ETF每周觀察（2024.11.25—2024.11.29）｜金融科技板塊爆發(fā) 中證A500ETF交易持續(xù)活躍

　　一、ETF行業(yè)快訊

　　1.金融科技板塊爆發(fā)，金融科技有望開(kāi)啟新一輪創(chuàng)新周期

　　本周（11月25日—11月29日，下同），金融科技板塊爆發(fā)，金融科技ETF（159851）、金融科技ETF華夏（516100）、金融科技ETF（516860）漲幅排名靠前，分別上漲8.55%、8.44%和8.41%。消息面上，本周三（11月27日），央行等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)方案》），提出要以數(shù)據(jù)要素和數(shù)字技術(shù)為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)，加快推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高金融服務(wù)的便利性和競(jìng)爭(zhēng)力，要求到2027年底，基本建成與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度適應(yīng)的金融體系。

　　長(zhǎng)城證券指出，本次多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《行動(dòng)方案》，對(duì)金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)行了再次強(qiáng)調(diào)，進(jìn)程加快的同時(shí)，對(duì)金融IT的未來(lái)需求也有望同步提升。總體來(lái)說(shuō)，《行動(dòng)方案》是對(duì)金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深度指導(dǎo)。我們認(rèn)為，未來(lái)金融數(shù)字化的進(jìn)程不再是簡(jiǎn)單的加速，而是更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的健康發(fā)展，隨著各大場(chǎng)景的陸續(xù)落地，金融賦能的效果有望持續(xù)呈現(xiàn)，生態(tài)建立更加完善。

　　2.中證A500指數(shù)ETF產(chǎn)品交易活躍

　　本周，中證A500指數(shù)上漲1.18%，跟蹤該指數(shù)的中證A500產(chǎn)品中，規(guī)模排名靠前的中證A500ETF南方（159352）、中證A500ETF富國(guó)（563220）、中證A500ETF（159338）分別上漲1.21%、1.02%和0.95%，本周五（11月29日）成交金額分別為20.76億元、10.83億元和30.53億元。

　　申萬(wàn)宏源表示，跨年行情關(guān)注中證A500指數(shù)，短期來(lái)看，前期A股市場(chǎng)增量資金流入，交易性資金主導(dǎo)小盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格集中演繹或告一段落，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，基本面因子的重要性回歸，偏核心資產(chǎn)風(fēng)格的中證A500指數(shù)可能是跨年行情中相對(duì)收益占優(yōu)的資產(chǎn)，在短期市場(chǎng)中有定海神針的價(jià)值。長(zhǎng)期來(lái)看，中證A500指數(shù)是A股核心資產(chǎn)的集合。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，各行業(yè)格局普遍優(yōu)化，龍頭基本面長(zhǎng)期占優(yōu)的背景下，可能是中長(zhǎng)期較穩(wěn)定相對(duì)收益的重要來(lái)源。同時(shí)，A500指數(shù)在編制規(guī)則上引入ESG理念，符合外資配置A股的偏好，也有望成為全球投資者投資中國(guó)過(guò)程中更好的指數(shù)工具。

　　3.創(chuàng)業(yè)板50ETF擴(kuò)容至10只，華夏、易方達(dá)、萬(wàn)家等7家獲批

　　消息面上，本周五（11月29日），6只創(chuàng)業(yè)板50ETF獲批，包括華夏基金、易方達(dá)基金、萬(wàn)家基金、富國(guó)基金、國(guó)泰基金、工銀瑞信基金等6家公司在11月13日集體上報(bào)了創(chuàng)業(yè)板50ETF，僅用了13個(gè)交易日獲得監(jiān)管批復(fù)發(fā)行。此外，嘉實(shí)基金通過(guò)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的方式獲得創(chuàng)業(yè)板50ETF的入場(chǎng)券，此前已經(jīng)向監(jiān)管申請(qǐng)將旗下一產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為創(chuàng)業(yè)板50ETF。7家基金公司的加入，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)跟蹤ETF也將擴(kuò)容至10只。

　　嘉實(shí)基金表示，創(chuàng)業(yè)板為主要“三創(chuàng)（創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意）四新（新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式）”的成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供直接融資平臺(tái)。新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料和生物醫(yī)藥五大產(chǎn)業(yè)成為創(chuàng)業(yè)板新上市公司主力軍，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)呈集群化發(fā)展態(tài)勢(shì)。在成分股權(quán)重中，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)相比創(chuàng)業(yè)板指剔除主營(yíng)業(yè)務(wù)不符合創(chuàng)業(yè)板特征的上市公司（如農(nóng)林牧漁、食品飲料等行業(yè)），聚焦新能源+信息技術(shù)+醫(yī)藥+金融科技四大賽道，科技成長(zhǎng)屬性更為純粹。

　　二、本周ETF行情速覽

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截止日期為2024年11月29日，樣本期為2024年11月25日至11月29日。

　　2.1 核心指數(shù)

　　統(tǒng)計(jì)A股、海外主要核心指數(shù)，本周中證2000、科創(chuàng)50、中證1000的漲跌幅排名靠前，分別為4.22%、3.92%和2.63%；近一個(gè)月中證2000、科創(chuàng)50、中證1000的漲跌幅排名靠前，分別為4.42%、2.11%和1.76%。

圖1：主要核心指數(shù)收益情況（截至11月29日）

　　2.2 板塊走勢(shì)

　　統(tǒng)計(jì)全部申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)在區(qū)間內(nèi)的收益表現(xiàn)，本周紡織服飾、商貿(mào)零售、輕工制造行業(yè)的漲跌幅排名靠前，分別為7.65%、7.28%和5.35%；煤炭、公用事業(yè)、有色金屬行業(yè)的漲跌幅排名靠后，分別為-0.02%、-0.10%和-0.61%。近一個(gè)月商貿(mào)零售、綜合、計(jì)算機(jī)行業(yè)的漲跌幅排名靠前，分別為14.69%、9.93%和7.88%；國(guó)防軍工、煤炭、家用電器行業(yè)的漲跌幅排名靠后，分別為-3.65%、-4.72%和-5.00%。

圖2：申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)收益情況（截至11月29日）

　　2.3 ETF產(chǎn)品概覽

　　數(shù)據(jù)顯示，在近一周（11月25日至11月29日），ETF份額增加269.00億份（+1.05%），達(dá)到25971.15億份；總規(guī)模增加729.15億元（+2.04%），為36497.10億元；日均成交額增加555.44億元（+26.78%），為2629.88億元。份額增加最大的行業(yè)為材料，目前有2只基金跟蹤。份額增加最大的指數(shù)標(biāo)的為中證A500（000510.CSI）（+11.84%），有17只ETF基金跟蹤。

　　2.3.1 ETF市場(chǎng)表現(xiàn)

　　根據(jù)ETF基金的規(guī)模和期間漲跌幅計(jì)算得出不同分類(lèi)情況下各類(lèi)ETF基金的加權(quán)平均漲跌幅。

　　根據(jù)ETF基金的投資范圍，將ETF基金劃分為股票型規(guī)模指數(shù)ETF、股票型行業(yè)指數(shù)ETF、股票型策略指數(shù)ETF、股票型風(fēng)格指數(shù)ETF、股票型主題指數(shù)ETF、債券型ETF、商品型ETF、貨幣型ETF、跨境ETF。本周股票型行業(yè)指數(shù)ETF表現(xiàn)最優(yōu)，該類(lèi)ETF的加權(quán)平均漲跌幅為2.36%；商品型ETF的表現(xiàn)最差，該類(lèi)ETF的加權(quán)平均漲跌幅為-1.33%。

圖3：不同類(lèi)別ETF市場(chǎng)表現(xiàn)（截至11月29日）

　　2.3.2 份額變動(dòng)

　　本周ETF市場(chǎng)分布情況如圖所示，股票型規(guī)模指數(shù)ETF占比逾一半，達(dá)到59.18%，股票型主題指數(shù)ETF占比11.82%，跨境型ETF占比11.08%。從份額變動(dòng)情況來(lái)看，本周ETF份額整體增加269.00億份，其中股票型規(guī)模指數(shù)ETF增加最多，增加218.73億份，貨幣型ETF增加份額第二，增加37.46億份。

圖4：本周ETF市場(chǎng)分布與份額變動(dòng)情況（截至11月29日）

　　2.3.3 漲幅靠前的ETF產(chǎn)品

　　從不同投資種類(lèi)、行業(yè)、主題的ETF產(chǎn)品中找出走勢(shì)排名前5的ETF基金，本周漲幅靠前的ETF產(chǎn)品如下：

　　2.3.4 日均成交額靠前的ETF產(chǎn)品

　　本周ETF基金交易熱度持續(xù)衰退，從具體產(chǎn)品來(lái)看，海富通基金旗下的短融ETF（511360）本周日均成交額排名首位，日均成交額為227.14億元，環(huán)比增加54.56%；銀華基金旗下的銀華日利ETF（511880）產(chǎn)品日均成交額排名第二，日均成交額為143.07億元，環(huán)比增加32.47%；華寶基金旗下的華寶添益ETF（511990）產(chǎn)品日均成交額排名第三，日均成交額為136.95億元，環(huán)比增加73.25%。

圖5：本周日均成交額靠前的ETF產(chǎn)品（截至11月29日）

　　從凈流入額的角度，數(shù)據(jù)顯示，本周股票型ETF基金凈流入額最多的10只如下表所示，中證A500ETF龍頭（563800）、中證A500指數(shù)ETF（563880）、中證A500ETF易方達(dá)（159361）本周的凈流入額排名前三，分別為49.09億元、38.13億元和34.52億元。

　　2.3.5 基金公司規(guī)模變動(dòng)

　　本周頭部基金公司如華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金、南方基金的ETF產(chǎn)品的總規(guī)模普遍增加，易方達(dá)基金旗下的滬深300ETF易方達(dá)（510310）、中證A500ETF易方達(dá)（159361）、科創(chuàng)板50ETF（588080）規(guī)模分別變動(dòng)43.99億元、24.45億元和20.52億元，易方達(dá)基金管理的ETF基金規(guī)模合計(jì)增加124.05億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.12%；華泰柏瑞基金旗下的滬深300ETF（510300）、中證A500ETF基金（563360）、紅利ETF（510880）規(guī)模分別增加65.05億元、18.47億元和5.47億元，華泰柏瑞基金管理的ETF基金規(guī)模合計(jì)增加106.40億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.40%。

圖6：基金公司ETF產(chǎn)品規(guī)模變動(dòng)（截至11月29日）

　　三、下周看點(diǎn)

　　1.熱點(diǎn)延續(xù)

　　本周金融科技主題ETF表現(xiàn)良好，金融科技ETF（159851）、金融科技ETF華夏（516100）、金融科技ETF（516860）漲幅排名靠前，分別上漲8.55%、8.44%和8.41%。

　　中信證券研究報(bào)告指出，展望12月，預(yù)計(jì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將再次提振機(jī)構(gòu)資金信心；預(yù)計(jì)四季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)中回升，地產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格信號(hào)局部好轉(zhuǎn)；外部的負(fù)面預(yù)期沖擊已階段性消化，人民幣有望企穩(wěn)；機(jī)構(gòu)資金、活躍資金和散戶資金有望在12月形成共振，推動(dòng)市場(chǎng)的跨年行情。

　　2.資產(chǎn)配置

　　本周黃金ETF大幅回調(diào)，黃金ETF基金（159937）、黃金ETF（518880）、黃金ETF（159934）漲跌幅分別為-1.40%、-1.45%和-1.48%。

　　華福證券指出，美國(guó)11月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)-5.5，低于預(yù)期的8，前值10.3。短期來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)滯漲擔(dān)憂仍在，預(yù)計(jì)貴金屬價(jià)格震蕩為主；中長(zhǎng)期角度來(lái)看，全球主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策方向明確，地緣政治沖突或仍將凸顯貴金屬避險(xiǎn)屬性，貴金屬中長(zhǎng)期配置價(jià)值不改。

　　3.熱門(mén)寬指

　　本周，中證A500ETF產(chǎn)品交易依舊火熱。其中，規(guī)模排名靠前的中證A500ETF（159338）、中證A500ETF南方（159352）、中證A500ETF富國(guó)（563220）本周五的成交金額分別為30.53億元、20.76億元和10.83億元。

　　申銀萬(wàn)國(guó)證券表示，中證A500指數(shù)是A股核心資產(chǎn)的代表，且相比滬深300指數(shù)，A500指數(shù)權(quán)重更偏向于成長(zhǎng)風(fēng)格。展望2025年，成長(zhǎng)核心資產(chǎn)盈利有望邊際改善。從最新披露的2024年上市公司三季報(bào)推演，后續(xù)中游制造供給壓力有望大幅緩解，而科技、醫(yī)藥當(dāng)前資本開(kāi)支仍處于供給低位，疊加需求側(cè)彈性以及低基數(shù)效應(yīng)，2025年盈利預(yù)計(jì)邊際改善。跨年行情關(guān)注中證A500指數(shù)，前期A股市場(chǎng)增量資金流入，交易性資金主導(dǎo)小盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格集中演繹或告一段落。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，基本面因子的重要性回歸，偏核心資產(chǎn)風(fēng)格的中證A500指數(shù)可能是跨年行情中相對(duì)收益占優(yōu)的資產(chǎn)。

　　4.產(chǎn)品發(fā)行

　　下周有兩只ETF產(chǎn)品進(jìn)入認(rèn)購(gòu)階段，分別為國(guó)聯(lián)安科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF（588783）、匯添富上證科創(chuàng)板芯片ETF（588753），產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)起始日期皆為2024年12月2日。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：ETF每周觀察（2024.11.25—2024.11.29）｜金融科技板塊爆發(fā)，中證A500ETF交易持續(xù)活躍)

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