完成！市場首例

　　11月15日，國元證券發(fā)布公告稱，持有人會議表決通過了將國元元贏四個月定期開放型集合資產(chǎn)管理計劃的管理人變更為長盛基金的議案。這意味著，“國元元贏四個月定期開放債券型集合資產(chǎn)管理計劃”正式轉(zhuǎn)型為“長盛元贏四個月定期開放型證券投資基金”。

　　值得關注的是，這是市場首例通過召開持有人會議表決方式完成管理人變更的大集合產(chǎn)品，也是市場首例變更管理人的債券型大集合產(chǎn)品，是繼方正證券后行業(yè)第二例到期券商集合資管計劃落地公募。

　　首例債券型大集合產(chǎn)品管理人完成變更

　　11月15日，國元元贏四個月定期開放型集合資產(chǎn)管理計劃的管理人正式變更為長盛基金。公開資料顯示，長盛基金是國元證券參股子公司，國元證券持有其41%的股份。

　　根據(jù)公告，參加大會表決的集合計劃份額持有人或其代理人所持有的集合計劃份額共計466506454.46份，占權益登記日集合計劃總份額的67.72%。其中，同意票所代表的集合計劃份額為439923557.98份，同意票所代表的集合計劃份額占參加本次大會表決的集合計劃份額持有人或其代理人所持集合計劃份額的94.30%。

　　按照產(chǎn)品合同，對于旗下無控股公募基金公司的證券公司而言，旗下大集合產(chǎn)品變更管理人需召開持有人會議審議通過，由持有人會議權益登記日集合計劃總份額的二分之一（含二分之一）以上集合計劃份額的持有人參加，并經(jīng)參加持有人大會的集合計劃份額持有人所持表決權的三分之二以上（含三分之二）通過方可進行管理人變更。

　　公開資料顯示，國元元贏四個月定開債成立于2021年10月28日，集合管理人為國元證券，托管人為招商銀行，按照合同規(guī)定，原計劃將于2024年10月27日到期。截至2024年11月8日，其成立以來收益率為12.39%，最近3年同類排名105/607。

　　值得一提的是，國元元贏四個月定開債變更管理人為市場首例債券型大集合產(chǎn)品管理人變更案例。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，市場共有190只存量大集合產(chǎn)品，其中有91只債券型大集合產(chǎn)品，接近半壁江山。

　　基金經(jīng)理、費率等同步調(diào)整

　　在管理人完成變更的同時，產(chǎn)品的投資策略、費率等也迎來調(diào)整。

　　國元證券上月曾發(fā)布公告稱，變更后，上述產(chǎn)品的投資經(jīng)理將由長盛基金旗下基金經(jīng)理張建擔任。張建曾任中國銀河證券交易員、投資助理、銀河金匯證券資管投資助理、投資主辦人。2021年11月，張建加入長盛基金固定收益部，目前在管基金規(guī)模超過120億元。

　　此外，本次產(chǎn)品變更還涉及調(diào)整產(chǎn)品費率結(jié)構(gòu)、變更產(chǎn)品會計師事務所、調(diào)整估值方法、調(diào)整信用評級限制及調(diào)整業(yè)績比較基準等，并相應修訂產(chǎn)品法律文件。

　　例如，變更管理人后，產(chǎn)品管理費率將由0.50%調(diào)整至0.30%，托管費率由0.15%調(diào)整至0.10%，同時新增銷售服務費0.15%。據(jù)此計算，本次變更管理人后，產(chǎn)品總費率由原來的年費率0.65%下調(diào)至0.55%。國元證券表示，下調(diào)產(chǎn)品費率，有利于減輕投資者的投資成本，提高產(chǎn)品的競爭力與客戶體驗。

　　券商大集合產(chǎn)品改造不斷升溫

　　大集合產(chǎn)品自改造以來，其存續(xù)期一直受到嚴格限制，原則上不得超過3年?！敖酉聛?，對于那些沒有參股公募基金、同時又明確未來不能參與公募的券商，旗下大集合產(chǎn)品很可能面臨到期清盤的壓力?！睖夏橙倘耸糠Q。

　　事實上，上述情況已有跡可循。例如，9月中旬，方正證券宣布旗下方正證券鑫悅一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計劃清盤，原因是該資產(chǎn)管理合同生效日起存續(xù)期不得超過3年。第一創(chuàng)業(yè)創(chuàng)享純債債券型集合資產(chǎn)管理計劃也在9月初因滿3年存續(xù)期清盤。

　　當下，有部分尚未取得公募牌照的券商或券商資管公司，其旗下一些資管集合產(chǎn)品的三年期期限即將到期。除到期清盤外，變更管理人、改造成為私募產(chǎn)品是多數(shù)券商的首選。

　　比如，天風證券資管此前宣布，旗下天風六個月滾動持有債券型集合資產(chǎn)管理計劃自2021年9月22日起生效，存續(xù)期將屆滿3年，由于該集合計劃的投資者眾多，本著保護投資者合法權益的原則，現(xiàn)擬將該集合計劃改造為私募集合資產(chǎn)管理計劃，符合適當性要求的投資者可選擇將該集合計劃份額轉(zhuǎn)換為私募資產(chǎn)管理計劃份額。

　　再如，去年9月，方正證券金立方一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃的管理人變更為旗下公募子公司方正富邦基金，為行業(yè)資管大集合產(chǎn)品管理人向公募基金公司移交的首例。

　　有券商人士分析認為，隨著監(jiān)管規(guī)定的實施及推進，越來越多券商獲取公募牌照，券商集合資管計劃到期后變更為券商公募子公司管理的情況可能會越來越多。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：完成！市場首例)

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