業(yè)績亮眼！它們火到限購

　　近期，北交所主題基金成為市場上一顆“亮眼的星”。截至11月12日，今年以來全市場收益率最高的3只基金均是北交所主題基金，且這3只基金均是今年新成立的產(chǎn)品，分別是華安北證50成份指數(shù)A、中歐北證50成份指數(shù)A、東財(cái)北證50指數(shù)A，其中，前兩只產(chǎn)品今年以來收益接近翻倍。

　　在明顯的賺錢效應(yīng)下，北交所主題基金的規(guī)模不斷增長，但規(guī)模的增長也成了各家基金公司“甜蜜的煩惱”。為了避免新進(jìn)入的資金在短期內(nèi)攤薄現(xiàn)有持有人的收益，保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作以及防止套利資金涌入，一些基金公司旗下的北證50指數(shù)基金紛紛開啟限購模式。

　　領(lǐng)漲市場

　　2021年11月15日，北交所正式開市，在此之前的2021年11月12日，易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、南方基金等8家基金公司上報(bào)的首批北交所主題基金正式獲批，并于當(dāng)年11月19日開始發(fā)行。如今，北交所開市即將滿3年，首批北交所主題基金成立也即將滿3年，多只北交所主題基金都取得了不錯的業(yè)績。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月12日，8只首批北交所主題基金中，有7只獲得正收益，其中，收益率最高的是華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開，自成立以來的收益率為48.19%。另外，2023年4月成立的泰康北交所精選兩年定開A和2022年8月成立的景順長城北交所精選兩年定開A自成立以來的收益率都超過了70%，分別達(dá)84.25%和73.35%。

　　今年，北交所主題基金更是領(lǐng)漲市場。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至11月12日，今年以來全市場收益率最高的3只基金均是北交所主題基金，分別是華安北證50成份指數(shù)A、中歐北證50成份指數(shù)A、東財(cái)北證50指數(shù)A，今年以來的收益率分別為92.78%、92.52%、79.32%，這3只基金均是今年新成立的產(chǎn)品，成立時間分別是2024年8月27日、2024年5月10日、2024年6月25日。

　　主動型產(chǎn)品方面，匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開A今年以來截至11月12日的收益率達(dá)49.35%，易方達(dá)北交所精選兩年定開A、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開今年以來的收益率也超過了40%。

　　紛紛限購

　　北交所上市公司以及北證50指數(shù)的表現(xiàn)也吸引了投資者的目光，不少投資者大手筆申購北交所主題基金，但基金公司卻在此時選擇限購。目前，有超過10只北交所主題基金處于暫停大額申購的狀態(tài)。

　　11月13日，中歐基金發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步保證中歐北證50成份指數(shù)的穩(wěn)定運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人利益，中歐基金決定于2024年11月13日（含）起對基金各類份額的大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資的交易限額進(jìn)行調(diào)整，單日單個基金賬戶在對基金任一類別基金份額的單筆或多筆累計(jì)申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)的金額超過1000元（不含），公司有權(quán)拒絕。此前，中歐北證50成份指數(shù)已經(jīng)多次發(fā)布限購公告，限購金額逐步降低。

　　博時基金發(fā)布公告稱，11月8日起，投資人通過各代銷機(jī)構(gòu)申購博時北證50成份指數(shù)單日每個基金賬戶的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資累計(jì)金額應(yīng)不超過1000元（基金A，C兩類基金份額申請金額予以合計(jì)）。此前，該基金還曾一度暫停申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù)。

　　萬家基金曾暫停旗下萬家北證50成份指數(shù)的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù)，目前該基金恢復(fù)了申購，但同樣處于限購狀態(tài)，單日單個基金賬戶累計(jì)申購（含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）基金的金額限制為10萬元。

　　萬家基金于11月6日發(fā)布萬家北證50成份指數(shù)申購申請確認(rèn)比例的公告稱，萬家北證50成份指數(shù)當(dāng)初設(shè)置了基金總規(guī)模上限為5億份，若T日的各類基金份額有效申購和贖回申請全部確認(rèn)后，基金的總份額超過5億份，將對T日有效申購申請采用“比例確認(rèn)”的原則給予部分確認(rèn)，未確認(rèn)部分的申購款項(xiàng)將根據(jù)法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則退還給投資者。

　　多重考量

　　部分北證50指數(shù)基金的三季報(bào)中，基金經(jīng)理透露了規(guī)模增加對基金運(yùn)作的影響。

　　招商北證50成份指數(shù)發(fā)起式基金經(jīng)理韓冰在三季報(bào)中表示，北證50指數(shù)在三季度波動較大，9月中旬前指數(shù)持續(xù)下跌但在季度末隨著市場情緒的快速好轉(zhuǎn)，北證50指數(shù)快速拉升，單季度漲幅超過20%。北證50成分股以小市值公司為主，在市場快速上漲階段彈性較大，北證50指數(shù)一度成為了市場的關(guān)注焦點(diǎn)，該基金在9月下旬申購量快速提升，基金運(yùn)作難度加大。

　　這也解釋了北證50指數(shù)基金批量限購背后的原因。“北證50指數(shù)基金限購最主要的原因是流動性的限制?！币晃槐弊C50指數(shù)基金基金經(jīng)理表示，“北交所日成交額小、流動性受限，限購有利于維持基金內(nèi)部的流動性，也因此，北證50指數(shù)基金大多設(shè)置了5億份的基金總份額上限，并在達(dá)到上限后采取限購措施?！?/p>

　　“近期北證50指數(shù)的強(qiáng)勢反彈，使得相關(guān)指數(shù)基金凈值大漲，規(guī)模也水漲船高。除此之外，在賺錢效應(yīng)下，申購資金持續(xù)涌入，有些基金份額快速達(dá)到5億份的限購門檻，有些基金雖然沒達(dá)到5億份的規(guī)模上限，但規(guī)模的成倍增加也使得基金的管理難度增加，限購也是不得已而為之?！鄙鲜霰弊C50指數(shù)基金基金經(jīng)理表示。

　　“防止套利資金涌入也是基金公司考慮的因素之一?！币晃换鹧芯咳耸勘硎?，限購措施能夠減少套利操作。

　　此外，多只北證50指數(shù)基金的限購公告也透露，實(shí)施限購是為了保障基金的平穩(wěn)運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的利益。在市場行情火爆時，限制大額申購可以避免新進(jìn)入的資金在短期內(nèi)攤薄持有人的收益。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：業(yè)績亮眼！它們火到限購)

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