024年第三季度利潤1487.51萬元 凈值增長率13.03%)

(責任編輯：system)