布局震蕩向上行情 固收+基金為何“香”？

　　9月以來市場明顯好轉(zhuǎn)，權(quán)益市場反彈近兩個月，“固收+”基金表現(xiàn)如何？數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月19日，在能獲取到區(qū)間累計單位凈值增長率數(shù)據(jù)的1321只混合偏債基金中，有93%已經(jīng)實現(xiàn)年內(nèi)正收益，總體年初至今的平均收益率為4.43%，更有140只基金的年內(nèi)收益超過了8%?？梢钥闯觯鳛樽非蠼^對收益的“固收+”產(chǎn)品，也在全市場反彈中，展現(xiàn)出了不錯的業(yè)績彈性。

　　為何當(dāng)下市場是布局固收+基金的良機，又可以如何挑選優(yōu)秀的基金呢？

　　固收+：攻守兼?zhèn)涞碾p面能手長期性價比高

　　從底層資產(chǎn)來看，“固收+”是一類涵蓋股票、信用債、利率債、可轉(zhuǎn)債等不同細(xì)分資產(chǎn)的混合類基金，因此具有不同于純股基或者純債基的特點，能在不同的市場環(huán)境中，追求攻守兼?zhèn)洌汗墒行星閬砼R時，具有高于純債型基金的進攻性；股市震蕩時，最大回撤小于股票型基金，具有高于純權(quán)益資產(chǎn)的“反脆弱性”。

　　從歷史上來看，固收+通過大類資產(chǎn)配置，可以較好的抵抗市場波動，穿越周期。

　　看數(shù)據(jù)會更加直觀。拿近十年的數(shù)據(jù)來說，偏債混合型基金指數(shù)能在大盤上漲時跟上、大盤下跌時守得住，最終收益也是明顯跑贏了大盤與純債，十年累計收益比上證指數(shù)高出45個點，比中證全債指數(shù)高出20個點。這正是資產(chǎn)配置、股債搭配的力量。

　　資料來源：同花順iFinD、天弘基金。統(tǒng)計區(qū)間2014.1.1~2023.12.31，指數(shù)過往業(yè)績不代表產(chǎn)品業(yè)績，不預(yù)示未來。

　　也因此，“固收+”近年來被許多投資者看作是家庭理財?shù)摹皦号撌薄?/p>

　　而站在現(xiàn)在這個階段，天弘基金認(rèn)為，配置固收+是很有性價比的投資選擇，還有兩層原因。一方面，從股市來說，9月以來一系列利好政策出臺后，市場風(fēng)險偏好明顯修復(fù)，后續(xù)隨著政策落地、經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)修復(fù)，股市后續(xù)表現(xiàn)還有可觀空間，不過板塊分化的震蕩期也可能還會持續(xù)；另一方面，債券市場經(jīng)過前期的明顯調(diào)整，已進入企穩(wěn)階段，長期來看，伴隨財政發(fā)力，以及貨幣寬松、利率下降，債券走強還有較強支撐，也還將具有配置價值。

　　天弘安康頤養(yǎng)：成立以來十年正收益，今年以來漲7.66%①

　　全市場上千只固收+基金，如何選擇長期更優(yōu)的呢？天弘安康頤養(yǎng)（A：420009，C：009308）正是一只擁有歷史長期好業(yè)績的固收＋基金。這只基金投資于債券等固定收益類金融工具的占比不低于70%，股票投資的占比保持在0-30%之間，可以給予基金管理團隊較高靈活性以應(yīng)對市場變化。

　　天弘安康頤養(yǎng)是一只已經(jīng)成立超過10年的“老”基金①，在成立以來的11個完整會計年度里，保持了10年正收益，歷史凈值創(chuàng)新高431次，且截至2024年三季報的累計業(yè)績已超過120%，可謂是“穿越牛熊”。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報告）

　　在9月以來的市場反彈中，這只基金也保持了比較好的彈性，截至10月25日，2024年以來收益達到了7.66%。（A份額，數(shù)據(jù)來源：天弘基金，已經(jīng)托管行復(fù)核）

　　這背后，是“金牛”基金管理團隊的長期耕耘。其基金經(jīng)理姜曉麗是金牛獎大滿貫得主，七次榮獲金牛獎，且管理天弘安康頤養(yǎng)超11年，歷經(jīng)多輪牛熊，對大類資產(chǎn)研判和資產(chǎn)配置有著豐富經(jīng)驗和深厚研究。②

圖片來源：天弘基金

　　隨著后續(xù)權(quán)益市場繼續(xù)向好，以及債券市場的企穩(wěn)回升，天弘安康頤養(yǎng)團隊也將力爭幫助投資者實現(xiàn)穩(wěn)中求進，期望繼續(xù)向持有人交出優(yōu)異的投資答卷。感興趣的投資者，上支付寶APP搜天弘安康頤養(yǎng)即可布局，其中C類份額009308買入0費率，持有30天免贖回費，可滿足投資者的靈活資金需求。

　　①：因C份額成立時間較短，故此兩處都使用A份額業(yè)績數(shù)據(jù)，AC份額僅費率有所差別?！敖衲暌詠怼笔侵?024.1.1-2024.10.25。

　?、冢浩攉@金牛獎：2023年天弘永利債券榮獲“五年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金?；稹?，2022年天弘永利債券榮獲“七年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金，2021年天弘永利債券榮獲五年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金，2020年天弘永利債券榮獲”五年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金“，2018年天弘永利債券榮獲三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金?；?；2019年天弘安康頤養(yǎng)混合榮獲”五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金“，2015年天弘安康頤養(yǎng)混合獲”2014年度開放式混合型金?；?，頒獎機構(gòu)：中國證券報。

　　風(fēng)險提示：天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金-A類成立于2012年11月28日,成立以來近10個完整會計年度產(chǎn)品業(yè)績及比較基準(zhǔn)業(yè)績?yōu)?014年14.85%（4.58%）、2015年18.89%（3.82%）、2016年2.43%（3.11%）、2017年4.4%（3.01%）、2018年2.21%（2.92%）、2019年10.54%（2.84%）、2020年13.57%（2.77%）、2021年8.67%（2.69%）、2022年-2.91%（2.62%）、2023年2.21%（2.55%）。天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金-C類成立于2020年4月14日，成立以來5個完整會計年度產(chǎn)品業(yè)績及比較基準(zhǔn)業(yè)績?yōu)?021年8.49%（3.46%），2022年-3.11%（3.35%），2023年2.01%（3.24%）。業(yè)績數(shù)據(jù)來源于基金定期報告。觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎?；疬^往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，基金管理人及基金經(jīng)理管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者在購買基金前應(yīng)仔細(xì)閱讀基金招募說明書與基金合同，請根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。本基金根據(jù)存托憑證發(fā)行與交易管理辦法的要求，于2021年調(diào)整過基金投資范圍，具體請閱公司官網(wǎng)披露的基金合同、招募說明書等法律文件。天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金歷任基金經(jīng)理：李蘊煒(離職)(2012年11月28日~2014年01月29日)、姜曉麗(2013年01月21日~至今)、錢文成(離職)(2014年01月29日~2020年06月24日)、田俊維(離職)(2020年06月12日~2021年06月23日)、于洋(2021年02月26日~2022年04月30日)、王華(離職)(2021年09月17日~2023年03月07日)、王昌俊(2021年11月30日~2024年10月25日)。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：布局震蕩向上行情 固收+基金為何“香”？)

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